经济资本_监管资本与账面资本的比较研究.pdf

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1、理论探讨经济资本、监管资本与账面资本的比较研究高军孙彦钊&中国建设银行股份有限公司天津市分行天津市%##"#%’摘要：本文在解释经济资本、监管资本与账面资本含义和计量方法的基础上分析其相互联系和区别，然后实证分析以监管资本和经济资本为基础的银行业绩衡量指标并进行比较，认为基于经济资本的*+*,-风险调整的资本收益率模型综合考虑收益和风险，是比监管资本收益率更好的度量银行业绩指标，最后文章认为，经济资本将必然代替监管资本，成为各商业银行内部管理的重要工具。关键词：经济资本；监管资本；账面资本中图分类号：./%"文献标识码：+文章编号：(##012%$"（"##$

2、’#%1###!1#2一、账面资本、监管资本与经济资本的区别和种资本的管理活动内容不同。针对账面资本的管联系理是指所有者权益维护，资本投资和资本融资决&一’账面资本、监管资本与经济资本的定义策，资本结构安排等有关资本的财务活动；针对监()账面资本。账面资本是基于一般会计准则管资本的管理是指对银行资本充足率进行计量、的会计学概念，是银行持股人的永久性资本投入，监测，并以资本充足为目标进行的一系列资本结主要包括普通股本金，未偿付利润，资本储备等。构调整和资本融资活动。经济资本配置是指通过它是银行资本金的静态反映，也是银行现有的可计量、分配和考核银行各分支机构、业务

3、部门和产用资本。品所需的经济资本，对风险资产进行约束和组合")监管资本。监管资本属于法律概念，它是管理，实现经风险调整后的资本回报率最大化的监管者根据巴赛尔资本协议要求银行拥有的最低目标；另外，监管资本和账面资本的区别还在于，资本。它对资本的计量也使用会计账面价格。监管资本除了包括账面资本之外，还包括如次级%)经济资本。经济资本是基于银行全部风险债务和可转换债券等混合型资本工具&混合型资之上的资本，它是银行自身根据其内部风险管理本工具是指这些金融工具既具有股权的某些特需要，运用内部模型和方法计算出来的，用于应对征，如清偿次序低于一般债务，期限较长，又具有银行非

4、预期损失的资本。同时经济资本也是银行债权的某些特征，如定期支付利息’。自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该&三’三种资本数量上的联系拥有的资本金，由商业银行内部评估而产生的分首先，经济资本是银行根据内部风险度量模配给资产或某项业务用以减缓风险冲击的准备。型计算得到的银行在未来一定时期所面临的非预&二’三种资本的区别期损失，银行经济资本在数量上是非预期损失的首先，这三种资本概念建立的基础不同。账量化。在实际中，虽然账面资本不直接与银行实际面资本是建立在财务会计基础上的资本概念，监承担的风险挂钩，但是银行因为承担风险而遭受管资本是建立在财务会计和简单的风险计

5、量基础的损失最终要反映为账面资本的减少，当银行真上的资本概念，经济资本是建立在财务会计和复正面临破产时，账面资本实际承担各类损失带来杂的风险计量基础上的资本概念；其次，针对这三的最后清偿任务。因此银行为了保持稳定经营，必!华北金融"##$年第%期理论探讨须保证自身所拥有的可以用于冲销实际风险损失经济资本与监管资本的用处不同，监管资本的账面资本大于所计量的经济资本；其次，经济资是监管部门通过资本充足率测算监管和控制商业本是由银行管理者从内部来认定和安排风险缓银行的风险，经济资本是商业银行内部通过非预冲；而监管资本则是由监管当局从外部来认定期损失的资本抵御来控制风

6、险。经济资本在数额的。目前，经济资本和监管资本总量关系是离散上与监管资本也可能不一致。监管资本是根据资的，并且经济资本低于监管资本是主流，原因主要本充足率监管口径计算的、实际有的可用于弥补在于，银行内部在计算资本实际需要时，一般会考非预期损失的资本。为充分抵御风险，银行的监管虑资产组合等风险管理手段对减少风险的作用，资本应该超过经济资本，或经济资本小于监管资而目前监管资本的计量没有考虑这一因素。从未本（最经济的形式是两者相等）。如果经济资本超来发展趋势上看，经济资本与监管资本的主流趋过监管资本，说明银行所面临的非预期损失的风势是收敛和一体化，原因主要在于监管方

7、已经开险超过了资本承受能力，风险的资本支持不足。如始以经济资本为方向调整监管资本的计量，并将果经济资本增加，为了保持资本充足率水平不降经济资本系统的建设也作为银行合规行为监管的低，监管资本至少应等额增加。如果经济资本增加一个内在部分。而监管资本不增加，则资本充足率水平会下降。监管资本中的核心资本基本上与账面资本等二、监管资本与经济资本在绩效评估中的比同，因此监管资本也可视为广义的权益资本，与账较分析面资本具有相同的特性。从经济学的角度看，在（一）商业银行绩效评估的发展趋势账面价值与市场价值存在较大偏差时，账面资本’,传统的商业银行绩效评估。与监管资本均不具有真

8、实的经济意义。例如：某"#世纪$#年代