证券市场税制完善论文

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1、证券市场税制完善论文…、我国证券市场税制的现状目前，我国证券市场税制主要包括股票交易印花税、证券投资所得税和证券营业税3利股票交易印花税股票交易印花税是对股票交易双方的交易行为征税。凡是在中华人民共和国境内书立、领受证券转移凭证的单位和个人，都是股票交易印花税的纳税人。我国最早于1990年7月在深圳开征股票交易印花税，当时是出于稳定股市及适度抑制投机氛围的需要，其税率规定为对卖方征千分之六，当年的11月23H改为对买卖双方各征千分之六，此后不久又因市场的变化调整为千分之三。上海证券交易所也于1991年开征了股票交易印花税，税率定为千分之三。1992年

2、6月12日，国家税务总局和国家体改委下发《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规泄》,对公开发行股票进行转让的交易双方各征千分之三的印花税，由交割单位代扣代缴。1997年，为抑制投机、适当调节市场供求，国务院作出上调股票交易印花税的决定，自5月10日起，将卬花税税率调整为千分之五。1998年6月12日，国务院乂作出决肚，将股票交易印花税税率调整为千分之四。证券投资所得税到目前为止，我国尚未开征证券交易所得税，也就是资本利得税，但从一开始就开征了证券投资所得税。证券投资所得税是对从事证券投资所获得的利息、股息、红利收入的征税。按纳税人的不同，可分为对个

3、人证券投资者征税和对企业证券投资者征税。对个人投资者的股息、利息和红利所得征税采用比例税率，税率为20%,计税依据为每次所得的利息、股息和红利收入。另外，对于投资国债所获得的投资收益免征证券投资所得税。企业投资获取的股息、利息及红利收入也采用比例税率，但其税率要高于个人投资所得税，为33%。对于外国企业，其取得的股息、利息及红利收入按30%的税率纳税，并附征地方所得税。上述对外国企业的规定只限于在中国境内设有机构场所从事生产经营活动的外国企业。对于那些未在中国境内设立机构但有来源于中国境内的股息、利息、红利收入的外国企业，或虽设立机构但上述所得与其机

4、构没有实际联系的外国企业，按20%的税率缴纳所得税。同时，还对下列所得免征所得税：外国投资者从外商投资企业取得的利润；国际金融组织贷款给屮国政府及屮国国家银行的利息所得；外国银行按照优惠利率贷款给中国国家银行的利息所得。征券营业税证券营业税是指对从事证券发行、交易活动的证券公司、证券交易机构，就其营业收入按“金融保险业”税目课征的营业税。按照1993年12月13日国务院令第136号发布的《屮华人民共和国营业税暂行条例》，当时税率为5%,现已改为8%。我国证券营业税的征税对象是金融证券业的营业收入额，纳税义务人是在我国境内从事证券业务的法人。非金融机构

5、和个人买卖有价证券或期货，不征收证券营业税。二、我国证券市场税制存在的主要问题印花税名不副实从理论上讲，印花税的课税依据应是各类书立的文书,而证券交易的过程是一种有价证券的转让行为。随着科技的发展，证券交易实现无纸化和电子化，每笔交易应缴纳的税收均由证券交易所的清算系统口动扣划，证券交易时既无实物凭证，乂无印花税票，如果再适用这一税种有悖法理，名不正言不顺。税收负担过重税收不仅是一国政府聚集财政收入的工具，同时也是政府行使其经济管理职能、调控宏观经济的一种手段。尤其是涉及到证券市场的税收，更是一个敏感的问题，其税负的高低与轻重，不同的国家在处于不同经

6、济发展阶段时，可能会有不同的考虑。但就口前我国证券市场的现状而言，税负显然重了一些。目前，我国沪深两市交易佣金率为0.35%,加上证券交易印花税A股为0.4%,B股为0.3%,而且两者均是双向征收，因此投资者承担的双边证券交易税费率达到了1.5%。这个水平。不用说与欧美发达国家比较，即使与周边一些国家和地区相比，也明显偏高。首先，以我国股票交易印花税与西方主要国家股票交易税作比较。荷兰的股票交易税税率为0.12%,日本的证券交易税税率最低为0.01%,最高为0.3%,均低于我国目前0.4%的水平。吏有一些国家如美国等对证券交易实行免税。其次，再将西方

7、主要国家股票交易所得税与我国股票交易印花税进行比较。包括荷兰在内的许多国家只对出售股份超过公司股份较大比例者才予以征税，还有一些国家如瑞典等仅对出售持有时间少于固定年限的证券所取得的利得征税，更有一些国家如加拿大等允许将投资净损失在课税所得额中扣除，大部分国家和地区如新西兰、南非、希腊、我国的台湾地区等对证券投资所得实行免税政策。由此可见，从投资所得税这个角度来看，不同国家或者免税，或者给予各种优惠待遇。相比较而言，我国的股票交易印花税却没有任何优惠可言。金融证券市场较为发达的国家的经验证明，对证券交易课以高税，从总体效果来看是不理想的。尤其是对于我

8、国证券市场而言，税率过高，会抑制投资者进入市场的热情，不利于我国证券市场的发展。现行证券交易印花税实行双向同