企业集团融资环境分析及对策

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1、企业集团融资环境分析及对策摘要：市场经济条件下，资金是企业的血液，企业集团的生存和发展需要充足的资金支持。因此，企业集团如何科学高效及时的融得足够的资金，已成为制约英发展前景的关键一环，而随着市场经济体制改革的深入，企业集团的不断发展壮大，所面临的融资环境发生了很大变化，企业集团在融资方面存在一些亟待解决的问题。以商社集团为例，从内外部融资环境分析集团融资的现状，通过对融资环境的优劣势分析，寻找适合集团自身发展的融资模式。关键词：商社集团；融资环境；融资模式中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：16723198(201

2、5)080102031外部环境分析1.1宏观金融环境分析一方面，中央银行多次上调金融机构存款准备金和存贷款基准利率，使得行业内部整合、企业重组、并购以及企业发展资金需求融资成本增大,加重了企业负担；另一方面，国际金融危机的影响还未完全消失，受国际金融危机的影响，虽然中国经济仍呈上升趋势，但危机对中小企业的影响还未完全消失，大多数企业对融资表现出适度谨慎的态度。1.2行业及地区环境分析近年来，重庆市商贸流通产业发展迅速，规模不断扩大，商贸体系日趋完善，现代化水平不断提高，大企业主导格局初步形成，“示范效应”逐渐显现。但同时由

3、于区域商贸发展不平衡，行业监管滞后，以及规划不合理等因素的影响，商贸流通产业发展存在一定的难度。2内部环境分析2.1集团基本情况商社集团成立于1996年，属国有大型企业，2014年荣列中国企业500强236位，中国服务业企业500强第84位，连续第13年跻身中国企业500强，连续第8年位居中国企业500强重庆上榜企业首位，是国家重点扶持的20家大型流通企业屮唯一的西部企业。2014年，商社集因拟定了集团未来三年结构调整的重点工作，下一步,集团将走产融结合道路，培育金融服务和投资开发平台，建立新的盈利支撑点。集团要依托零售和

4、国际贸易平台，充分利用上下游供应链资源，整合集团内部资源，拓展金融服务与融资渠道，科学合理降低融资成木。1.2主要财务指标分析以集I才I的年报数据从以下四个方面能够看出集I才I综合实力变化情况：（1）盈利能力。2013年集团总资产报酬率为525%,较2007年的4.31%增长0.94个百分点，与批发和贸易业大型企业平均值相比，也由2007年的较低水平，提高为接近平均水平的状况。（2）资产质量状况。2013年集团总资产周转率为2.06次，较2007年的1.87次增加了0.19次，与批发和贸易业大型企业平均值相比，也由2007

5、年的较低水平，提高为接近良好水平的状况。（3）债务风险。2013年集团资产负债率为7823%,较2007年的79.09%降低了0.86个百分点，与批发和贸易业大型企业平均值相比，处于较低水平。（4）经营增长状况。2014年集团销售（营业）增长率为9.20%,与批发和贸易业大型企业平均值相比，处于优秀水平。从上述四类指标来看，集团的盈利能力及债务风险指标均处于批发和贸易业大型企业平均值以下水平，资产质量指标冇所提升，接近该行业的良好水平，而反映企业的经营增长状况的指标则处于行业的优秀水平。3集团融资环境的优劣势分析1.1优势

6、分析（1）集团是一家以百货、汽车贸易等为核心，覆盖化工原料、进出口贸易、农业生产资料、物流、房地产开发、酒店等领域的综合性国有企业。综合性经营提供了多元化的服务，同时规避了企业在经营和财务中的部分风险。（2）从集团资产质量提高、经营增长较优、融资额增加及担保方式的变化情况来看，集团融资能力有所提升，集团的流动资金借款基本能够保证筹措。（3）集团拥有相对较完善的管理模式，企业文化较融洽。1.2劣势分析（1）内部管理控制机制不够健全，资产负债率居高不下，资金风险较大。（2）项目借款难。在目前货币政策相对紧缩的状况下，尤其是对房

7、地产市场的紧缩政策，使得项冃借款岀现“瓶颈”，难以突破。（3）集团保证担保的资源有限。集团现冇抵押资产基本已用完；集团保证连带责任保证担保19.3亿元，占净资产的56.6%0（4）融资渠道少、方式单一。4集团融资模式分析2.1内含式融资：整合内部资源（1）建立集团资金集屮管理平台。加快培育金融服务、推进内部资源整合、积极拓展直接融资渠道、探索建立金融服务平台，保障集团网点建设、并购等丁作的资金需求。这既是主动适应国家宏观金融改革调整的步伐，也是金融机构经营转型倒逼集团必须摆脱单一依靠银行贷款的融资困境，实现合理控制财务风险

8、。（2）推行三级融资平台。长期以来，鉴于集I才I子公司融资能力较弱的现状，集因推行二级融资,要求子公司在集团提供担保形式下自主融资，当子公司融资额度不够或个别无融资能力的亏损企业和政策性扶持企业需要资金时，由集团本部以资产抵押或信誉贷款方式给予解决。未来集团要采取“借款主体下移、分散担保”的方式，推行三