证券投资者教育手册

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1、证券投资者教育手册一、证券市场概述　　1、什么是证券市场　　证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。　　证券市场具有以下三个显著特征：第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。　　2、证券市场的基本功能　　筹资功能：是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。　　定价功能：是指为资本决定价格，证券是资本的存在形式。　　资本配置功能：是指通过证券价格引导资本的流动从而

2、实现资本的合理配置的功能。　　3、证券市场构成的五要素　　所谓股票市场就是股票发行和交易的场所。从股市的参与者角度来看，股票市场主要由市场主体、交易所、中介机构、自律性组织和监管机构构成。　　市场主体：包括股票发行人和股票投资人。股票发行人指按照《公司法》等国家有关法律规定，具务发行条件公开发行股票的股份有限公司；股票投资者包括个人投资者、企业、各类金融机构、各种社会基金、外国投资者等。　　证券交易所：是提供证券集中竞价交易场所的机构。目前，中国内地有两个证券证交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。按照《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易所是不以营利的目的的法人。　　中介机

3、构：指参与到股票发行、交易过程中的有关机构，主要包括：证券律师资格的律师事务所；具有证券做作业资格的会计师事务所或审计事务所；资产评估机构；证券评级机构；证券投资咨询与服务机构。　　自律性组织：指按照行业规定，实施自我监管，以保证市场公平、有效的组织。一般包括行业协会、上海证券交易看所和深圳证券交易所。　　监管机构：指按照证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理的机构。目前，我国对证券市场进行监管的机构主要是中国证券监督管理委员会。27　　4、一级市场和二级市场　　一级市场是指股票的初级市场，即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一

4、级市场，发行人筹集到了公司所需要的资金，而投资者则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。　　二级市场是指流通市场，是以发行股票进行买卖交易的场所。　　二、基本概念　　1、什么叫股票、股民　　股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获得股息和红利的凭证。　　股票一经发行，持有者即成为发行股票公司的股东，有权参与公司的决策、分享公司的利益，同时也要分担公司的责任和经营风险。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本金，只能通过证券市场将股票转让和出售。　　在股票市场上，凡是出资购买股票的个人或机构，统称为证券投资者。

5、从广义上讲，股票的合法持有者都是股民。狭义的股民一般指持有（或买卖）股票的自然人。股民实际上是股票发行企业的真正股东。一般来说，股票的持有者包括个人投资者和机构投资者，机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。　　2、什么是证券交易所　　证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和结算由国务院决定。　　目前国内有上海和深圳两大证券交易所，归属中国证监会直接管理，深圳证券交易所主板市场内设立中小企业板块。　　3、什么是证券公司　　证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》和

6、《中华人民共和国证券法》相关规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准，未经国务院证券监督管理机构批准任何单位和个人不得经营证券业务。　　经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：　　证券经纪；27　　证券投资咨询；　　与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；　　证券承销与保荐；　　证券自营；　　证券资产管理；　　其他证券业务。　　4、新股民入市的风险意识　　新股民要具有风险意识，包括知识上和心理上的准备。从知识上讲，新股民要了解起码的股票常识，还要关心国家宏观经济形势和有关证券市场的法令、法规、

7、政策，它们对股市有很重要的影响。从心理上将，新股民对股市的风险要有一定的认识，要做好“利益自享，风险自担”的心理准备，股市有风险，投资须谨慎，要有一定的风险承受能力，要意识到相对于债券、人民币理财产品，股票是高风险的投资品种，适合具有高风险承受能力的投资者。　　5、什么人不宜炒股　　证券市场是有风险的，并非所有人都适合进入证券市场。通常来讲，以下几种人不宜炒股：一是有些人缺乏股票的基本知识，对股票仅仅是一知半解，听说别人炒股赚钱了，自己也盲目进入股市，往往追涨杀跌，屡