股票流通市场监管的现状及对策研究

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1、景德镇陶瓷学院毕业论文（三稿）课题名称：股票流通市场监管的现状及对策研究学生名称:学号:专业:班级:指导老师:严子钧200810430202国际经济与贸易08国贸(2)班郑四华摘要：股票市场作为证券市场的重要组成部分，对国民经济的发展起着极其垂要的推动作用。股票市场特冇的筹集资金、资产重组、公司价值发现及风险提示等功能。是市场经济条件下，一国经济健康、稳定运行的必耍条件。随着我国证券市场rh政府主导型向市场主导型转变，人们的投资观念发生了根本性转变，-•些本原性的、M场主导型的机制和制度正逐步形成。近年来，我国股票M场指数剧烈波动，股

2、票市场特别是流通市场的现行监管体制存在一泄缺陷，使得屮国股票市场成为全球嘱目的焦点。完善我国股票流通市场监管必须综合运用法律、行政和经济等手段，促进股票市场的机制运行和功能发挥，保证股票市场的稳定和效率。实践表明，対股票流通市场进行监管对以提高运行效率，防范和化解风险，使股票市场更好地为国民经济服务。关键字：股票流通市场监管现状对策一、绪论3二、我国股票流通市场监管体制的现状4（一）现阶段我国股票流通市场的基本情况4（二）现阶段我国股票流通市场监管的机构设立5（三）现阶段我国股票流通市场的监管模式6（四）现阶段我国股票流通市场监管的法

3、规体系7三、我国股票流通市场监管存在的主要问题8（一）监管的法律制度不完善8（二）信息披露机制存在严重问题81、信息披露不真实一虚假陈述问题82、信息披露不完整一重大遗漏问题93、信息披露不规范94、信息披露不及时9（三）证监会监管职能的错位101、证监会的地位不独立102、证监会的权力过大，过度干预市场103、证监会对不止当交易监管缺乏力度，执法不严11（四）口律监管的作用有限12四、完善我国股票流通市场监管的对策12（一）证监会所应采取的对策：131、转变监管模式132、科学设置惩罚力度，提高违法成本133、加强对中小股民的保护力

4、度144、引入股票做空机制，结束单边炒作14（二）交易所应采取的对策151、完善信息披露制度，重塑投资者信心152、关注股价异动16（三）其他一些自律组织应采取的对策17五、结论17一、绪论中国股票市场在经过20多年的高速扩张后，其市场的规模、市场的深化程度、在社会主义市场经济体系中的地位以及在推动国民经济成长中的作用等方面都得到了长足的发展（见下图）。从微观层而來看，股票市场在为各种类型的企业筹集了人址资金的同时，也为建立现代企业制度奠定了重要的基础;从宏观经济方面看，股票市场为广大居民的闲置资金提供了一个很好的投资渠道，为国家经济

5、建设筹集了大量资金。但是，山于中国的股票市场建立于市场经济体制还未完全确立z时，经济运行仍带有较强的计划经济痕迹，随着股票市场的n渐扩大和开放，一些问题也不断暴露出来，如价格方面的非稳定性问题、信息方面的交易成本、道徳风险问题以及关乎广人投资者利益的市场风险问题。因此，如何对股票市场进行有效监管显得尤为重要。市价总值与GDP的比率注：历年GDP数据均按照经济普查资料进行了调整。数据来源：国家统计局、中国证监会1、我国股票流通市场监管体制的现状股票市场监管，是指为确保股票市场高效、平稳、有序地运行，通过法律、行政和经济的各种手段，对股票

6、市场运行的各环节和各方而进行组织、规划、协调和控制的总称。（一）现阶段我国股票流通市场的基本情况近年来，随着人们生活的不断改善和中国经济的不断高速腾飞，越来越多的企业和公司的现有资金已经无法满足其的高速增长，再加上人们手上的闲钱越来越多，单一的投资储蓄已经离我们渐行渐远。供给双方的不断增加促使我国的股票帀得到了空前的发展。年份2007200820092010市价总值（亿元）268497.2796875.31183799.87178000.02流通帀值（亿元）63190.5731929.32113949.64141330.23近四年A股

7、的市价总值与流通市值的比300000rH市价总值■流通市值II年份据图町知虽然股票市价总值跟当时的大势有很大的关系，但是流通市值特别是近两年呈现出较快的递增，这就说明我国的股票流通帀场这个蓄水池在不断的扩大，随着原始股的解禁潮不断来袭，我国股票流通M场的监管问题正越•来越受到社会各界的广泛关注。（二）现阶段我国股票流通市场监管的机构设立我国的股市监管，伴随着股票市场的建立和发展而逐步建立和完善。在这个过程屮，我国股市监管的制度体系经历了:1992年10月以前，主要由中国人民银行金融管理部门主管,体改委等其他政府机构和沪、深两地政府也参

8、与管理的形式;1992年10月，国务院证券委和屮国证监会成立，证券委负责总管，而证监会作为证券委的执行机构、担负着对国证券市场全部的监督、管理任务的形式;直到1998年3月国务院撤销证券委，1998年10月确立证监会为证