中小企业财务风险探究

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1、中小企业财务风险探究摘要：财务风险是企业财务管理的重要内容。作为国民经济重要支柱的中小企业，在中国经济下行压力下，生存环境日益令人担忧。本文通过对中小企业的财务风险现状进行深入剖析，以当前中小企业为例，提岀中小企业财务风险防范对策，旨在抛砖引玉，为我国中小企业的良性发展助力。关键词：中小企业；财务风险次贷危机以来，作为全球第二大经济体，在经历了四万亿积极财政政策和货币政策的双重左右后，中国经济下行趋势明显。企业生存环境艰难，在我国的一些地区甚至出现了企业的“倒闭潮”，作为企业中的弱势群体,中小企业

2、更是举步维艰。如何在这样的坏境中，顺利走出困境，这考验着企业所有者、经营者。财务风险问题是企业界、理论界研究的热点之一。所谓财务风险，有狭义和广义之分。狭义的财务风险一般指企业财务结构不合理、筹融资不当使企业可能丧失偿债能力，从而产生的投资者预期收益下降的风险。广义的财务风险不单单指损失的不确定性，同时还包括盈利方面存在的不确定性。很幺情况下认为财务风险就是企业的各种不确宦性，它既可能给企业带來某些方面的威胁，也可能带來某种程度的机会。通过相应的方法，防范中小企业的财务风险，属于本文硏究探讨的范畴

3、。一、中小企业财务风险的现状企业财务管理并不是管钱和算账那么简单，而是事关企业生存发展的各项财务活动和财务关系的综合，是一项综合的经济管理活动。财务管理混乱的企业，可以冇一时的经营业绩，但肯定不可能冇长久的存在。财务风险的防范作为财务管理的重耍环节之一，对于企业的持续、快速、稳定发展意义重大。就目前我国的中小企业而言，财务风险主要存在于以下四个方面。（-）流动资产短缺，现金持有不足资金量少，规模不小，特别是现金数量、金额少，是很多中小企业面临财务风险的普遍表现。屮小企业的性质在一定的程度上决定着其

4、生产、经营、管理的局限性。通常是因为资金量很少，中小企业不注重投资，尤其是长期投资，经常仅仅是把关注的焦点、热点放在日常的短期经营活动中。正由于此，所以把短期投资看得太重要了，往往将企业多余的现金投入到生产、经营活动当中，造成企业能随时使用的现金持有量很少。这样，万一发生销售不畅、或者虽然销售状况良好但货款回收不及时的时候，仍然会导致企业现金的短缺，甚至面临资金链中断的可能，那风险就增大了。（二）公允价值较低，变现能力不足中小企业的资产变现能力不足，也是其财务风险的一种表现形式。企业资产变现能力的

5、强弱，一般取决于企业该项资产的公允价值人小和受客户的青睞程度。对企业來说具体某一项资产的公允价值越人，那么这项资产它可变现的能力就越人；这项资产它受客户的青睐程度越高，则该项资产的变现能力也往往越大。但往往在很多时候，中小企业实际生产经营过程中，是不太注意资产本身特性的，从而使得资产变现能力不强，这往往会也在很大程度上导致变现能力不足，从而大大增强企业的财务风险。（三）企业资信度低，融资能力不足中小企业一般资信度都偏低，这可以说是与生俱來的。中小企业不光规模小，很多时候，它们的营运能力、偿债能力、

6、盈利能力和发展能力都不强，导致它们抵御各种风险的能力也较弱，这是它们主要特征之一。国内的很影金融机构在发放贷款时，总是给大企业锦上添花，而不愿意给小企业雪中送炭，当然，中小企业筹、融资难放眼全世界都是很难的话题。在这些背就下，可以想象中小企业一旦陷入到财务危机中，如果它们想要获取金融机构的贷款来缓解资金紧张，那么难度就可想而知了。（四）经营风险增加，偿债能力不强中小企业在存续过程中，生产、经营和管理都带来了不确定性，这会导致中小企业的经营成果的不确定性增强，财务风险不断加大。对于企业来说，财务管理

7、目标从利润最大化、股东价值最大化，乃至企业价值最大化,要想生存，获取足够的利润才是企业的驶道理。中小企业简单的再生产，很多时候只能维护住企业的生存底线;如果不进行扩人再牛产，并实现企业价值的不断增加，那么金业债务偿还能力的提高就是空谈，也就不可能降低财务风险了。二、中小企业财务风险成因分析中小企业产生财务风险有很藝原因，有的是企业外部的，有的企业内部的原因。总的來说，主要有下面儿个方面的原因。（一）外部环境发生深刻变化在经济全球化大环境下，世界经济的发展趋势可以说和中小企业是密切相关联的。衰退吋期

8、，中小企业往往销售收入不断下降，存库中的积压增加，存货变成现金的速度变慢，阻碍中小•企业现金流的正常循环。经济的复苏阶段，由于复苏往往是缓慢的且不那么稳定，中小企业的风险也会加人。同时，我国证券市场和金融体系的不完善，中小企业筹集资金难，在某种程度上加剧了这种风险。（二）普遍缺乏财务风险意识财务风险意识的淡薄伴随着中小企业从创业到后面的发展壮大，由于很多都是家族企业，相对实力较弱，缺资金，也稍冇行业的竞争力，但管理上缺乏现代企业制度理念。从管理层到一线岗位，往往缺乏制度管理的企业观