实用经济法 第9章 证券法

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1、第九章证券法学习目的：全面系统地掌握证券法的基本理论、证券法律制度的核心和主要内容；具体学习、分析、研究我国现行证券法的基本内容；分析、研究证券立法和实践中存在的重大理论问题，为解决证券方面的实际问题提供理论服务。第九章证券法讲授内容：第一节证券法概述第二节证券发行与证券承销法律制度第三节证券上市与证券交易法律制度第四节上市公司收购第五节证券市场主体法律制度本章提要复习思考题第九章>>第一节第一节证券法概述一、证券概述（一）证券的概念在法学上，证券是表彰一定权利的书面凭证，即记载并代表一定权利的文书。“证券”的使用本身具有双重含义，证券是民事权利和民事权利载体的结

2、合物。（二）证券的特征证券实质上具有财产属性的民事权利。证券的特点在于把民事权利表现在证券上，使权利与证券相结合，权利体现为证券，即权利的证券化。第九章>>第一节一、证券概述（二）证券的特征证券实质上具有财产属性的民事权利。证券的特点在于把民事权利表现在证券上，使权利与证券相结合，权利体现为证券，即权利的证券化。证券是权利人行使权利的方式和过程用证券形式表现出来的一种法律现象，是投资者投资财产符号化的一种社会现象，是社会信用发达的一种标志和结果。证券必须与某种特定的表现形式相联系。第九章>>第一节一、证券概述（二）证券的特征证券作为表彰一定民事权利的书面凭证，具有

3、以下几个基本特征：1．证券是财产性权利凭证证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。证券是借助于市场经济和社会信用的发达而进行资本聚集的产物，证券权利展现出财产权的性质。2．证券是流通性权利凭证证券的活力就在于证券的流通性。证券多次转让构成了流通，通过变现为货币还可实现其规避风险的功能。证券的流通性是证券制度顺利发展的基础。第九章>>第一节一、证券概述（二）证券的特征3．证券是要式性权利凭证证券作为一种特殊的财产凭证，其书面形态的法律要求十分严格，是一种规范化的书面凭证。因此，证券具有要式性的显著特征。4．证券是收益性权利凭证证券持有人的最终目的是获得收益，这是证券持有

4、人投资证券的直接动因。一方面，证券本身是一种财产性权利，反映了特定的财产权，证券持有人可通过行使该项财产权而获得收益；另一方面，证券持有人可以通过转让证券获得收益。第九章>>第一节一、证券概述（三）证券的基本分类依照证券的功能，可将证券分为金券、资格证券和有价证券。1．金券又称金额券，是标明一定金额并为特殊目的而使用的、证券形式与证券权利密不可分的证券。金券的典型形式是邮票和印花。金券具有三个基本特征：金券是为特殊目的而使用的证券形式。金券在形式上具有特定性。证券形式与证券权利密不可分。第九章>>第一节一、证券概述（三）证券的基本分类2．资格证券又称“免责证券”，

5、是表明证券持有人具有行使一定权利的资格的证券。证券持有人可凭所持有证券向义务人行使一定权利，义务人向权利人履行义务后，即可免除责任。资格证券是证明证券持有人资格的证书。3．有价证券有价证券是设定并证明某项财产权利并且能够流通的一种书面凭证。第九章>>第一节一、证券概述（三）证券的基本分类有价证券通常划分为：货币证券货币证券是具有与货币相类似的支付、结算、流通、信用等主要功能，并在一定范围内可以代替货币使用的证券。货币证券最典型的有汇票、本票、支票。资本证券资本证券是指能在资本市场上流通和转让，持券人有权依券面金额按期取得一定收益的证券。资本证券最典型的形式是股票和

6、债券。第九章>>第一节二、资本证券的种类目前我国证券市场上发行和流通的证券主要有如下几类：（一）股票股票是股份有限公司签发的、证明股东所持股份的凭证。股票按不同的标准又可以分为如下几类：1．按股东享有股权的内容来划分：普通股普通股是股份有限公司发行数量最多的、没有差别待遇的股份。优先股优先股是指股份有限公司给予个别股东持有的、具有优于普通股财产权利的股份。第九章>>第一节二、资本证券的种类（一）股票2．按照投资主体划分国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或者机构以国有资产向股份有限公司投资形成的股份。法人股法人股主要是指企业法人以其依法可支配的资产向股份有限公司

7、投资所形成的股份。社会公众股社会公众股是指我国境内个人和机构以其合法财产向股份有限公司投资所形成的股份。包括一般社会公众股和公司职工股。第九章>>第一节二、资本证券的种类（一）股票3．按照股票是否记载股东姓名划分记名股记名股是指将股东的姓名记载于股票和公司股东名册之上的股份。记名股的权利只能由记名股东本人行使，以背书方式转让。无记名股无记名股是指不把股东姓名记载于股票和公司股东名册上的股份。无记名股使股票持有人不具有特定性，股票可自由流通和转让，故其往往具有较高的流通性。第九章>>第一节二、资本证券的种类（一）股票4．按照股票的购买者和上市的地点划分A股A股的正式

8、名称是“人