划时代投资利器--股指期货.ppt

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1、开创金融投资新纪元－－股指期货中国国际期货公司主要内容一、股指期货合约标的二、股指期货管理制度三、股指期货投资优势四、股指期货投资实务五、中国股市投资机会六、中国期市投资机会七、构建高效投资组合一、股指期货合约标的1、金融衍生品种类2、金融衍生品规模3、全球主要股指期货4、中国沪深300股指期货1、金融衍生品种类股指期货及期权（1982）国债期货及期权（1975）汇率期货及期权（1972）股票期货及期权（1973）2、金融衍生品规模全球衍生品市场交易规模全球期货及期权交易规模全球股票与股票衍生品规模对比全球衍生品市场的交易量增长情况单位：百万张20052004股指4080.0037

2、99.40利率2536.762271.25单只股票2356.871996.66农产品330.85301.91能源产品274.79243.46外汇/指数165.51105.38贱金属98.00105.23贵金属55.3460.56其他1.670.86金融类总量9139.148172.69合计9899.788864.71金融类/总量92.32%92.19%全球期货及期权交易量（百万手）全球股票与股票衍生品规模对比3、全球主要的股指期货合约名称合约乘数最小变动单位每日价格波动限制合约月份最后交易日最后结算价格标准普尔500指数500美元0.05个指数点500个指数点季月最后结算价格确定日

3、前的营业日合约月份第三个星期五指数开盘价金融时报100指数25英镑0.5个指数点无季月交割月份的第三个星期五的10点半前最后交易日10:10-10:30间的平均值日经225指数1000日元10个指数点前一交易日结算价格的3%季月交割月份的第二个星期四最后交易日指数收盘价香港恒生指数50港元1个指数点不高于或低于上日收盘价500点现货月加次月及随后的两个季月交割月份的最后第二个营业日最后交易日最后五分钟指数平均值台湾加权指数200新台币1个指数点不高于上日收盘价7%现货月加次月及随后的三个季月交割月份的第三个星期三最后交易日次日的指数开盘2005年全球股指期货前10名合约序号交易所合

4、约交易量1CMEE-miniS&P500Index207,095,7322EurexDJEuroStoxx50139,983,0833CMEE-miniNasdaq10072,453,1414NSES&PCNXNiftyIndex47,375,2145KRXKospi20043,848,7066EurexDax32,722,5727CMEE-miniRussell200028,902,0338CBOTMiniDowJonesIndustrialIndex24,892,3289LiffeCAC4023,061,31210OMEXOMX20,259,029单位：张4、中国沪深300股指

5、期货合约交易标的：沪深300指数合约价值：每指数点乘300元，以目前1370点为例子，目前每张合约价值13万7千元；保证金10%，大约4.2万做一手单；合约月份为交易当月起的连续两个月份的近月合约及后续的两个季月合约。每日涨跌幅为10%，同时引进“熔断”制度，涨跌幅度达6%时熔断10分钟。最小波动单位为0.1个指数点。最后交易日与最后结算日设于合约月份的第三个周五。交易时间上午比现货市场早15分钟开盘，下午比现货市场晚收盘15分钟。履约方式为现金结算。沪深300指数前20大成份股权重（数据截至2006年7月31日）排序股票权重排序股票权重1Ｇ招行3.89%11中国银行1.30%2Ｇ

6、宝钢2.15%12Ｇ振华1.17%3Ｇ联通2.10%13Ｇ浦发1.16%4Ｇ民生1.89%14Ｇ中兴1.08%5Ｇ长电1.89%15深发展Ａ1.06%6Ｇ万科Ａ1.82%16Ｇ上港0.98%7中国石化1.82%17Ｇ伊利0.90%8Ｇ茅台1.49%18Ｇ中集0.88%9Ｇ沪机场1.38%19Ｇ上汽0.84%10Ｇ五粮液1.37%20Ｇ中信0.81%沪深300指数12ModuleundVariations_E二、股指期货管理制度1、会员分层结算2、保证金制度3、涨跌停板及熔断制度4、限仓制度5、结算担保金制度1、会员分层结算模式交易所管理结算会员的风险；结算会员管理投资者和交易会员的

7、风险；交易会员管理投资者的风险。结算会员/交易会员架构图交易所交易会员介绍经纪机构客户客户结算会员客户介绍经纪机构的作用介绍经纪机构代理客户开户、下单，但不管理客户资金介绍经纪机构用专线与期货公司相连，传送客户订单证券公司可以以介绍经纪机构的身份代理客户进行期货交易，提供期现货行情、投资咨询服务。结算会员分类交易所交易结算会员全面结算会员特别结算会员自营持仓本公司客户持仓自营持仓交易会员持仓本公司客户持仓交易会员持仓投资者资金转移流程投资者资金交易会员经纪帐户交易所结