【5A文】并购企业分析报告.doc

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1、5A版优质文档【5A文】某国际著名公司并购企业分析报告报告目录1.引言22.公司背景介绍22.1.GG集团22.2.GC实业33.并购过程43.1.未雨绸缪----制定多元化“登陆”战略43.2.随风而起----抓住机遇43.3.水到渠成----实现并购43.4.生花妙笔----GC获得新生54.并购分析54.1.市场环境54.2.并购目的64.3.目标选择74.4.并购战略84.5.股权交易分析94.6.并购整合105.案例评价115.1.成功的收购，双赢的结果115.2.并购得到了市场的认同126.案例评价136.1.为国企发展提供思路136.2.合理配置资源、协调发展136.

2、3.制度创新13185A版优质文档5A版优质文档6.4.专业顾问的作用137.结束语14GG并购GC实业案例分析报告1.引言GG世纪GG年代初，GG船王BGG在GG证券市场上斥巨资收购了九龙仓，从而“弃舟登陆”，为以后的陆上产业的发展打下基础。时隔十多年，在中国证券市场也发生了一起引起广泛关注的“登陆”案件：19GG年GG月GG日中国GG运输集团旗下的GG置业发展有限公司以协议方式受让了占SHGC实业股份有限公司总股本28.37％的发起人法人股，成为该上市公司的第一大股东。GC实业后来改名为“GG发展”。这一并购重组案例是SH房地产业的第一起“买壳上市”案，同时为大中型国企利用证券

3、市场发展壮大自己探索了一条新道路。GG置业后来又分别从SHGG金融贸易区开发股份有限公司和中房SH房地产开发总公司协议受让共39.67％的股权，这样GG置业共持有GC实业68.37％的股权，成为GC绝对控股方。GG置业增持股份是有着其深远的战略考虑意义，是在GG对GC资产重组工作已取得明显绩效基础上所作的战略性投资行动。GG－－GC资产重组案例是近年来中国资本市场上比较精彩和具有影响力的经典力作之一。本文从公司背景、并购过程入手，对并购的目的、战略、目标、股权交易、整合等几方面进行了剖析，并得出了本案例对我们的启示。2.公司背景介绍2.1.GG集团GG集团，成立于19GG年，是我国

4、名列前茅的战略性特大型国有跨国企业，其资产总值约一千五百多亿元人民币，在全世界五大洲四大洋的各个主要港口和航道，都可以见到“GG”标志的航船。GG185A版优质文档5A版优质文档集团的资产除了船只、集装箱以外，在CB工业、仓储码头、金融贸易以及房地产等陆上产业也有大量资产，其中不乏优质资产。而且GG集团在GG控股的两家上市公司“GG太平洋”和“GG国际”，也有令人印象深刻的股价表现和公众形象。19GG年，国家以中国GG运输公司为核心母体组成企业集团，在国家56家特大型国有集团公司中排名第五。其下属企业主要有中国外轮代理集团公司、中国CB燃料供应总公司及其GG、DL、SH、QD、TJ

5、、GM、SHGG运输全资子公司。目前GG的集装箱运输能力居世界第四位，散货船队运输能力排名高居世界第一。集团组建以来一直奉行“下海、登陆、上天”的经营战略以成为我国绩优的大型综合型企业集团。GG集团在取得辉煌成就的同时，其业务发展也开始面临激烈的竞争和挑战。虽然中国经济和对外贸易的快速增长为海运业提供了良好的市场机遇，但是随着海运市场的对外开放，GG集团面临激烈的市场竞争。这种竞争自19GG年国际主要海运公司将其干线班轮直接停靠SH、GT等中国港口后体现得更加明显，并导致了GG集团在集装箱运输市场份额的下降和19GG年经营效益的滑坡。为了克服在竞争中遇到的困难，GG集团提出了下海·

6、登陆·上天的新发展战略，将公司从航运企业向综合性物流企业方面过渡，并着重将房地产产业作为集团多元化拓展的重点。GG置业是GG集团于19GG年3月27日刚成立的大型控股公司，注册资本3.2亿人民币，GG置业在这资收购中是收购主体，避免了产生主体上的混淆与不清。但应明白的是，作为全资子公司的GG置业，它的行动实际上均是在GG集团这个强大后台授意下进行的。1.1.GC实业SHGC实业股份有限公司是于19GG年GG月GG日在浦东地区成立的第一批股份制企业之一。公司于19GG年发行人民币普通股，19GG年GG月G185A版优质文档5A版优质文档日股票在SH证券交易所挂牌上市。GC公司是一家以

7、房产开发、经营为主，集餐饮、娱乐、商贸为一体的实业公司。其在房地产和实业的投资上结构比较单一，主要集中于开发高档涉外办公楼、外销房和大型娱乐所。185A版优质文档5A版优质文档GC实业GG-GG年度主要财务指标如下：19GG19GG19GG19GG总资产（万元）GG016.145825.648283.33GG54.7主营业务收入（万元）24451.84458.610410.01GG11.2净利润（万元）10448.5GG.42669.76512.6每股收益（万元）0.