城市基础设施BT项目投融资实务

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1、城市基础设施BT项目投融资实务城市基础设施BT项目投融资实务慧朴管理概况中国工程企业精细化管理和精益建造解决方案提供商主要业务立足工程建设行业，为行业价值增值提供精细化管理和精益建造培训课程、管理咨询、信息系统等产品及服务。公司愿景致力于研究、发现、推动和实现工程建设行业的价值增值，成为最受行业欢迎的合作伙伴。部分客户BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”1城市基础设施BT项目投融资实务培训注意事项手机关铃守时禁烟提倡互动BestOperationPractices“

2、BringingWorldClassExecution”22城市基础设施BT项目投融资实务目录一、BT项目运作模式简介二、BT项目方案设计三、BT项目投资分析四、BT项目建设管理五、BT项目融资途径六、BT项目相关政策法规及合同、税收等问题七、BT项目风险控制八、基于BT项目投资的资本运作方式BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”3一、BT项目运作模式简介城市基础设施BT项目投融资实务一、BT项目运作模式简介BT的起源与涵义改革开放30年，随着城市化进程的加快，随之而

3、来的即为城市基础设施建设的需求日益增长，而政府财政收入又不能有效满足这一需求，因而吸纳社会资本，引入市场竞争机制，成为了有效缓解政府财政压力，降低工程造价，改善运营效率的一个重要手段。最初形式BOT（建设－运营－移交）演变为BT（建设－移交）一些城市公共基础设施项目现金流量不充分，有的项目投资额相对较小，有的由于公共安全等方面的原因而不适于他方经营等BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”5城市基础设施BT项目投融资实务一、BT项目运作模式简介BT适用范畴——主要是政府

4、公共财政承担的基础设施项目市政道路文化体育场馆公交场站经济适用房政府配套办公楼市政管道绿化工程随着一些城市试点运作的成功，BT模式开始被很多地方政府采用并推广，作为政府加快发展基础设施的一种重要的融资模式。BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”6城市基础设施BT项目投融资实务一、BT项目运作模式简介BT参与的主体1.发起方：通常，BT项目的发起方就是政府，或者政府性质的国有企业。2.投资方：发起方选择的BT项目的出资建设方。3.项目公司：按照项目法人制，被选定的投资方

5、在项目所在地设立的项目公司。4.建设方：项目公司作为工程发包方，选择的有资质的建筑承包商承担工程的施工任务。5.回购方：通常情况就是发起方，或者是发起方指定的下属投资平台作为回购方负责按期向项目公司支付回购款6.回购担保方：担保的形式可能是土地抵押、金融机构担保、履约保函或信誉较好的企业进行信用担保等BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”7城市基础设施BT项目投融资实务一、BT项目运作模式简介BT交易结构发起方担保回购方担保方监督分投资投资方项目公司期回购项目建设融建

6、回（施竣工总体规划资设购工图移交设计）BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”8城市基础设施BT项目投融资实务一、BT项目运作模式简介BT模式在中国的应用中铁大桥局投资并承建的重庆菜园坝长江大桥BT项目上海鹏欣集团投资建造上海长途客运总站上海建工投资建设上海地铁一号线上海南站改建工程中国铁路工程总公司联合体承建北京地铁奥运支线正线中国中铁负责深圳地铁5号线的投融资及设计施工总承包BestOperationPractices“BringingWorldClassExecu

7、tion”9城市基础设施BT项目投融资实务一、BT项目运作模式简介BT项目主要利润点工程成本节余融资成本节余施工利润BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”10二、BT项目方案设计城市基础设施BT项目投融资实务二、BT项目方案设计政府对投资人的确定公开招标：选择投资人范围广（可将施工捆绑一体化招标）有效降低政府实施成本邀请招标：投资人有着良好的商业信誉和充足的资金实力、政府公共关系操作简便、时间消耗短实施条件限制较多竞争性谈判：政府邀请几个投资商进行谈判（一般为政府长期

8、合作伙伴）政府选择余地大BestOperationPractices“BringingWorldClassExecution”12城市基础设施BT项目投融资实务二、BT项目方案设计BT项目交易结构设计分析投资结构设计：1）投资人的性质及背景；2）投