银行流动性管理的国际比较与启示.doc

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1、___________________________________________________________________________________________银行流动性管理的国际比较与启示内容摘要：流动性问题是世界各国金融领域中尚未有效解决的难题之一。流动性问题解决不好，不仅可能导致金融机构的破产清算，而且可能导致金融危机。尽管我国银行业目前流动性状况尚可，但存在着诸多不利因素，将来银行流动性问题必将出现。如何应对？本文通过对国际银行业流动性管理分析比较，得到启示：银行业流动性管理需要监管机构的外生性管理，更是银行业的内生性管理；既要依靠货币市场又要借助资本市

2、场。　　关键词：流动性内生性外生性货币市场资本市场　　　　银行的流动性是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金，来满足客户当前或未来资金需求的能力。包括保证银行债权人得到偿付，兑现对客户的贷款承诺，把握任何有利可图的市场机会，避免非意愿性的资产销售，减少银行筹措资金所支付的风险溢价。国际银行业非常重视流动性管理，我国也于1994年由中国人民银行下发了商业银行资产负债比例管理指标及有关规定，标志着我国商业银行正式执行资产负债比例管理策略，流动性管理提上日程。2004年中国银监会又将流动性状况与资本充足状况、资产安全状况、管理状况、盈利状况、市场风险敏感性状况等一起纳入股份

3、制银行风险评级体系中，对银行经营要素进行综合评价。这些能否证明银行在进行真正意义上的流动性管理呢？针对我国商业银行在未来的发展中可能面临的较大的流动性压力，商业银行自身必须积极寻求新的途径来防范和化解潜在的流动性风险。　　　　中国银行业是否存在流动性问题　　8_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4、________________　　关于中国银行业流动性问题，目前有几种看法：有人认为，对中国而言，在效率和流动性之间，效率应受到更多的关注，因为中国的金融体系，从整体上看效率是不高的，流动性似乎还可以，因为我国商业银行有着庞大的“盈余资金”（吴晓求，2004）；也有不少人认为，流动性保障功能在我国并不重要，因为政府承担着全部的挤兑风险，但随着中国金融业的不断开放，带给我国最大也是最紧迫的挑战不是由于非效率和低收益所造成的信用危机，而是因为失去政府有效保护所引起的流动性危机。（复旦大学中国经济研究中心，2004）。这些观点从某种角度看都有一定的道理，这里我们比较全面地分析这一问题。　

5、　　　近年来我国银行业事实上维持了流动性　　首先，国内居民的高储蓄倾向。过去十多年居民储蓄存款一直呈较高的增长势头，存款增长率高于贷款增长率，所以银行在自有资本相对不足的情况下还能保持当前支付能力。　　其次，政府信用取代银行信用。我国存款保险制度尚未建立，如果让经营不好的银行倒闭，不仅存款人的权益将遭到损害，而且可能会影响整个金融体系的安全与秩序，甚至影响到国家经济活动的正常运作，所以银行出现支付危机，往往是政府代替其在一定限度内直接向存款人支付存款。　　第三，充足的超额储备。目前商业银行的准备金和超额准备金余额超过2万亿。银行拥有充足的准备金原因之一是独有的准备金利息支付制度，经过

6、几次调整，目前超额准备金利率仍高达1．62%。这个利率虽然低于贷款的利率，但它却是无风险的，在不良贷款率高的时候，将资金直接上存央行可能更为有利；原因之二是我国商业银行的法定准备金均由各总行在所在地人民银行集中交纳，商业银行的分支行不能动用这笔资金，但银行的分支行又须承担保证支付的责任，因此各商业银行分支行便需要保留一定超额准备金。　　第四，外汇储备规模扩张，外汇占款增长加快。2003年外汇储备高达4032.5亿美元，外汇占款高达34846.9亿人民币；二者分别比2002年增长了1168.4亿美元和11623.6亿人民币。到2004年9月末外汇储备又增长到5145亿美元，致使广义货币

7、供应增速仍然在20%左右的高位徘徊，尽管中央银行采取了出售国债、发行央行票据、提高存款准备金率等手段进行对冲，但效果有限，商业银行流动性仍相当充裕。8___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________