房地产项目 融资方案

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1、精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------关于某某项目项目融资方案初步建议********有限公司可以为贵司提供全方位财务顾问服务，包括不限于多元化融资方案设计、提供融资通道等；项目融资的主要

2、模式为债权融资、股权融资、融资租赁和结构化融资方式；通过某某项目基本资料以及常规性保障房项目融资方案，我司提出以下初步建议以供参考，并在获取项目公司大股东的关键信息以及资料后，做详细的论证和可实施方案：一、初步融资方案建议1.债权融资方案1)银行中长期贷款模式：以佛山某某项目投资发展有限公司为主体申请银行贷款，母公司广东投资发展有限公司提供担保优点：成本相对低，保障房性质有利于申请银行贷款，缺点：程序复杂，公共租赁房为出租类项目，租金低，回收成本困难，又长期占用银行资金，银行不愿意大规模介入，贷款额度有限；2)非公开定向债务融资工具（PPN）模式：由母公司广东投资

3、发展有限公司在银行间市场发行；优点：借助母公司信誉，定向保险资金、住房公积金、企业年金等发行募集资金，资金成本可协商，有降低融资成本的可能；不受净资产40%的限制，有效扩大企业直接债务融资的空间缺点：融资期限问题，无法实现一次募集资金，长达10年的分期偿还模式，与的的还款计划相冲突；依然存在资金的占用成本高。3)信托贷款模式：以佛山某某项目投资发展有限公司为主体申请信托贷款，母公司广东投资发展有限公司提供担保优点：多元化融资途径缺点：信托贷款的融资成本高，且需自行寻找资金方（社保资金等）；因社保资金的风险容忍度非常低，因此很多都需要银行出保函（财政部、劳动保障部在

4、财金[2007]3号文中明确，批准社保基金可投资于有银行担保的贷款类信托）。4)公积金贷款模式：以佛山某某项目投资发展有限公司为主体申请公积金贷款，母公司广东投资发展有限公司提供担保---------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------

5、--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------优点：成本低缺点：一般主要应用于有政府回购协议的保障房建设，目前佛山市是否符合试点城市还在查询中。1)中期票据模式：由母公司广东投资发展有限公司在银行间市场发行中期票据，募集资金投向项目公司优点：成本低，而且可以一次注册分期发行，周期长5年期为主；缺点：待偿还余额不得超过企业经

6、审计净资产的40%，信用评级为AA及以上企业，增加承销成本；而且如果持续5年，资金的成本高；与的的还款计划相冲突。2)保险资管债权计划模式：保险资管成立债权计划，购买项目公司资产收益权，并与母公司翰天发展签订溢价回购协议，是一种类债权的保险资金投资通道；优点：借助保险资金，可以获取低成本、稳定、长周期的资金；缺点：需要有一定的资源网络以及一定的融资规模；3)证券公司资管定向通道模式：证券公司成立定向资管计划，购买项目公司资产收益权，并与母公司翰天发展签订溢价回购协议，是一种类债权的保险资金投资通道；问题点：查询保险资金、社保资金、企业年金等中长期投资的资金的投资范

7、围，是否能投资定向资管计划。2.股权融资方案1)股权投资-信托模式交易结构：投资者（委托人）信托公司（受托人）开发商（项目公司）（1）信托资金（2）收购股权或增资扩股等（3）股权转让变现（4）信托收益及本金抵（质）押第三方保证---------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------------------精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论

8、文，制度，