混合分数布朗运动环境下的欧式期权与交换期权定价研究.pdf

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1、摘要一－１９７３年ＢｌａｃｋＳｃｈｏｌｅｓ公式问世！＾衣期权的定价研究便是金融市场研巧的大热点．随着金融市场的长期发展和相关领域的不断完善，标的资产价格所遵循的分布通过学者们不惟的研究和最终取得了跨越式的改进一修正．２０世纪９０年代初市场的定义第次被美国科学家皮特给出．，分形，与此同时，皮特指出金融市场的波动完全能够用分数布朗运动去进行描述，所得结果的精确性得到了极大的提升．且随着时间的变化．，标的资产的价格也随之出现波动因此，当我们去研究标的资产的价格所关联到的量时．，也应考虑到坦些量也可能是随着时间的变化而变化的在国内外许多学者所研巧的

2、一维分数布朗运动环境下的期权定价模型的基础上一，本文进步对研究较少的海合分数布朗运动下的欧式期权与交换期权定价模型进行了忖论研究．全文共有五章内容：一第章：绪论．．包巧课题研充的来源及其意义主要对研巧的谋题进行了全面的介绍，期权定价模型的研究发展情况和本文的主要论证工作Ｗ及全文的结构安排．第二章．．：预备知识时论课题的相关基础性知识，也即期权相关理论和主要知识第Ｈ章一：主要巧论了由多个分数布朗运动与个标准布朗运动线性组合而构成的渴合分数布一一朗运动影响下的风检证券价格的欧式期权的定价模型．第步，假定受多个分数布朗运动与个标准布朗运动线性

3、姐合影响下的风检证券是无狂利支付的Ｉ且得到了无红利支付的风险证券价格在逸里．，风险证券价格受到风险中性概率测度戶的影响其次，假定所讨论的风险证券此时是有红一利支付的．，与前述所受影响样，同样可Ｗ得到风捡证券价格，且是有红利支付的之后，通过引用定理、引理和有红利支付风险证券价格．，得到了混合分数布朗运动下的欧式期权定价模型第四章：主要讨论在混合分数布朗运动环境下的股票价格，运用公平保费的定价原则研究了交换期权定价问题．且最终得到了标准分数布朗运动环境下的交换期极定价公式和标准分数布朗运动驱动下的有红利支付交换期权的定价公式．第丑章．：对本

4、文所做的工作进行了，咨结并对后续的研巧进行了展望关键词：海合分数布朗运动．；欧式期权；交换期权；时变参数；期权定价ＩＡｂｓｔｒａｃｔｒＢｃ－Ｔｒｉ虹１９７３化ｅｆｏｍｕｌ过ｏｆ化ｅｌａｋＳ沈ｏｌｅｓｃａｍｅｉｎｔｏｂｅｉｎｇ．ｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｏｆｔｈｅｏｔｉｏｎｃｉｎｈａｓｂｅｅｎａ，ｐｐｇｈｏ－ｔｔｏｐｉｃｉｎｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｓ，Ｗｈａｆｓｍｏｒｅ，ｗｉｔｈｔｈｅｌｏｎｇｔｉｍｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｓａｎｄｔｈｅｃｏｎ巧

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