浅析我国金融投资的收益与风险

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1、浅析我国金融投资的收益与风险　　金融投资过程中，金融风险的评估是投资者作投资决策的重要依据，下面是小编搜集的一篇关于金融投资风险与收益关系探究的论文范文，供大家阅读查看。　　一、引言　　随着社会经济的快速发展，人民币国际化与资本市场逐渐开放，我国金融市场也迎来了发展的黄金时期，企业及大众的投资理财活动迅速增加，对市场资金的优化配置发挥了重要的作用。然而，在金融投资领域中风险和收益同时存在，怎样做到投资有效化、风险最小化和收益最大化是金融投资研究的重要问题，这就需要探寻金融投资的收益与风险间的辩证关系。　　二、金融投资风险与收益的辩证关系　　(一)金融投资的定义　　金融投

2、资是指机构或个人利用现有的资金进行金融商品的购买，在这个过程中，机构或个人都期望获得较高的收益。金融投资在实物投资的基础上演变而来，是市场经济发展的必然趋势。其与实物投资最大的区别是，金融投资形成的是虚拟的经济模式，通过金融市场进行社会资源的优化配置。　　(二)金融投资的方式　　金融市场的快速发展，尤其当下伴随着资本项目开放与人民币国际化的日益推进，激发了社会大众参与理财活动的热情，金融投资也有很多的途径。目前我国金融投资的方式主要如下：第一，金融衍生品(主要是期货期权以及外汇)：这类产品通常具备超高的风险、极高的潜在收益与较好的流动性，此类大多实行保证金交易，杠杆可达

3、数倍甚或百倍，这就需要投资者具有专业的经验技巧与强风险承受能力，故很少有人以其为主要投资手段，更多作为对冲手段辅助使用。第二，基金：一般由基金公司发行各种产品，通常由国内大型金融机构或国际大行进行信用背书，申赎便利，风险与预期收益也较高。第三，储蓄存款：极低风险，低回报，高流动性，安全性强。第四，保险：具有传统的保障功能，兼具分红，但中止成本高，流动性较差。第五，股票：高风险、高潜在收益，低交易成本，流动性较佳。第六，债券：预期收益略高于储蓄，交易便利，具体包括国债、地方政府债券等。　　(三)金融投资的风险与收益　　金融投资领域中利益和风险同时存在，投资者进行金融投资的

4、目的是投资有效化、风险最小化和收益最大化。而金融投资风险与预期收益之间存在较强的正相关性。由于金融风险的存在，金融投资的收益也处在动态变化中。　　(1)金融投资的风险。金融投资活动中产生的资本波动即是风险。金融投资风险类型主要有：1)市场风险。市场风险主要是由于汇率、股指或者是其他超预期的变动所导致的金融投资者的资产受到影响的潜在风险因素。2)信用风险。信用风险其实质就是违约风险，由于金融投资交易的双方未能按照合同规定履行各自的义务，从而造成金融投资产品出现风险。3)流动性风险。流动性风险主要是在市场投资活动中，某些金融产品由于各种原因在短期内难以变现而导致金融投资者出

5、现资金使用紧张的问题，今年二季度末内地股市急剧下挫的主要原因便是流动性问题导致市场短期失灵。4)人为操作风险。金融产品的操作风险主要是指由于投资管理者对于金融产品的经营管理、道德风险以及投资决策不当所带来的风险。　　(2)金融投资的收益。在金融市场中，收益率通常用数学期望来衡量，是投资者做投资决策的重要参考指标。　　三、金融投资收益与风险的理论分析　　收益率是用来衡量金融资产的收益水平，而金融投资风险是实际收益率的波动。投资收益率可用数学期望值来衡量，不同投资类型的投资收益率的计算公式不同。金融资产的影响因素有风险量、预期收益水平和相应的补偿水平等。现代金融投资理论将多

6、种收益变化方向不同的金融资产进行组合配置，可抵消部分风险，使得整体的波动方差小于单独投资的情形。例如，股票与债券或是看空衍生品做结合，便可显著冲抵股市波动的风险。CAPM模型认为风险资产收益与风险的正相关关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得更多的报酬率。但在现实中，模型的许多前提假设未必成立。例如，信息对称与投资者理性，通常追求高回报必然要承担高风险，但高风险的资产并不意味着高回报，因而在实际投资活动中，坚守笃定的认知能力圈是极为重要的。　　四、有效提升收益风险比的措施　　(一)做好金融投资的统筹规划　　金融投资在进行投资决策之前，应对投资标的进行统筹规划

7、，并掌握全面的投资知识和技能，明确各种金融产品的风险收益特性，以及不同金融产品的配置倾向。在规划投资方案时，不能仅仅根据金融投资风险评估，还需综合考虑市场信息，制定合理科学的金融投资组合，以期将投资风险最小化。然而，投资者还应当根据金融产品的自身属性做出科学合理的投资组合，实现了系统评估风险收益下对金融产品的合理规划和有效配置。如此，投资者在投资过程中遭遇风险便可有效应对，从而控制潜在损失。　　(二)完善金融投资主体相关的制度及机制　　防范金融投资的操作风险，必须完善金融投资主体的管理结构，并进一步强化风险控制机构的作用，在组织结构上避免