公私合作（ppp）-地方财政研究

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1、2014年第9期(总第241期)辽宁省财政科学研究所辽宁省财政学会2014年6月25日本期主题：公私合作(PPP)案例[按]作为一种公共产品提供模式，PPP在国内外均有大量案例。在国外，从早期瑞典的公路养护、希腊的灯塔建造和维护、法国的包税商、美国的国债发行，到现代的义务教育、医疗服务、农业保险、保障性住房乃至监狱管理，PPP已经渗透到社会生活的各个方面。在我国，以1992年中法水务成立为标志，PPP试水也已20余载，截至2012年末，全国已有PPP项目1000多个，项目总值超过1万亿元人民币。从早期的城区改造、市政工程，到后来的城市交通、污水处理、城市绿化，再

2、到现在的保障性住房、基础教育与医疗服务，PPP也在向更广泛的领域发展、向更深层次迈进。通过对部分PPP案例的梳理与评价，将有益于在现实中更好地理解、掌握和运用PPP。案例模式公私合作（PPP）是各国政府的一种管理实践，如BOT就是土耳其前总理厄扎尔首创。正因如此，PPP案例各异，形式多变。比如上世纪90年代流行BOT，而后又陆续出现PFI、TOT、SC等合作形式。有些合作形式因衍生问题较多，以后又出现完善形式，如为防范推高公共产品价格，目前部分TOT合作形式采取SPV架构，即组成公共部门与私人合作方的项目实体以制衡企业的赢利冲动。政府部门不断创新13，也激发了私

3、人部门的参与动力，进而又出现DB、LOT、BOO等新型合作形式，甚至出现尚未有概念定义的案例形式。另外，许多合作形式的出现也缘于不同国家和地区的特定情况。比如香港地区和内地深圳寸土寸金而且土地公有，这就为两地利用土地开发权为PPP项目融资提供了基础条件；英国金融事业发达，这为PFI形式提供了市场基础；美国拥有大量非营利组织和志愿者，这为洛杉矶奥运会的私人承办提供了社会环境；我国浙江民营企业比较强大，从而像杭州湾跨海大桥这样大的基础工程能通过BOT形式融资。表1PPP案例模式比较序号模式及机理优点缺陷适用范围案例1设计/建造也叫总承包（DB）：私营部门设计制造基础

4、设施，符合协议规范后由政府采购。（1）无政府前期投资或担保；（2）运营效率高。可能与规划、环境冲突或不规范。保障房福利院等公益设施加拿大私立养老服务、新加坡保障性住宅、上海农民工子弟学校2建造/租赁/转让（BLT）：私人投资项目建设并租赁给政府。政府付给私人租金回报，期满后项目归政府所有。无政府投资或担保。一般需要重新转包给私人部门经营。各类基础设施马尼拉地铁3建造/运营/转让（BOT）：政府授予私人一定期限的特许经营权，期满后将设施无偿移交给政府。容易融资，成本稳定，预期较为可靠，私人部门愿意参与。（1）合同复杂；（2）需政府投资或提供融资担保；（3）监管要求

5、较高。各类基础设施英法海底隧道、香港海底隧道、北京地铁4号线4设计/建造/融资/经营（DBFO目前最多的案例是地铁物业，简称R+P。）：私营部门设计、融资建造项目并以租赁形式运行和维护，期满后移交给公共部门，政府不投现金流，而以资源的使用权入股。（1）不用政府融资；（2）转移了设计、建造和运营风险。（1）存在项目与环境冲突的可能；（2）削弱政府的控制力。各类基础设施香港地铁、深圳地铁4号线5建造/转让（BT）：私人先期融资建设，发起人在规定时限内按约定价格回购。转移设计建造风险，锁定成本。（1）对私人部门要求高；（2）政府承担债务风险。大型工程北京地铁奥运支线、

6、南京内环东线、深圳地铁5号线136建设/拥有/经营（BOO）：私营部门融资、建立、拥有并经营项目，政府使用时向私人部门付费。体现了“总体规划、分步实施、政府监督、企业运作”的建、管、护一体化要求。政府较难控制定价权。非网络性公共或基础设施上海国际医学中心、呼和浩特-准格尔地方铁路、沈阳全运村7转让/运营/转让（TOT）：私营部门通过投标现有公共设施获得一定期限的运营权，期满后再还给公共部门。（1）提高运营效率；2.节省财政支出。（1）推高公共产品价格TOT实质是基础设施运营的完全市场化，从而有可能推高公共产品价格。为应对这一问题，可成立由政府和私人部门组成的SP

7、V（特殊项目实体）共同运营基础设施（已建成项目可不要求建设方参加）。；（2）私人经营不善时比较难处理。建成并正在运营的基础设施山西渭河发电有限公司、兰州七里河安宁污水处理厂8租赁/运营/转让（LOT）：政府出资建项目再租给私人运营，到期后交回政府。提高运营效率（1）对私人部门要求高；（2）政府负责融资。已建成的基础设施新加坡地铁9发展商融资(DF)：私营机构为建造公共设施提供资金，以换取在该地点兴建赢利设施的权利。增加融资管道对监管要求比较高大型基础设施浦东发展集团为上海上南路和内环线项目融资10资产证券化融资(ABS)：以项目资产为基础，以预期收益为保证，在资

8、本市场发行债券募集资金。