世界投行和资本市场——以高盛为例

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1、投行和资本市场-------以高盛为例投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展,公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国1869年，MarcusGoldman创办一家企业。60年后，它由于贸然设立贸易公司差点在1929年的

2、股灾中毁于一旦。97年后，它完成了第一个重要的IPO。100年后，它还会接受两万五千美元帮助客户设计分红方案这种“小活”。101年后，它才在伦敦设立了第一个海外分支机构。103年后，它才有了自己的固定利息和私人客户服务部门。142年后，它是一家市值达到700亿美元的上市公司。投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国着眼于从长期限上对融资活动进行划分概念，它通常指的是由期限在1年以上的各种融资活动组成的市场。资本市场可以分为储蓄市场、证券市场（又可分为发行市场与交易市场）、长期信贷市场、保险分类市场、融资租赁市场、债券市场、其他金融衍生品种市场等。融资期限长流动性相对较差特

3、点风险大而收益较高资金借贷量大价格变动幅度大资本市场的资金供应者为各金融机构资金的需求者主要为国际金融机构、各国政主体府机等投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国传统的投资银行业务主要就是投资银行协助企业、公司和个人客户筹集资格财务顾问金，并且帮助客户拉交易证券:证券承销业务斯—项目融资证券交易兼并收购业务斯基金管理蒂格资产证券化尔法风险投资投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国1869年—20世纪30年代依托票据业务进入股票承销和投资领域，但在1929年股灾中铩羽20世纪30-60年代利用投行业务优势卷土重来，在机构大扩容的60年代率先发展大宗交易、机构经纪等业务，形成先

4、发优势20世纪70-80年代用了整整30年，使遭受惨败的高盛恢复了元气反恶意收购20世纪80-90年代前瞻性地由传统卖方向资本中介型券商转型，并成功实施全球化扩张20世纪90年代-至今依托上市后的充足资本，进一步引入资产管理和直投等业务，终于成长为全球数一数二的全能性投资银行投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国我们的一切工作都正直及诚信是客户利益永远强调创意和想象力。我们业务的根至上。我们的我们总是锲而不舍本。我们期望经验表明，只地为客户策划更有我们的员工无要对客户尽心效的方案。许多由论在工作上还服务，成功就我们首创的作法和是在私人生活会随之而来。技术后来成为了业上都

5、要保持高界的标准，我们为度的道德水准。此感到自豪。投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国在全球范围寻找高增长地区在这些地区经济发展的同时搭建有力的客户网络创新和产品差异化，提供别人不能提供的，做别人不能够做的，敢为天下先，最大程度满足客户需求。投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国交易和本投资银行资产管理金投资固定收益、投资银行部货币与商品资产管理部部其他与证券融资团队股权部服务相关部门商人银行部投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国客户股票并购杠杆融资减持反收购战略顾IBS/业债务融资问务范围重组利率产品拆分养老金和保险直接投资信用衍生品以客户为中心，顾问、融资、投资结合的服

6、务模式投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国GoldmanSachs:•资产状况分析•盈利水平分析•业务结构收入分析投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国12000001000000800000总资产600000总负债所有者权益40000020000002007年2008年2009年2010年投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国每股收益率302524.722.132019.961513.1811.210每股收益率54.4702005年2006年2007年2008年2009年2010年投行与高盛在高盛在启示高盛

7、世界中国投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国2000015000100002006年2007年50002008年2009年0-5000投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国20000150001000050002008年2009年02010年-5000-10000-15000投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国高盛的国际Show欺诈案希腊危机迪拜危机与越南危机疯狂的石油投行与高盛在高盛在启示高盛世界中国SEC对高盛集团及其副总裁提出证券欺诈的民事诉讼欺诈案高盛在2007年初设保尔森基金公司更严重的是计并销售了一款基在组成CDO的保尔森基