金融市场学简答题论述题.doc

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1、.金融市场学练习题（一）简答题1.简述国债的发行方式答：1直接发行2代销发行3承购包销发行4招标拍卖发行。2.简述金融自由化的影响答：有利：推动竞争；方便投资融资；促进资本流动不利：危及稳定；影响政策实施与监管；影响经济运行3.证券交易委托的种类答：1市价委托2限价委托3停止损失委托4停止损失限价委托。4.指数编制呈现多元化特征答：1对于同一市场以不同的指数加以反映2同一指数系列采取不同的指数编制方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。5.简述“无套利均衡”含义答：如果两个资产的期望收益和风险完全一样，那么它们的当前价格就应该相等，否则就会出现套利机

2、会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡方向移动。6.标准化期货合约的要素答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割5风险控制7.投资基金特点答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上）答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香港恒生股票指数4日经股价平均数5道·琼斯股票价格指数6标准-普尔股票价格综合指数9.利率的种类有哪些?答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率2借贷期内利率是否调整：固定利率和浮动利率3市场

3、利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期利率和远期利率。10.债券价值的影响因素有哪些答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税收待遇7债券的流动性8通货膨胀11.简述金融市场的功能答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额交易的成本。12.股票交易中的场外市场交易有何特点答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记4场外交易风险大。13.凸性的性质有哪些答：价格收益率曲线的曲率即凸性。1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3

4、收益率和凸性负相关14.市盈率指标的缺点精选word范本！.答：1使用会计的每股净收益作为分母，而会计净收益要受到公司会计准则的影响，很多情况下都不能反映市场的真实价值2我们在市场上通常遇到的市盈率是Po/Eo,称为静态市盈率。其中Eo是公司上一年度的每股会计净收益。这个市盈率和我们的理论模型市盈率之间存在显著差异。理论市盈率使用下一期预期净收益为分母，以股权内在价值为分子，整个比值反映的是公司的未来成长性。而使用上一年会计收益为分母则无法准确体现公司的内在价值。15.期权合约价格的影响因素答：①当前股价，St②执行价格，K③股价的波动性④期权期限内

5、的预期股利，D⑤距到期日时间，T-t⑥无风险利率16.简述金融市场的参与者答：1投资者2筹资者3套期保值者4套利者5调控和监管者政府部门，工商企业，居民企业，金融中介，中央机构，金融监管机构17.简述我国的金融监管机构的种类答：1金融监管当局即公共监管机构；2金融业自律性组织包括证券业自律性组织和期货业自律性组织；3机构内部控制与结合；4社会中介组织包括会计师事务所、审计事务所、评估机构等；5审计机关、司法机关、监督局、工商局。18.简述货币市场的特点答：1期限在一年以内的短期金融工具交易场所2固定收益3目的是投融资4许多是大宗交易19.简述IPO和

6、私募的区别答：1、IPO是股票的公开发行，指新发行的证券向普通公众出售，任何一个普通的投资者都可以在这一市场上申购新发行的证券。2、私募是基金的一种发行方式，是指新发行的证券只向特定的机构投资者和个人投资者出售，一般的投资者无法在市场上公开地购买到。20.简述投资基金的含义答：投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。21.简述金融资产的含义及特征。答：金融资产是指一切代表未来收益或资产要求权的凭证，是无形资产。特征：1带来未来

7、收益，是价值的储存手段2不会被折旧3可替代22.为什么要限制外资银行进入答：1银行业是关键领域，关系到国家经济命脉，应该国家控制；2国家基本经济制度是以公有制为主体；3影响宏观调控；4增加金融风险；5夺取利益和利润。23.简述金融工具的基本特征答：1期限性2流动性3风险性4收益性精选word范本！.22.简述“荷兰式”招标和“美国式”招标的特点答：“荷兰式”招标的中标价格为单一价格，通常是投标人报出的最低价，所以投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额。“美国式”招标中标价格为投标方各自报出的价格。23.投资基金按投资标的的分类答：1国债基金2股票

8、基金3货币市场基金4指数基金5黄金基金6衍生证券投资基金。26.简述金融机构金融监管机构的分类答：1存款性金