我国商业银行资产负债管理效率研究_基于nim视角的实证分析_王莹

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1、JULY2009总第245期7资本管理我国商业银行资产负债管理效率研究——基于NIM视角的实证分析王莹　内容提要:本文试图以NIM为核心，同时辅助参考ROA指标，来考察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。结果显示，2003年以来，我国商业银行资产负债管理效率实现了快速提升。2008年下半年以来，货币政策不断放松，造成利差持续缩小，对银行业资产负债管理提出了新的挑战。总体上看，大型银行的资产负债管理水平较高，国内银行业在资产负债管理效能方面开始接近于国际水平。本文对国内银行业未来NIM走势进行了预测，并对如何提高商业银行资产负债管理水平提出了相关政策建议。关键词

2、:商业银行管理NIM资产负债管理政策建议中图分类号:F830.9文献标识码:B文章编号:1006-1770(2009)07-040-04一、商业银行资产负债管理效率的度量指标选择银行收入结构从整体上可分为三部分：利息收入、非利息收入和非营业收入。在早期，银行收入绝大部分来自于传统存、资产负债管理（ALM）是国外商业银行20世纪70年代贷业务的利差收入。随着金融行业的不断发展，银行业的收入中期开始使用的一种经营管理方法，具体指在给定的风险承受结构和业务范围也在不断变化，利息收入所占比重不断缩小，能力和约束下，为企业财务目标而制定、实施、监督和修正企非利息收入的比重不断扩

3、大。即便如此，商业银行的利息收入业资产和负债的有关决策。资产负债管理是一种全方位的管理在总收入中仍占据着重要的位置：当前世界大银行利息收入约方法，它代表了当今国际上商业银行经营管理的先进水平，在占60%左右，非利息收入可占到总收的40%左右。因此，可商业银行经营管理中占据着重要的地位。以认为，NIM仍是决定大多数商业银行盈利性的主要变量。资产负债管理的效率，主要是指通过资产负债管理，商业当然，利用净息差（NIM）来衡量商业银行资产负债管理效银行实现其经营目标——利润最大化的程度和效率。通常以两率也有其自身的局限性。从社会福利的角度来说，并不存在一种方法来衡量：生产/成

4、本边界法（Production/CostFrontier，个固定的规则来说明净息差越高越好、还是越低越好。因为，一P/C-F）和净息差法（NIM）。P/C-F方法以效率最高的银方面较高的净息差确实代表着银行经营管理效率的提高，但是行作为效率前沿，其他银行以此为标准进行比较、衡量银行的作为一个产业，较高的利差也同时说明了该产业市场结构存在效率水平。在NIM法中，将银行的净息差（净利息收入的收益垄断性、政府管制成本较高。因此，仅使用NIM考察商业银行率，即净利息收入与平均生息资产规模的比值）作为效率分析的资产负债管理效率，得到的结论可能不够全面。的核心。对于商业银行而言，

5、净利息收入和非净利息收入占了银行根据产业组织的观点来看，净利息收入是银行经营管理的净收入的绝大比重。在忽略营业外收入的前提下，总资产回报基础。一般来说，随着商业银行资产负债管理技术的提高，商率（ROA）不仅衡量了银行最重要的存贷业务（表现为NIM），业银行能够有效地对资金来源和运用、资金期限、资金的利率同时也衡量了中间业务的管理状况。所以，在衡量资产负债管结构等进行合理的搭配，从而降低资金成本，提高资产收益，使理水平和效率时，以ROA作为辅助工具，可以得出更全面的结利差收入增加，从而增加银行的经营收入。Berger（1995）以及论。DemirguKuntandHui

6、zinga（1999）指出，净息差法（NIM）的在本文中，将以NIM为核心，同时辅助参考ROA，来考察优点不仅仅是简单方便，也包含着商业银行效率的许多重要信商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。基于数据的息。获得的便利性，本文通过分析、对比已上市银行的NIM指标，来40NEWFINANCE研究中国银行业资产负债管理的效率。在时间上，则选择自2008年资本回报率仍然高达17.6%。比2007年、2006年分别2007年开始，因为2007年3月份中国进入新一轮升息周期，而提高2.38和5.28个百分点，显著高于全球银行业平均水平。2008年11月开始又迅速下调利率，

7、在如此短的时间内经历完整为了应对全球金融海啸造成的国内经济持续下滑，2008年的加息、降息周期，对于商业银行资产负债管理来说，无疑是下半年以来货币政策不断放松，连续降息造成利差持续缩小，一个很大的挑战。2009年第一季度银行业实现的净利息收入同比下降超过一成，使14家上市银行仅实现净利润1087.5亿元，同比下降8.9%。从2009年一季报可以发现，14家上市银行的息差出现较为严重的分化，见表1。环比降幅最低的是深发展，其次是宁波银行和华夏银行，同比降幅最低的是民生银行，其次是南京银行和宁波银行。总体上看大型银行NIM更加平稳，这是由于商业银行资产规