基于生产前沿面模型的中国银行业效率研究

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1、申请上海交通大学博士学位论文Y·981717基于生产前沿面模型的中国银行业效率研究博士生：壶量蝰o。)『2。Z。争J，导师：亟阻全亩教授专业：全些簧理研究方向：殖釜皇垒融学校代码：!Q2韭上海交通大学安泰管理学院2006年3月上海交通大学博士学位论文性，本文提出并构建了多阶段超效率DEA(multi-stepsuper-efficiencyDEA)模型进行实证研究。结论表明，尽管国有银行综合效率不如股份制商业银行，但是服务效率却难分伯伸，国有银行与股份制银行综合效率的差异主要在于盈利能力和盈利效率的差异。第四章研究了中国银行效率的动态衍变特征。我们将Battese和Coelli(1992)

2、模型引入中国银行业的效率研究，同时分别选择贷款总额和税前利润作为产出指标依次构建贷款效率模型和利润效率模型进行实证研究。结果表明，从长期来看，国有银行的贷款效率高于股份制商业银行，而利润效率的表现恰恰相反。因此，从银行效率的视角证明了国有银行存在强烈的不良资产扩张冲动。接着，文章从所有权结构、经营规模、员工素质和风险偏好等九个方面构建相应的指标检验了与银行效率之间存在的动态关系。第五章在对现有的绩效评价方法进行分类和评价的基础上，利用BSC理论(balancedscorecard，BSC)和服务利润链思想(service-profitchain)建立了基于DEA模型的商业银行综合效率评价体

3、系，使银行效率评价思路和方法在理论上趋于完美。第六章研究了我国银行业市场结构与银行效率之间的关系。立足于我国法制不健全、金融市场不完善的大前提，我们建立了反映银行集中、寻租、不良贷款形成与银行效率之间的关系模型。模型表明，在当前的制度背景下，银行业过度集中造成的信贷配给和金融寻租导致职业经理偏离正常放贷准则，因而不良贷款的形成和银行盈利效率的下降将不可避免。而市场垄断格局的打破，贷款市场实现由当前的卖方市场向买方市场的转变，一方面可以从根本上遏制金融寻租产生的土壤，另一方面也可以通过提高银行之间的竞争来提升银行的危机意识，杜绝银行职业经理在进行贷款决策时偏离正常的放贷准则。这两个方面都有助

4、于遏制不良贷款的生成渠道，提高银行业整体的贷款质量，最终促进我国银行业整体盈利效率的改善。同时，本章也从市场角度说明了由几家国有银行垄断存贷款市场的格局为国有银行职业经理人实现私利和不良资产扩张冲动提供了外部条件。第七章从银行职业经理人激励和不良贷款形成两个角度出发研究了中国银行业产权结构与银行效率之间的关系。通过建立职业经理人激励模型发现，在一个国有股份较大或者纯粹国有的银行中，由于政府存在对国有企业的“父爱主义”关怀，因而这类银行具有跟私人银行不同的目标函数；为了能够保持与私人银行职业经理同样的激励水平和努力程度，这些银行将不得不以牺牲银行利润为条件来提高职业经理对银行利润的提成比例。

5、因此，从这层意义上来说，国有或国有股份较高的银行比私有或国有股份较低的银行具有更高的代理成本和中文摘要较低的治理效率。另外，通过对Dewatripont和Maskin模型(1995)的改进建立了产权结构、沉没成本累积机制与银行效率的关系模型。对模型的求解发现，在一个国有企业占主体的市场中，由于存在政府对国有企业的“父爱主义”关怀和预算软约束，随着银行股权结构中国有股份的增加，银行职业经理愿意为所有国有企业项目提供再融资服务的可接受的坏项目最低比例可以进一步下降。这样，至少会带来两方面的效应：一是国有股比例的增加将会提高银行因给更多坏项目提供贷款而不断出现沉没成本和坏帐的可能，同时也意味着在

6、一定程度上加强了银行对企业实施软预算的支持力度；二是作为博弈的另一方，企业在得知银行愿意为它提供再融资服务之后反而倾向于选择低努力，因此必然进一步降低企业的经营效率和盈利水平，从而反过来加大银行产生不良资产的压力，最终导致银行整体效率的降低。上述两个研究结论均支持银行产权结构中国有股份的比例不应过高，进而认为对我国银行业进行股份制改造可以提高银行业整体效率。此外，产权结构、沉没成本累积机制与银行效率关系模型的研究结论也意味着银行国有比重过高必将推动银行不计贷款质量和自身盈利的不良贷款扩张冲动，进一步解释了国有银行存在不良资产扩张冲动的内在机理。第八章为本文的研究结论、研究不足及未来的研究展

7、望。从全文的技术基础来看，我们主要采用国外最近比较流行的银行效率研究方法一生产前沿面模型。实际上，生产前沿面模型是一个方法体系，它包括参数方法和非参数方法。在全面考察各种方法的优缺点以及结合中国银行业实际的基础上，本文遴选非参数方法中的DEA模型和参数方法中的SFA模型作为全文实证研究的主要工具。从全文的研究特色来看，我们重点集中在生产前沿面模型的改进及应用、银行效率综合评价理论模型的构建以及通过建立经济学及博弈论模型以