3第3章 基础外汇交易习题答案

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1、第三章　基础外汇交易一、单项选择题1．如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以（A）。A．直接套汇B．间接套汇C．抵制套汇D．汇水套汇2.某日，USD/SGD．三个月1.7800/920,六个月1.7510/30.客户要买新元,择期从即期—6月,银行选择的汇率是（C）。A．1.7800B．1.7920C．1.7510D．1.75303．外币现钞的买入汇率（B）外汇的买入汇率。A.高于B．低于C．等于D．无法确定4．3个月的远期汇率是一种（C）。A．即期汇率B．3个月后的即期汇率C．现在约定的3个月的契约性汇率D．以上

2、结论都不对5．若纽约外汇市场开盘汇率为USD1=CNY7.6280收盘汇率USD1=CNY7.6380则当日外汇（人民币）（B）。A．升值B．贬值C．平价D．无法确定二、多项选择题1.在掉期交易的买卖中,交易相同的是（ABC）。A．买卖的时间B.买卖货币的币种C.买卖货币的数量D．买卖货币的交割日2.用三个不同地点的外汇市场汇率差异,同时在三个外汇市场上买卖外汇的行为称之为（BD）。A．直接套汇B．间接套汇C．两地套汇D．三角套汇3.掉期交易有以下几种形式（ABC）。A．即期对远期的掉期B．即期对即期掉期C．远期对远期的掉期D．保证

3、金掉期4.全球三个大外汇市场指的是（ACD）。A．东京B．法兰克福C．伦敦D．纽约5.外汇市场的主要参与者是（ABC）。A．交易性顾客B．外汇银行C．中央银行D．证券公司6.即期外汇交易的交割日的有下面哪几种情况（ABD）A.T＋2B.T＋1C.T＋3D.T＋0三、判断题1.外汇交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”和“我的话就是合同”的惯例。（√）2.远期外汇交易最普遍的交割期是6个月。（×）3.远期外汇交易双方同意按未来的市场汇率进行交割。（×）4.出口收汇保值是买入外汇远期来进行套期保值。（×）5.部分择期是约定客户可以在

4、将来的时间开始到合同到期日的任意时间选择交割日。（√）6.地点套汇是指外汇交易者利用不同外汇市场在同一时刻的汇率差异，在汇率低的市场上买进，同时在汇率高的市场上卖出，赚取不同市场汇差收益的外汇交易。（√）7.抵补套利(CoveredInterestArbitrage)指投资者在将资金从低利率国家调往高利率国家的同时，利用远期外汇交易，掉期等交易手段对投资资金进行保值，以降低套利中的汇率风险。（√）四、分析计算题1.东京外汇市场，某日即期汇率为USD/JPY=160.30/40，投机商预测3个月后美元贬值。于是投机商卖出3月美元期汇1

5、00万美元，远期汇率为：USD/JPY=158.50/65。3个月后即期汇率为USD/JPY=150.30/40，此时买进100万美元。（1）在不考虑其他费用的情况下，该投机者盈利多少？（2）即如预期不准的话（美元升值），会出现什么情况？答案：（1）卖出的3个月美元期汇交割可以获得100万*160.30=16030万日元；而3个月后在即期市场上补进的100万美元花费100万*150.40=15040万日元；投资者盈利16030-15040=990（万日元）。（2）如果预期不准，美元升值，则会亏损。2.纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：

6、即期汇率GBP/USD=1.6100，3个月英镑贴水12个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器，预计3个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，3个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6000，若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则两个月后到期将收到的英镑折成美元比采取措施损失多少？答案：三个月英镑贴水12个点，所以远期汇率是GBP/USD=1.6088则按远期汇率交割可以获得62500*1.6088=100550(美元)；若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则按照3个月之后的即期汇率交割可以获

7、得62500*1.6000=100000(美元)；损失：100550-100000=550(美元)。3.某日，纽约与香港外汇市场的汇率如下：纽约市场：USD/HKD=7.7810/40香港市场USD/HKD=7.7850/80（1）此两地是否存在套汇利条件，为什么？（2）若有100万美元，如何套汇能获利？能获利多少？答案：（1）纽约市场美元比较便宜，香港市场美元比较贵，低的市场卖出价低于高的市场买入价，所以有套汇机会。（2）假如有100万美元，则我们再美元比较贵的市场卖出美元，即在香港外汇市场卖出美元，可以获得100万*7.7850

8、=778.5万（港币），然后再到纽约市场用港币买美元，778.5万港币可以买到778.5万/7.7840=100.0128万（美元）。获利：100.0128万-100万=128（美元）。4.假定某日下列市场报价为：纽约外汇市场：GBP