论我国证券市场的证券监管

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1、论我国证券市场的证券监管——以亚星化学提款现象为例摘要：证券市场作为我国资本市场的重要组成部分，在实现国内市场经济持续、健康、快速发展方面发挥了重要作用。但由于监管等方面的原因，中国证券市场的健康发展正备受困扰，尤其是证券市场的监管频频陷人困境。因此，完善我国证券市场监管法律制度，加强对证券市场的监管、维护投资者合法权益已经成为当务之急。本文以近期发生的亚星化学股东占用公司现金的提款现象为例，通过对证券监管体制的研究，分析我国证券监管模式，指出证券市场在监管方面存在的弊端。基于此，本文提出我国证券监管应当结合国情，政府监管与组织自律相结合的观点，并就我国证券监管的创新和改进，

2、进行粗略论述。关键词：证券市场亚星化学监管一、证券市场监管证券市场监管作为一种具体的监管形态，与证券市场的失灵紧密相关。证券市场的制度建设，就是为了更好地弥补市场失灵，促进证券市场的规范发展（一）证券市场监管理论证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券监管的出现是由于证券市场失灵的存在。证券产品和证券市场具有一般产品和一般市场的共同特征，但也有其特殊之处。证券产品的虚拟性、价值确定过程的特殊性以及价格的预期性和波动性都表明证券产品是一项特殊的产品，再加上证券交易过程中普遍使用

3、的信用手段和集中交易方式，使得证券市场成为一个特殊的市场，具有特别强烈的信息决定性和内在的高投机性和高风险性，很容易出现信息不对称和价格操纵，风险的形成、积累、扩散都非一般商品市场可比拟。（二）证券市场监管制度监管，就是基于规则的管理，是依据大家共同制定共同接受的规则来维护市场秩序，监管机构就是一个公正独立的裁判员。基于此，首先对中国证券市场和证券监管所表现出来的一些特征进行简单的描述。1.中国证券市场的形成和发展是一个长期的、复杂的系统工程。中国证券市场的发展从某种意义上讲就是市场制度的引人与变迁过程，建立完整的正规制度是市场发展的主题，而证券市场监管正是致力于对这一主题的

4、努力2.中国证券市场的形成和发展涉及到大量的证券市场组织体系和法规体系建设。首先，证券高层的形成和发展有赖于市场组织制度的建设;其次，市场环境的建立，要求建立法规休系如立法体系、执行体系等，这同时就是证券监管的内容。3.中国证券市场的形成和发展不仅涉及到国内社会习惯、文化、心理等因素的影响，而且政府、意识形态还介人了市场形成过程。证券市场的形成不是一个自然发育的过程，而是一个政府主导发展的过程。作为规范市场发展的监管，更是把政府的强制性体现得淋漓尽致。证券监管制度的内容主要有三个方面：其一是证券发行市场的监管，其二是证券交易市场监管，即规范和监督证券交易活动，以保证市场机制在

5、证券产品交易价格的形成过程中发挥正常的作用，使得交易价格能够真正反映证券交易市场的供求关系。其三是证券服务市场监管，即对证券发行服务市场和证券交易服务市场进行监督竹理，为证券的发行和交易创造有利条件。随着我国经济的飞速发展，对证券市场融资能力的要求也会越来越高。而这就需要我们吸引更多的投资者和资金。要吸引更多的投资者不仅需要先进的技术手段来提高交易效率，还要有一个健康的市场。中国证券市场的监管制度和整个监管体制经历了不断的变化与逐渐的完善，但仍然存在一定的问题，下面我们就现今的证券市场监管模式做一个简要分析二、我国证券监管模式分析证券监管制度的模式外观上表现为政府干预的具体方

6、式和范围。我国的证券监管模式主要表现为以下几方面1.我国实行证券发行的核准制和上市交易的审批制证券公开发行必须符合法定条件并且要经过有权机关的实质性审查。其核心是由监管机关根据预先确立的标准对申请发行的证券是否符合条件进行价值判断。2.我国实行严格的市场准入管制即在经营者的市场进入方面实施资格管理和审批制。在证券公司的设立、证券交易服务机构以及相关从业人员的管理方面，我国不仅实行资格管理即颁发相应的证可证，更重要的是，对这些机构或者经营者的市场进入要实行事前审批。而在“防范欺诈”型与“信息披露监管”型模式下，对于市场进入的问题，要么实行登记制，要么即便实行核准制、但也日益体现

7、降低门槛、放松市场进入监管(而加强全程监管)的趋势。3.我国对证券市场的监管以政府监管为主我国有关证券发行申请、上市申请的审核、对证券商的资格管理、有关市场规则的拟定等方面监管体系中政府是占主导地位的，而证券交易所、证券商协会等自律组织以及其他市场中介机构则处于次要地位。体现了政府任意型特质。我国证券监管模式虽然在不断的完善中，但仍存在着诸多问题，下面我们以近期发生的亚星化学提款现象为例，分析证券市场监管的不足之处。三、亚星化学的“提款现象”潍坊亚星化学股份有限公司以潍坊化工有限公司为主体，于2001年