第三章 期货合约与期货交易制度-保证金及盈亏的计算

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1、2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第三章期货合约与期货交易制度知识点：保证金及盈亏的计算●定义：保证金及盈亏计算实例●详细描述：例子1某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手１0吨），成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5％。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元，且未持有任何期货合约。则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：（1）当日盈亏=（4030－4040）×20×10+（4040－4000）×40×10=14000（元）（2）

2、当日结算准备金余额=1100000－4040×20×10×5％+14000=1073600（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）40手4000元/吨卖出（平仓）20手4030元/吨持仓（当日）20手4040元/吨（结算价）平仓盈利=20×30×10=6000元持仓盈亏=40×20×10=8000元例子24月2日，该会员再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为：（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）（2）当日结算准备金余额为：1073600+4

3、040×20×10×5％-4060×28×10×5％+6400=1063560（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）8手4030元/吨卖出（平仓）0手持仓（历史）20手4040元/吨合计持仓（当日）28手4060元/吨持仓盈亏=30×8×10+20×20×10=6400元例子34月3日，该会员将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为:（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）（2）当日结算准备金余额为:1063560+4060×28×10×

4、5％+2800=1123200（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）0手卖出（平仓）28手4070元/吨持仓（当日）28手4060元/吨持仓盈亏=10×28×10=2800元例题：1.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为186000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元。该投资者当日结算准备金余额为（）（不考虑手续费）。A.540000元B.558000元C.548050元D.538550元正确答案：C解析：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备

5、金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）=500000+116050-186000+（30000-12000）+100000-0-0=548050（元）。2.某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）。A.44000B.73600C.170400D.117600正确答案：B解析：大豆期货合约每手10吨。

6、（1）当日盈亏=（2850-2800）*40*10+（2840-2800）*60*10+0=44000（元）（2）当日交易保证金=2840×60×10×10%=170400（元）；（3）当日结算准备金余额=200000-170400+44000=73600元。3.某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，5月8日再买入5手大豆合约，成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。A.51000B.5

7、400C.54000D.5100正确答案：C解析：大豆是10吨/手。全部平仓，10手卖出价都为4050元/吨，其中5手的买入价为4000元/吨，5手的买入价为4020元/吨。则当日结算准备金余额=账户全部价值=50000+（4050-4000）*5*10+（4050-4020）*5*10=54000（元）。4.在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元/吨，当日收盘价为2136元/吨，结算价为2134元/吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。A.6

8、00000