浅谈如何利用新三板“可转股”融资

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1、浅谈如何利用新三板“可转股”产品融资见行见心见未来“十二五”，“大众创业、万众创新“时代来临2014年9月夏季达沃斯论坛上，李克强公开场合发出“大众创业、万众创新”的号召。他提出，要在960万平方公里土地上掀起"大众创业""草根创业"的新浪潮，形成"万众创新""人人创新"的新态势。2015年3月8日，”打造大众创业、万众创新和增加公共产品、公共服务‘双引擎’“写入了李克强总理在全国人大会议上所作的政府工作报告。2015年，“印股票时代”来临最大受益者：股票成功上市的创业者。近一年来，“健全多层次资本市场”在中央

2、文件中高频出现。从十八届三中全会《决定》，到今年两会的政府工作报告，加快建设、健全多层次资本市场连续被提及，资本市场再次上升至国家战略层面。根据福布斯最近的一篇报道：滴滴打车80万资金起家，3年就成长为百亿级美元的移动互联网公司。未来，这种奇迹会不断发生。这些“印股票的人”，他们的财富将获得数十倍、上百倍，甚至成千上万倍的增长。新三板是经国务院批准，依据《证券法》设立的第三家全国性证券交易场所；新三板将成为中国版的“纳斯达克”；由证监会统一监管的主板、中小板、创业板和新三板组成的多层次资本市场构建完成。新三板—

3、—国家定位“高”倒金字塔型——国内资本市场现状，与成熟资本市场发展路径不一致。金字塔型——成熟资本市场结构。新三板市场是未来资本市场发展的一大亮点。数据来源：全国中小企业股份转让系统2014年统计快报2014年2013年2012年挂牌公司家数1572356200总市值（亿元）4591.42553.06336.10融资金额（亿元）129.9910.028.59市盈率35.2721.4420.69挂牌数量方面。从2012年至2014年，新三板挂牌数量从200家激增至1572家，市值从336亿元增加至4591亿元。其

4、中，新三板2014年爆发式增长，挂牌1216家。截止2015年5月18日，新三板挂牌企业2425家。再融资方面。从2012年至2014年，新三板再融资金额从8.59亿元增加至130亿元，增发平均市盈率约35.27倍。新三板——发展速度“快”新三板——首先实现真正的“注册制”目前的主板、中小板和“神创板”上市采用审批制，是用权力投票。“新三板”是注册制，挂牌很容易，但流动性非常差，做市流动性较好，但关键是做市商需要用自己的“真金白银”投资于做市的企业，这相当于做市券商用“人民币”投票选出做市企业。“新三板”传说中

5、今年会推出的“三年级”是“连续竞价交易”，门槛是股东人数和股本规模是否达到要求，这个完全是投资者用“人民币”来进行投票。所以，我们认为：真正优秀的中小型企业，凭自身质地“上市”的时代来临了！快步走向“新三板”还有哪些困难？企业股东集中精力于企业的业务发展，没有那么多时间来和众多券商等中介机构沟通和谈判。企业与券商进行做市价格谈判时缺乏强有力的筹码，议价能力较弱。由于挂牌后仅是协议转让，后续还有做市交易和（拟）连续竞价交易需求，以及市值管理、定向增发等一系列服务需求难以得到有效地满足。（1）当前发展所需，或是击败

6、竞争对手，或是占领新的市场。（2）股权清理所需，或是收购其他股东股权，或是解除股权质押。（3）财务处理所需，或是归还股东所借款项，或是原股东增持。远水解不了近渴，如何满足挂牌前的融资需求？挂牌前融资需求轻资产、高成长企业的融资困境银行融资“难”民间融资“贵”A股上市“艰”要抵押、要担保、要存款期限短、价格高、金额少名额少、门槛高、成本高新三板“可转股”能解决您以上所有困难！“可转换为债权的股权投资”（简称“可转股”）是一种带有利益分成、大股东回购安排和资本市场“上市”一条龙服务的创新型股权融资产品。可转股产品简

7、介1、由银行组织资金对优质成长型企业进行增资扩股或受让股权，使企业或股东通过股权融资方式立即获得所需资金；2、银行、基金公司和券商组成服务团队，帮助企业在新三板挂牌和做市，并通过市值管理，将企业的股价推高并维持在合理的价格，以理想的价格开展定向增发，获得进一步发展的资金；实施步骤4、如果股价明显升值，主要股东将分享20%左右的超额收益。3、股价升值后，做市券商将分享15%左右的超额收益，促使您的公司优先获得券商提供的挂牌推荐、做市服务。6、主要股东对减持的股份在同等条件下有优先收购权，在约定的价格下拥有无条件的

8、收购权；5、如果股价没有明显升值，则2年到期时股权转化为年利率7.5%的债权。实施步骤（续）浙商银行安排资金投资于合伙企业，拟挂牌企业通过向该合伙企业定向增发实现股权融资。大股东受托管理该合伙企业所持股权对应的管理权和投票权。优势1无需抵押，无需担保，企业迅速获得发展所需要资金；投资方股东权利委托大股东行使，帮助企业更好的自主发展。优势2新三板“可转股”产品六大优势优势由浙商银行和十多