基于VaR的商业银行市场风险度量研究--以浦发银行为例

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1、分类号密级单位代码10422学号⑧y／▲东夕。莓硕士学位论文敝腽勘如2瓤均午登撼猁0n／＼kkd尺i，}，^^舨m以争cj—一i以【；一妊、，厶以足一A∞哟吁sbk：弛州B”一作者姓名鎏：饧学院名称i曼毖孟建。专业名称丑幺a鉴丑指导教师三雄合作导师如72，年牛月9日誉蘩§专囊嚣荨l嚏：警礁谬蚤裁鬟j莲蘧蕊委墨蘼≤蕊蕊：-一廿-j·一i'●一一一椭’_——■i畔·I．一1．}÷每t黼蓬鬻簿孵：■j，≥1-‘P+■o’’．H7y—f。⋯。_1’．一l0霉基≤鍪。赢j．。．_!．．‘晶耀∑．‘'s—■一^r’～—1’，1一_．。』一．“中一巾嶂z!生·’_龠-二1吖

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5、利率风险，以至信用风险及流动性风险的发生。也就是说，金融市场中的任何政策的实施都是一把双刃剑，这就看管理者如何合理地去利用它，因此选择恰当有效的市场是摆在金融风险管理上的非常重要的一环．特别是Basel11协议中，巴塞尔委员会倡导了一种名叫在值险(ValueatRisk，简称VaR)的风险度量方法。该方法在使用上的独特优势使得它在西方银行界得

6、到了青睐。结合前人的工作，本文首先给出了市场风险的界定，总结了市场风险的类型及其风险辨别方法，对我国的银行业所面临的市场风险及其成因等做出了分析，并提出了一些政策建言：再次，我们介绍了现行的风险度量方法：VaR模型原理，并介绍了主要的几种VaR计算的方法：历史模拟法、MonteCarlo模拟法、基于灵敏性指标方法和基于GARCH的方法，同时也给出了各种方法优缺点的分析；再次．本文以上海浦东发展银行进行实证分析，我们得到浦发银行的真实收益率数据．通过验证该收益率数据为平稳序列，但不服从正态分布且具有尖峰厚尾特性。本文选用GARCH—VaR与MonteCarlo方

7、法对其进行模拟计算，得出给定历史价格的日VaR来值及其未来一天的预测VaR值。最后作者结合前人的工作经验，提出了一些展望和政策建言。随着国际化进程的发展，市场风险将会越来越引发商业，山东大学硕士学位论文银行界的重视，VaR方法作为西方银行业市场风险度量方法的首选。对其研究对我国银行界具有极其重要的现实应用意义。关键词：商业银行；在值险：市场风险；GAKCH模型、f，◆管Meanwhile,thisindicatesthatthemarket-buildingprocess肋fonlyprovides／,heemeientpricingoffinancialpr

8、oducts，butalsobringsNewrisksforexchangerateandinterestrate，whichalsocanyieldcreditriskandliquidityriskInotherwords，theimplementationofanypolicyinthefinancialmarketsisadouble-edgedsword，andhowtoreasonablyriseisituptothemanagersTherefore,tochoosetheappropriateandeffectivemarketisavery

9、importantquestionplacedonfinancialriskma_nagementInparticular,theBaselCommiReeadvocatedamethodnamedbyvalueofrisk(VaR)inBaselⅡagreementTheprominentadvantagesofttfismethodmakeitafavorintheWestBankcommunityCombiningwithotherpeople’swork，thispapergivesthedefinitionofmarketrisk,summafize

10、sthetypesofmarketri