对中小企业融资难问题的思考

《对中小企业融资难问题的思考》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、对中小企业融资难问题的思考[摘要]中小企业在国民经济发展中占据重要地位，然而多年来却始终没有摆脱融资难融资贵的困境。本文揭示了我国中小企业所面临的融资困境，全面剖析了中小企业融资困境的成因，进而有针对性地提出了解决中小企业融资困境的对策。[关键词]中小企业；融资；困境[中图分类号]F832.1[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）48-0117-0311中小企业是我国创造社会财富的主体之一，是解决百姓就业问题的主力军，是推动我国国民经济平稳加快发展、促进社会和谐不可或缺的重要力量。根据第二次经济普查数据测算，我国中小企业占全国企业总数的99.7%，创造了

2、60%的国内生产总值，59%的税收和60%的进出口，提供了全国80%的城镇就业岗位，完成了全国65%的发明专利、80%以上新产品开发。然而多年来中小企业始终没有摆脱融资难融资贵的困境，虽然国家相继出台了一系列促进中小企业发展的措施，中央银行和各商业银行也制定了若干针对中小企业的信贷政策，缓解了部分中小企业资金紧张问题，但融资难、贷款难这一问题仍未得到根本性解决。如何有效破解中小企业融资难题，是关系到中小企业健康发展、关系到未来中国经济升级的重大课题。1我国中小企业融资现状企业融资按资金来源不同可分为外源融资和内源融资，内源融资的资金是由企业的经营活动产生的，主要由企业的留存

3、收益、折旧等构成，也包括业主投入的资金，外源融资的资金来源于企业外部，一般包括银行贷款、股本融资、债券融资等。根据融资顺序理论，中小企业在进行融资渠道的选择时，往往会优先选择内源融资，然后才会选择外源融资，在外源融资的各种渠道中，中小企业又会按照银行贷款、民间借贷、债券融资、股权融资的先后顺序进行选择。然而我国中小企业融资时存在以下问题。1.1内源融资比重大，自有资金不足内源融资是中小企业的主要融资渠道，一般来说，企业的融资策略是应该随着企业所处成长阶段的不同而不断调整的，而实际上，由于我国的中小企业大多处于创业阶段，企业的经营规模较小，产品不够成熟，市场风险也比较大，实现

4、外源融资比较困难，中小企业不得不依靠自身积累资金作为其融资的主要渠道，在资金来源中，内源融资所占比重较大，但投入资金有限、自身积累不足导致资金及其匮乏。1.2外源融资渠道单一，多靠银行贷款11首先，中小企业的直接融资渠道受阻。从股票的发行来看，我国对股权融资制定了严格的准入条件，中小企业因无法达标、费用昂贵等原因难以涉足其中。从企业债券的发行来看，由于成本高、监管体系不发达等原因，再加上受发行规模这一要求的制约，中小企业想要通过发行债券直接融资的渠道也难以拓展。其次，间接融资成为中小企业外源融资的主要渠道。中小企业的间接融资方式主要包括银行贷款、票据贴现、融资租赁等。由于我

5、国商业信用和票据市场的发展滞后，再加上企业经营者相关知识欠缺，中小企业通过票据贴现、融资租赁等方式进行融资的量非常小，相比之下，银行贷款成为中小企业外部融资的主要方式，所占比重仅次于内源融资。1.3贷款难度大，融资成本高中小企业从银行申请贷款通常需要满足银行较高的资质要求，还要提供抵押或担保作为保证，申请和审批程序也很复杂，多数中小企业都被拒之门外。另外，受中小企业财务制度不健全、银行贷款负责人责任重、基层银行授信不足等诸多原因的影响，银行往往不敢把资金贷给中小企业。部分银行业机构利用其在贷款谈判中的强势地位，在与客户签订贷款合同的同时，还要附加服务子协议，要求客户接受不合

6、理的中间业务或其他金融服务，收取额外费用。贷款利率上浮，手续费增加，缴纳担保公司的担保费，都使中小企业融资成本抬高。1.4依赖非正规金融借贷渠道11近年来，我国中小企业普遍面临着经济困难，尤其在南方，严重的资金困难已经让一些中小企业纷纷破产，面临这样的形势，中小企业无法从银行等正规金融机构贷到款，因而不得不进入民间资本市场，通过非正规渠道进行融资，这种非正规金融的借贷过程虽然简便迅速，可以满足中小企业应急的资金需求，但由于缺乏法律政策的合理引导和健康的信用环境，很容易扰乱资本市场的正常发展，此外，民间融资的利率又很高，据相关报道，我国浙江地区的民间借贷年利率高达20%～30

7、%，短期借贷利率月息则高达4%～5%。2中小企业融资困境的原因分析2.1中小企业自身的原因中小企业融资困境的形成是多方面因素共同作用的结果，但究其根源，中小企业自身的原因是中小企业融资困境形成的根本原因，其他因素都是通过这个内因直接或间接起作用的，而中小企业的自身原因也很复杂多样，主要包括以下几方面内容。2.1.1中小企业规模小，盈利能力差11一些中小企业生产设备和技术水平落后，成本偏高，效率低下，产品和市场竞争力不强，盈利能力十分有限。这就直接造成了大部分中小企业通过内源融资的方式已经很难融到资金，同时，中小企业