企业集团财务管理模式构建

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1、企业集团财务管理模式构建（一）企业集团财务管理模式的内涵目前在我国学术界，研究企业集团财务管理模式的文章很多，但很少有对企业集团财务管理模式内涵的探讨。大家的叫法也不一致，有的称之为“财务管理体制与模式”，有的将财务管理模式等同于“财务管理体制”。笔者认为学术界对财务管理模式的研究可以分为狭义和广义两个方面。所谓狭义的财务管理模式，就是一般从财务决策权的集中与分散的角度来区分，把财务管理模式划分为集权式、分权式、相融式、集中化(集成化)等几种类型；而广义的财务管理模式是不仅包含财务决策权的分配还包括

2、财务控制、财务监督，以及具体的机构设置、职责分工、运作方法等多方面内容的财务管理体系。企业集团的财务管理模式就是指企业集团在其财务管理活动中形成的标准样式及制度化，也就是财务决策权的分配、财务控制、财务监督的标准化和制度化。母子公司是企业集团的主体，则本文所指的财务管理模式主要是母公司对子公司(集团)的财务管理活动中所形成的标准样式及制度化。具体包括：1.财权分配在三个层次中，财权分配处于核心地位。企业集团的财权是关于企业集团财务方面的一组权能。具体包括投资权、融资权、财务预决算审批权、资产处置权、

3、财务分配权和其他财务决策权。本文研究的财权分配就是指各项财务决策权在母子公司之间的分配。2.财务控制财务控制是指集团公司董事会，为实现企业集团财务管理目标，对财务人员以及由此形成的内外部内务关系和各种不同的企业集团财务资源，所采取的一系列激励措施与约束手段的统一。财务控制是维持整个企业集团财务管理模式正常、有效运转的关键因素。因为不管财务决策权分配的有多合理，如果没有控制，就不能避免代理人的逆向选择和道德风险，不能保证企业集团财务管理目标的实现。3.财务监督是利用价值形式对企业集团生产经营活动所进行

4、的监督。在企业集团内部对生产经营活动进行财务监督是企业集团财务管理的一项重要任务，是保证企业集团财务管理得以实现的最后一道防线。财务监督的主要内容有监督集团资金的筹集和运用，监督成本开支，监督收入和利润的实现和分配，监督各项经济活动的合法合规性。财务监督是企业集团财务管理的最后一道防线。（二）企业集团财务管理模式构建的理论基础1、信息传递理论信息只有通过传递才能体现其价值，发挥其作用。对于企业集团的财务信息更是如此，只有通过不断的传递过程，才能为决策者及时地提供决策的依据。长期以来，人们习惯地描述信

5、息传播方式为：信源~信道~信宿。但信息传递绝不是在真空中进行的，在传递的各个环节中，往往还会出现噪声和干扰。噪声和干扰就是造成信息失真的关键因素。我们可以把企业集团总部与集团内部成员之间的财务信息传递简单描述如图1所示。图1财务信息传递示意图2、集权与分权理论财务集权是指有关的财务决策权在组织系统中较高层次的一定程度的集中；财务分权是指财务决策权在组织系统中较底层次的一定程度的分散。对于一个现实中的集团企业来说，财务决策权的集中与分散不会有固定模式，完全集中与完全分散的财权分配模式在现实中很难存在。

6、财权分配模式本身需要具有相当的灵活性，其灵活性体现在以下几个方面：（1）各成员企业在整个企业集团中的重要性不同，可应用不同的财权分配模式、财务控制模式。（2）同一集团成员，在其不同的发展阶段，也可具有不同的财权分配模式。对于大型企业集团来说，集团总部与下属子公司之间财务权力的集中还是分散或者是其他方式，要依据大型企业集团的特点，具体分析，适当选择。3、委托代理理论委托代理理论认为，企业是若干契约的集合体，委托代理作为一种契约关系，其基本内容是规定代理人为了委托人的利益采取何种行动，委托人应相应地向代

7、理人支付何种报酬。就企业集团而言，集团母子公司之间的资本纽带关系，从根本上讲是一种委托代理关系。4、财务控制理论按照传统解释，财务控制是指财务人员通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动进行指导、组织督促和约束，确保财务计划目标实现的管理活动。这是财务管理的重要环节或基本职能，与财务预测、财务决策、财务分析与评价一起成为财务管理的系统或全部职能。二、企业集团财务管理模式的选择分析（一）企业集团财务管理模式选择的原则企业集团是由众多具有法人资格的企业，通过资本的相互参与、渗透而形成的

8、多层次、多法人的企业联合体，在企业集团中，集团公司处于核心地位，所以，对于集团而言，其管理的对象已经超越了集团公司的自身范畴，成为集团内各成员单位的投资管理和控制中心以及集团的资本运营中枢。正是基于这些特征，企业集团在选择自身的财务管理模式时必须坚持以下原则：1、激励性原则财务管理模式要有利于调动各成员企业（包括集团母公司、子公司、和参股公司等）经营管理的积极性和创造性，促进各自所经营管理资产的保值和增值。2、可持续发展原则企业集团是由多个法人组成的法人联合体，因此，