【5A文】启航基金招募说明书简介.ppt

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1、仓源启航投资基金Ⅰ期（有限合伙）招募说明书PROSPECTUSOFCANGYUANQIHANGPRIVATEEQUITYFUND仓源启航投资基金是北京仓源投资基金管理有限公司发起运作的第一支私募股权投资基金，通过夹层方式定向投资于海南某健康休闲地产开发企业，计划募集规模1.5亿元人民币，现以私募方式向工商企业、社会团体、金融机构以及高净值个人等合格投资人招募不超过49个有限合伙人(LP)共同设立。我们真诚期待与您携手合作。------北京仓源投资基金管理有限公司2010年11月说明书摘要私募股权投资作为一种以“集合

2、投资、专家理财”为核心理念的新型投资方式，是我国一类新兴的、快速成长且深具前景的金融中介形式，正逐渐成为我国金融体系中越来越重要的一个分支。后金融危机时代的中国正处于经济战略转型发展的重要历史阶段，存在大量令人为之兴奋的投资领域和涌现可带来超额收益的丰富投资机会。仓源基金是一家结构清晰、操作规范、运行高效、内控严密的私募股权投资管理机构，始终致力服务于中国经济战略转型发展，携手优秀民族企业共同茁壮成长，为投资人提供优质理财服务并持续创造优良投资回报。仓源启航投资基金由仓源基金按照国际操作惯例和结合中国国情，在治理

3、结构、投资策略、投资流程、风险管理、增值服务、收益分配、投资人服务等所有方面加以精心研发并规范运作。仓源启航基金拟募集资金1.5亿元，通过夹层方式定向投资于海南某健康休闲地产开发企业，投资期限3年（回本期1年），预期收益率31%。重要提示本说明文件为保密材料，仅呈送给仓源基金的的特定客户。如您不是我们的目标客户，并误收到本材料，请立即通知我们，并将本材料从您的系统中永久删除。本说明文件仅为介绍性内容，详细信息请参见《仓源启航投资基金私募备忘录》等相关法律文件，本材料不构成基金出售要约邀请或引诱购买。本说明文件由北京

4、仓源投资基金管理有限公司（下文简称“仓源基金”或“我们”）撰写，保证招募说明书的内容真实、准确、完整，并承诺招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏。目录12345私募股权投资可带来丰厚回报仓源启航投资基金运作方案要点仓源启航投资基金拟投项目简介仓源基金核心优势基金招募安排私募股权投资……中国经济进入战略转型发展阶段2008年爆发的国际金融危机，表面上是以美国为代表的发达国家房地产泡沫破灭、过度金融创新以及金融监管缺失所致，其背后则实质掩藏着经济全球化和现有技术模式下，经济增长和资源环境的根本性矛盾。虽然我

5、国家通过实施万亿级投资计划、宽松货币政策及各项消费刺激措施，使中国经济在全球率先扭转了经济滑坡的势头并重新回到了较快增长的轨道，但是商品贸易摩擦、战略资源争夺升级、大宗商品价格上涨等现象进一步标示经济复苏之路并不平坦，经济战略转型势在必然。私募股权投资金融深化发展经济转型需要新的金融形式，PE投资在过桥融资、创业投资、收购兼并、困境重整等领域的作用不断增强，对传统产业重整转型和新兴产业培育成长发挥越愈重要的作用。法规政策支持《合伙企业法》等各项法律法规的陆续出台，各级政府鼓励支持优惠政策的争相出台，极大促进了国内PE

6、行业的快速蓬勃成长。即将颁布实施的《股权投资基金管理办法》则更意味着PE行业发展将驶入快车道。PE投资即是一种金融制度红利经济战略转型资源消耗、出口导向型经济增长模式难以为继来自婴儿潮的人口红利在快速消减，老龄化在逐步来临人口城镇化和新兴产业成长成为新的结构性动力传统产业重整和经济节能降耗成为趋势性必然经济转型发展需要“制度红利”房地产行业……经济转型阶段的房地产行业总体研判房地产行业整体研判商业地产近年来商业地产行业保持平稳增长，和住宅价格相比呈现倒挂现象，具有较大的增值潜力。中国经济增长重心将从出口、

7、投资转向消费，各类消费品及相关服务行业将迎来快速成长，商业地产作为消费终端渠道，将更显价值所在。产业的迅速发展，各类商业物业需求保持快速增长。住宅地产近五年来住宅价格的过快上涨使得房价长期增长趋势被短期化透支，加之2010年以来，国家调控力度的加大，房价中期调整难以避免。中国城市化进程在未来十年将加快，住宅市场存在较大空间，住宅价格仍将保持增长趋势。商业零售、现代服务为代表的第三政府保障性住房建设对普通商品房市场形成较大冲击，高端优质住宅项目依然看好。房地产行业……商业地产进入“后住宅时代”的黄金十年商业地产

8、在过去几年中，虽然在购房按揭利率、首付款比例等方面始终没有得到政府给予住房市场的同等优惠政策，但同样也没有受到政府一系列调控的影响。政策的相对稳定以及中国经济持续稳定发展的预期促使万科地产等原来只专注于住房不动产的开发商纷纷进入到商业地产领域。根据中原地产数据显示，今年9月，各大城市甲级写字楼租金出现普涨，其中北京、广州、深圳甲级写字楼租金大幅