11理财3金融市场基础

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1、第三章　金融市场基础考纲要求3.1金融市场概述3.2金融市场的功能和分类3.2.1金融市场功能3.2.2金融市场分类3.3金融市场的发展3.3.1国际金融市场的发展3.3.2中国金融市场的发展3.4货币市场3.4.1货币市场概述3.4.2货币市场的组成3.4.3货币市场在个人理财中的运用3.5资本市场3.5.1股票市场3.5.2债券市场3.6金融衍生品市场3.6.1市场概述3.6.2金融衍生品3.6.3金融衍生品市场在个人理财中的运用3.7外汇市场3.7.1外汇市场概述3.7.2外汇市场的分类3.7.3外汇

2、市场在个人理财中的运用3.8保险市场3.8.1保险市场概述3.8.2保险市场的主要产品3.8.3保险市场在个人理财中的运用3.9黄金及其他投资市场3.9.1黄金市场及产品3.9.2房地产市场3.9.3收藏品市场第一节金融市场概述一、金融市场概念特点与构成要素1.金融市场概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括如下三层含义：（1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；（2）它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；（3）它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是

3、价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。2.金融市场特点（1）市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具。（2）市场交易价格的一致性。利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。（3）市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。（4）交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般来说，企业通常是资金的短缺方，往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金的富

4、余方，往往是资金的供应者。企业资金也有闲置的时候，这时它就成了资金的供应者，而家庭或个人也可能成为资金的需求者。3.金融市场构成要素金融市场的构成要素包括主体、客体和中介。（1）金融市场的主体。金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。有资金的供给者，又有资金的需求者。二者的相互关系使得市场上的融资成为可能，从而促进了金融市场的形成。【例4】金融市场主体是指()。A.金融交易的工具B.金融中介机构　　C.金融市场上的交易者D.金融监管部门参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中

5、央银行、金融机构、居民个人。①企业。企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。②政府及政府机构。政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。③中央银行。与其他市场参与者不同，中央银行参与金融市场的主要目的不是为了筹措资金获利，而是为了实现货币政策目标，调节经济，稳定物价。④金融机构。金融机构包括银行业金融机构和非银行业金融机构。金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供

6、给者之间的纽带。⑤居民个人。在金融市场上，居民是最大的资金供给者。居民将手中的闲置资金投入金融市场，实现资金的保值和增值。居民有时也是资金的需求者，居民购买高档耐用消费品，或个体经营者为了资金周转等目的，也会到金融市场上筹集资金。（2）金融市场的客体。金融市场的客体是金融市场的交易对象，即金融工具，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。【例5】金融市场客体是指()。A.金融交易的工具。B.金融中介机构。C.金融市场上的交易者。D.金融监管部门（3）金融市场的中介。在资金融通过程中，中介在资金供

7、给者与资金需求者之间起着媒介或桥梁的作用。金融市场的中介大体分为两类：交易中介和服务中介。①交易中介。交易中介通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。②服务中介。这类机构本身不是金融机构，但却是金融市场上不可或缺的，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。【单选例题】下列属于交易中介的是（　）。A.会计师事务所　　B.律师事务所C.证券评级机构　　D.有价证券承销人『正确答案』D『答案解析』交易中介通过市场为买卖

8、双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。二、金融市场的功能和分类就理财业务而言，金融市场是个人理财业务发展的基础。（一）金融市场功能金融市场的功能可以从微观和宏观两个方面来考察。1.微观经济功能（1）集聚功能。金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产的资金集合功能。【例2】金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产，这是金融市场的()