浅谈商业银行应对利率风险的策略

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3、中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制。其要旨是利率最终由借贷双方根据金融市场资金供求平衡关系议定，即利率市场化。十六大报告提出，稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置，加强金融监管，防范和化解金融风险，使金融更好地为经济社会发展服务。利率市场化是我国金融管理体制的重大变革。在这一变革中，国有商业银行由法定利率的执行者变为市场利率的接受者。这是因为，在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，在任一给定时点上，不论一家银行是在可贷资金市场上的供给或需求的一方，或是同时处在市场的供给和需求方，都不能决定市场利率或明晰其走势，只能根据利率水平和走势，做

4、出最可能让其达成目标的反应。换言之，一家银行不管有多大，在竞争市场上都不是利率的单方面制订者，都必须接受既定的利率水平和走势，并相应地制订应对策略。正是存在这种地位的变化，一种巨大的、潜在的风险——11利率风险，即将随之浮出水面。推进利率市场化改革必须与防范和化解金融风险相互协调，统筹兼顾。一、我国商业银行利率风险现状分析利率风险是由于利率波动而引起银行收益（绩效）的变动。根据不同的分类方法，利率风险也有不同的名称。按照风险形成的原因，利率风险可以划分为缺口风险、基差风险、期权风险、贴水风险等；按照风险头寸的类型，利率风险可以划分为战略性风险、战术性风险和交易性风险等。本

5、文按照前一种分类方法，对我国商业银行与利率变动相关的潜在风险进行分析。（一）缺口风险。缺口风险是由于银行资产与负债结构上不匹配，存在资产负债数量和期限上的缺口，在利率波动时引起银行收益的变动。我国国有商业银行长期超负荷运转，信贷资产数量普遍大于存款负债数量；近年来受商业化进程带动有所调整，超负荷经营局面基本消除，资产负债总量整体平衡，但贷款投放主要是以一年以内的短期流动资金贷款为主，而吸收的存款基本上以一年期以上定期存款为主，短期资产对应长期负债的特征非常明显，资产与负债的期量缺口很大。以H分行为例，2002年末资产负债结构很不对称，存在巨大差额，潜伏着相当大的缺口风险。

6、项目余额（亿元）项目余额（亿元）期量缺口流动负债682.12流动资产1029.93347.81长期负债767.82长期资产391.05-376.77负债小计1449.94资产小计1420.98-28.9611（二）基差风险。基差风险是由于生息资产利率与付息负债利率变动幅度不一致而引起银行收益的变动。改革开放以来，我国多次调整存贷款利率，每次调整中，存贷款的利率变动都是不同步的。以一年期存贷款利率（年利率%）为例，90年代以来，最大利差为3.6%，最小利差为0，处于起伏不定的变动中。调整时间存款利率贷款利率存贷利差调整时间存款利率贷款利率存贷利差199104217.568.

7、641.08199710235.678.642.97199305159.189.360.18199803255.227.922.701993071110.9810.980.00199807014.776.932.16199501019.1810.981.80199812073.786.392.611995070110.9812.061.08199906102.255.853.60199605019.1810.981.80200202211.985.313.33199608237.4710.082.6111（三）期权风险。期权是