告诉你企业财务风险管理的智慧所在

《告诉你企业财务风险管理的智慧所在 》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、告诉你企业财务风险管理的智慧所在　　财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机,建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险決策。　　　　　企业家们已经认识到企业财务风险管理潜在的巨大作用，实践证明，通过成功加强企业财务风险管理，提高了公司的竞争力，扩大了收益。越来越多的企业加入到加强企业财务风险管理的浪潮中来。现在，结合自己的工作实践，仅就加强企业财务风险管理谈谈自己的看法，财务风险作为一种信息，能够全面综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体系，以便进

2、行适当的财务风险决策。　　一、从微观企业收益状态考察财务危机　　首先，从微观的企业收益来讲，有三个层次：　　其一是经营收入扣除经营成本，管理费用，销售费用，销售税金及附加等经营费用后的经营收益；　　其二是在其一基础上扣除财务费用后为经营收益；　　其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计也就是期间收益，如果从经营收益开始就已亏损，说明企业已近破产。　　即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加，如出售手中持有的有价证券及土地。但如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，可以说已经出现危机信号，这是因为企业的资本结构不合理，举债规模大，

3、利息负担重，或经营收益、经常收益均为盈利，而期间损益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，问题不太严重的话，是可以正常经营。如三层次收益均为盈利，则是正常经营状况。　　二、资本结构不合理，是产生财务危机的重要原因　　根据资产负债表，可以把财务状况分为三种类型：　　一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集　　固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。　　二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说

4、明再现财务危机。　　三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况下属于资不抵债，必须采取措施。　　三、防范财务风险，建立财务预警分析指标体系　　然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。　　1.建立短期财务预警系统，编制现金流量预算　　由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够的现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收、应付帐款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一

5、般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要的一环，准确的现金流量的预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及时采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的情况，以周月季半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。　　2.确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统　　对企业而言，在建立短期预警系统的同时，还要建立长期财务系统，其中获利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力指标最具代表性，获利是企业经营的最终目标，也是

6、企业生存发展的前提。从经营获利能力看：　　总资产报酬率=息税前利润／资本平均总额　　表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。　　成本费用利用率=营业利润／成本费用总额　　反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利的能力越强。　　对偿债能力，有流动比率和资产负债率，如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资本负债率一般为40—60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。　　上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务风险管理评价的两大部分，而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中：反

7、映资本运营指标有应收帐款收转率以及产销平衡率。　　产品平衡率=产品销量产值／工业总产值　　对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增长率，这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评估指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算数平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务风险管理状况。　　然而，企业为适应未预料的需要和机会，应该具备采取有效措施，改变现金流量与时间的能力，这就是财务弹性。主要与企业经营活动所产生的现金净流量有关，反映财

8、务弹性的指标有：用于测定企业全部财务资产的流动性水平