中小企业融资难的原因分析和解决对策

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1、中小企业融资难的原因分析和解决对策湖南高新创业投资集团有限公司董晓睿一、中小企业融资难的原因主要有：（一）社会信用体系仍不健全。借款主体、担保、抵押、风险补偿、责任追究等环节仍不完善。近年来各类融资性担保公司发展较快，为改善中小企业融资难的问题起了很大作用，但是面对信用体系不完善的局面，特别是近两年实体经济普遍不景气的阶段，不敢担保、收缩担保已不是个别现象，担保公司的资金转向投放高利贷等高收益伴随高风险的业务领域，容易发展成恶性循环。因此造成了面对中小企业，银行不敢放贷、担保公司不敢担保的尴尬局面。（二）中小企业在资本市场直接融资的途径较少。我国

2、证券市场上，国有上市公司数量和市值仍大大高于中小企业。从企业债券市场看,中小企业很难取得发行债券融资的资格。近年来，中小企业增信集合债、私募票据等金融创新品种的出现和兴起，确实取得了一些突破，但想要达到理想效果仍有很长的路要走。（三）中小企业自身素质不高。部分企业诚信意识仍然薄弱；有些企业觉得还款晚几天是非常正常的事，更有甚者即使有钱也不想归还银行贷款，企业的还款意识落后于银行信用体系及风险管理的需求；这也是小企业融资基本无法凭借信用担保的原因。部门企业运营管理滞后，治理结构无从谈起，银行缺乏足够的判断企业盈利能力信息和信任；在小企业中，会计报表

3、不完整、未经审计等情况普遍存在，另一方面，小企业的公布的信息相对较少；银行即使凭借企业所能提供的所有资料，有时也无法评估该企业的盈利能力，出于风险考虑，银行宁愿选择将该笔贷款退回；这也是小企业贷款银行相对更看重担保情况的原因。二、解决对策中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。（一）政府为中小企业融资创造良好金融环境在市场经济发展中，政府需要对中小企业进行扶持。充分运用法律武器，发

4、挥政府的强制性功能，为中小企业融资创造一个良好的环境。5月9日，国务院出台了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，即新国九条。这是全面深化资本市场改革的纲领性文件，对当前和今后较长一段时期促进资本市场健康发展进行顶层设计，作出统筹部署。《意见》指出要积极发展债券市场，提高直接融资比例，完善公司债券公开发行制度，发展适合不同投资者群体的多样化债券品种，丰富适合中小微企业的债券品种。这为中小企业融资创造出了良好的环境，我们对实效拭目以待。文件首次提到建立健全私募发行制度，发展私募投资基金。这是决策层对当前资本市场发展注入的一剂兴奋剂，也

5、是对私募市场地位和作用的充分肯定。文件提出要完善扶持创业投资发展的政策体系，鼓励和引导创业投资基金支持中小微企业，提出对私募发行不设行政审批，采用适度监管和事中事后监管原则，符合国际惯例。这给私募股权市场提供制度保障，有利于完善私募股权市场，引导资本市场走向成熟和理性，体现了市场在资源配置中的决定性作用。这一点对于中小企业融资环境将有积极作用。从文件来看，其思路是要鼓励创业投资发展，强调鼓励创投基金支持中小微企业，这与资本市场服务实体经济功能的目的是一致的。大力发展创业投资，有利于多层次金融体系和资本市场建设。政府还应发挥桥梁纽带作用，加强与银行

6、等金融机构、企业之间的沟通联系，对整个经济环境做好引导工作。政府应制定间接补贴机制，对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策，从行政手段、政府号召转向经济手段的引导，以调动金融机构为中小企业融资的积极性。（二）中小企业弥补自身缺陷银行贷款始终是中小企业融资的重要。贷款难，并非银行不想放贷，而是由于企业信用缺失和市场风险太大，银行承受不起，所以企业自身必须向外界展示自己的可持续发展，保证自己的信用，并尽可能将自己的有关信息透明化、公开化。1.中小企业要改变自己的经营、生存理念，把企业做强做大，解决和提升企业的核心竞争

7、力，这种核心竞争力表现在技术创新、市场开拓，内部管理、资金等方面，存在强大的核心竞争力，企业的生存、发展就都没问题。只有中小企业的生存不存在问题，很多金融机构才会投怀送抱。2.中小企业也需要不断完善内部治理结构，将财务信息的透明和真实做为融资的基础工作。可考虑在全国成立中小企业协会，每个企业在协会登记完备的信息，配合政府和金融机构的资信评估体系，企业之间也可相互监督，提升中小企业在金融机构整体的信用形象。3.中小企业协会内的中小企业应加强互助合作，资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持，技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导，还可以相互间提

8、供贷款担保。（三）金融机构应针对中小企业的特殊情况采取不同的行动银行该有银行家的胸怀和眼光，不能短视于目前的大企业和大项目，要加大对中小