企业集团治理的演化博弈分析

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1、分类号UDC密级编号十I豹大·擎CENTRALSOUTHUNIVERSITY硕士学位论文论文题目⋯⋯．垒：娑集团蕉墨的遗俺曦撇⋯⋯学科、专业⋯⋯⋯⋯⋯⋯企业管堡⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究生姓名⋯⋯⋯⋯⋯⋯．燃⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯导师姓名及专业技术职务⋯⋯⋯⋯⋯萱鋈法⋯．熬撬⋯⋯⋯⋯⋯⋯．2012年11月原创性声明本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特另tlDl：i以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同

2、工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说明。作者签名：笤z衄日期：迎年上月型。关于学位论文使用授权说明本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文；学校可根据国家或我国有关部门规定送交学位论文。作者签名；淞师签硕士学位论文摘要随着信息经济、知识经济和网络经济的发展，经济全球化不断加深，中国企业日益面临来自全球的竞争压力，建设大型企业集团越来越成为一种趋势。同时，随着并购的增加以及跨国公司的进一步扩展和壮大

3、，企业集团化不断深入，迫切需要解决因企业集团的复杂性而带来的治理问题，公司治理应跨越单个企业的治理边界，拓展到企业间层面，实现从“公司”治理到“集团”治理的突破。本文在企业集团理论、公司治理理论、信息经济学、演化博弈论等多领域多学科的综合性交叉基础上，对企业集团治理问题进行研究，重点研究企业集团母子公司治理问题及企业集团的协同治理问题。基于参与者的有限理性，考虑治理的动态性及各博弈方的能动性对治理的影响，建立演化博弈模型，刻画各利益方的互动博弈行为，分析其演化路径，并对博弈系统演化稳定性的重要影响因素进行分析，丰富和完善公司治理理论的同时，为解决企

4、业集团治理问题提供新的思路。通过理论研究、演化博弈分析及案例研究，得到主要结论如下：(1)企业集团的治理建立在公司治理基础上，却又区别于一般的公司治理，其治理跨越了法人边界。企业集团治理的目标在于在冲突中建立合理的平衡机制，取得集团整体利益的最大化，发挥集团的整体优势。(2)企业集团母子公司博弈系统在3种情况下存在演化稳定策略，母、子公司的策略选择依赖于对方的策略选择概率，最终的均衡状态取决于母子公司学习调整的速度。母子公司关系的处理要侧重于两个方面：一是管理控制，二是激励。从管理控制与激励角度看，企业集团应设计一个有效的长期激励与约束机制，平衡母

5、子公司的控制权与自主权，促使子公司从自身利益出发选择对母公司最有利的行为，促进母子公司建立起互信互利的良好关系。(3)企业集团协同治理博弈系统中，博弈双方初始状态在演化博弈策略区域中的位置，决定了博弈系统的演化路径及最终收敛结果。通过对初始状态参数的调整，可使各成员企业采取互惠主义行为策略的概率增加，两者的协同行为是可控和可激励的。影响企业集团协同演化路径及演化均衡的参数主要有协作收益、协作收益分配比硕士学位论文摘要例、合作成本及机会主义行为方因另一公司合作而得到的额外收益。存在最优的协作收益分配比例p=(△万．Av2+△v1)／2An"，使得成员

6、企业均采取互惠主义行为策略的概率极大化。通过不断完善激励与约束机制，对协同要素进行控制，可使演化博弈模型中的各要素在支配作用下实现协同效应，增加协作域的面积，促进企业集团各成员企业间协作关系的建立和稳定，发挥企业集团的协同优势。关键词：母子公司，协同治理，演化博弈，企业集团，公司治理硕士学位论文摘要ABSTRACTWiththedevelopmentofinformation＆knowledgeeconomyandthedeepeningofeconomicglobalization，Chinesebusinessesarefacingincrea

7、singlycompetitivepressurefromtheworld．Constructionoflargeenterprisegroupsisbecomingatrend．Atthesametime，withtheincreaseofmergersandacquisitions，andthefurtherexpansionofmultinationalcorporations，governanceproblembroughtbythecomplexityoftheenterprisegroupsisurgenttobesolved．Corp

8、orategovemanceshouldspanasinglecorporategovernanceboundary,to