基于谱风险度量的大用户直购电组合模型分析

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1、万方数据2013年1月电工技术学报v01．28No．1第28卷第1期TRANSACTl0NSOFCHINAELECTROTECHNICALSOCIETYJan．2013基于谱风险度量的大用户直购电组合模型分析张宗益亢娅丽郭兴磊(重庆大学经济与工商管理学院重庆400030)摘要针对大用户在多个市场上的购电组合问题，从期望收益和风险角度进行综合分析，建立了考虑大用户主观风险厌恶程度的以期望收益最大、谱风险度量的风险最小的电能购买优化模型并求解。算例结果表明：同VaR、ES相比，谱风险度量不用先验地选择置信水平，大用户

2、可以根据自己的风险厌恶程度自由选择谱风险函数，基于谱的风险度量方法更加灵活实用；所建模型可以为大用户在各个市场间的购电比例和风险评估提供决策支持。关键词：大用户直购电谱风险风险厌恶函数风险度量中图分类号：TM734；F206ModelAnalysisofLargeConsumers’PowerPurchasePortfolioBasedonSpectralMeasuersofRiskZhangZongyiKangYaliGuoXinglei(ChongqingUniversityChongqing400030Ch

3、ina)AbstractThepaperresearchesthelargeconsumer’Spowerpurchaseproblemfromdifferentmarketsandanalyzestheoptimalpurchaseportfoliobasedonexpectedprofitandrisk．Theoptimalpurchasemodelisestablished，whichtakesthemaximumexpectedprofitandminimumspectralriskconsidering

4、largeconsumer’Ssubjectiveriskaversion．CalculationresultsshowthatthespectralriskmethodismoreflexibleandpracticalcomparedwithVaRandES，withoutsettingtheconfidencelevelpreviously．ThelargeconsumerscanchoosespectralriskfreelyaccordingtothedegreeofriskaversionMeanwh

5、ile，theproposedmodelprovidesthelargeconsumersadecisionwayofpurchaseproportionsfromdifferentmarketsandriskvaluation．Keywords：Largeconsumerdirectpowerpurchase，spectralrisk，riskaversionfunction，riskmeaSI】re引言直购电是指大用户直接和发电企业签订购电协议，电价由大用户和发电企业协商确定。直购电的推广可以提高电力资源的优

6、化利用水平，有助于打破电网企业“单一购买者”的垄断局面，被视为国家推进电价改革的一项有效措施。相对于其他商品，电能的需求弹性小，电价波动剧烈，但不同交易市国家自然科学基金(70941029)和国家电网浙江省电力公司科技项目(ZDK041。2011)资助。收稿LI期2010．12-02改稿臼期2012-01—31场的电价波动幅度不同。大用户作为电价的被动接受者，剧烈的电价波动导致大用户购电时面临着很大的风险，大用户要综合考虑各种不确定因素，选择在多个市场购买电量并合理分配购电比例，以在获得收益的同时分散风险。因此，

7、合理的购电方案和风险管理方法对大用户是非常必要的。目前，针对供电公司、发电商的购售电决策及其风险管理的研究已有很多。文献[1]根据投资风险理论中的Markowite理论建立了供电公司收益最大和风险最小的双目标数学模型；文献[2】以方差和风险容忍系数为基础，构造了供电公司在多个市场间万方数据第28卷第1期张宗益等基于谱风险度量的大用户直购电组合模型分析267购买费用最小的折中方案；文献【3]针对发电容量在能量市场和备用市场间的分配问题利用风险管理概念进行了研究；文献[4]以风险价值(ValueatRisk，VaR)

8、作为计量工具，建立了供电商在远期合同和现货市场的购电方案；文献[5】以CVaR度量供电公司面临的价格风险，建立了供电公司在多个市场的购电方案；文献[6]运用均半方差理论来描述风险购电问题，给出了电网企业在电能和电力备用市场的最优购电策略。关于大用户购电决策的文献主要有：文献[7]以方差度量大用户面临的价格风险，构建了大用户在长期合同市场、现货市场、自备电厂及可中断负荷合同