英国金融监管改革新架构及其启示

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1、环球金融英国金融监管改革新架构及其启示黄志强内容摘要!!""#年全球金融危机以来!英国推出了一系列金融监管改革措施"!""$年!保守党上台后推行了更为系统和严格的改革方案!打破了英格兰银行#金融服务局$%&’(’)&(*+,-.&),/01234-&256%+0%#财政部&三权分立’的监管模式"%+0将被分拆!其相关职能将由央行框架内的三个机构承担!英格兰银行被赋予全面监管的权力(在微观审慎监管层面!采用&双峰监管’模式!加强对金融消费者的保护!同时设立了特殊处理机制以应对突发事件"英国的新监管框架对我国金融监管强化宏观审慎和微观审慎监管相结合#完善金融消费者权益保护

2、#设立特殊处理机制等方面具有一定的借鉴意义"关键词!宏观审慎监管特殊处理机制围栅制度中图分类号!!"#$文献标识码!%英国成立了金融服务局"作为英国唯一的监管序言机构负责综合性监管"并具有较高的独立性%金融业是英国的支柱性产业"!"")年全球金融从各国金融监管体制的实践看"大致可以危机的冲击"使一向以稳健性著称的英国金融分为四种模式#分业监管$伞式监管$双峰监体系经受了沉重的压力和巨大的考验%英国金管$统一监管"这是各国长期历史发展$政治融监管当局重新审视建立于(%%)年的&三驾马经济体制变革和金融业发展的演进结果%全球车’式金融监管体系"改革以往对金融机构尤金融危机

3、对原教旨自由市场经济理论的信奉者其是银行&轻度监管’的做法"大力推进金融来说无疑是一次沉重打击"各国监管机构无疑监管改革"重新搭建金融监管新架构"以实现将吸取教训"纷纷摒弃市场原教旨主义"放弃宏观审慎监管与微观审慎监管职能的有效结合%无为监管的理念"实施更加严格的监管%同时后危机时代各国需要在&市场’与&监管’之一$英国金融监管改革的历程间努力寻求动态平衡的路径"注意把握从严监管的&度’"避免从放任市场转变成过度监管"(%%)年"英国政府提出改革金融监管体制从一个极端走向另一个极端%的方案"(%%&年始"金融服务局承接金融监管金融监管制度改革的大幕悄然拉开%美欧大权"

4、负责对商业银行$投资银行$证券$期金融监管改革计划涉及金融机构$金融市场$货$保险等九个金融行业的监管%此前"银行金融产品$消费者保护$危机应对以及国际监监管由英格兰银行负责%!""&年以来"英国积管合作等诸多领域%英国金融业有着自律监管极推进金融监管改革%就改革历程而言"主要和分业监管的传统"但自#%&’年&金融大爆分为以下两个阶段%炸’后开始逐步向统一监管转变%(%%)年$月(一)零散改革阶段作者简介!黄志强"中国银行国际金融研究所所长%国际金融研究!"#!!$!"#$%&!’(%)"&*)+"%’)+,(%)+)-&CB环球金融为弥补监管漏洞&自!%%’年开始&

5、英国颁布了一系列监管的法案和条例’例如&!%%’年二$英国金融监管新架构.%月英国正式宣布对对冲基金实施监管&并建立了对冲基金标准管理委员会&并在!%%&年.)一*分拆金融服务局月发布"对冲基金标准管理委员会标准#&在加英国将<=>的金融监管职能分拆为三个强信息披露%强化基金资产估值管理%组建风险机构承担)见图.*(管理架构和完善健全基金治理机制等方面对对冲)!*金融政策委员会)<7090?79@A5@7?B基金的监管做出了相应规定(为解决北岩银行挤,56674422&

6、..金融政策委员会&和存款者保护$强化现有框架#征求意见稿%它将成为英国央行理事会),5CD45EF7D2?45D8*内"金融稳定和存款保护$进一步的咨询#及"金设的下属委员会&同时政府将通过法律撤销英国融稳定和存款者保护$特殊解决机制#等(央行现存的机构...金融稳定委员会()二*系统监管改革阶段)"*审慎监管局)ADC120479@G2;C@94750!%%(年以后&尤其是保守党上台后&英国>C4H5D74B&AG>*(审慎监管局已经设立于英格大力推行更加彻底+系统的金融监管改革计划(兰银行的组织架构中&正处于过渡期(保守党反对金融服务局%英格兰银行及财政部)#*

7、金融行为局)<7090?79@,501C?4>C$,三方共治-的金融监管体制&主张赋予英格兰4H5D74B&<,>*(而金融行为局预计将于!%#)年银行全面的金融监管权&公布了"金融监管新开始运作&届时金融服务局将由其替代(方案$认识%焦点和稳定#%"金融监管新方英国财政部和议会案$建立更稳定的体系#%"金融监管新方案$改革蓝图#以及独立银行委员会)+0123201204英格兰银行(%),56678875050-90:70;&+,-*"最终报告#等金融政策委员会一系列监管改革方案)见表.*&重建金融监管新架构&以增强金融机构抵御风险的能力&建子公司关