公允价值决策相关性理论的研究现状与展望

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1、公允价值决策相关性理论的研究现状与展望刘金雄华侨大学工商管理学院，泉州，362021摘要：公允价值会计已在实践领域得到广泛的应用，在决策相关性理论研究上已取得许多重要进展。但对于涉及定量分析的问题，如，“如果两个企业净资产的公允价值相同，这两个企业的市场价值是否相等”，现行的公允价值理论难以给出令人信服的答案。其原因是，当前的公允价值相关性理论研究尚缺乏模型化研究范式。通过评述现有的公允价值相关性理论，研究公允价值理论研究缺失经济模型的原因，提出进一步构建模型化的公允价值相关性理论的重要意义和基本思路。关键词：公允价值；相关性；Feltham/Ohlson分析框架；模型

2、化分析范式DevelopmentsandFutureontheRelevanceTheoyofFairValueLiuJinxiongSchoolofBusinessAdministration,HuaqiaoUniversity,Quanzhou,362021AbstractFairvalueaccountingarewidelyusedinthepractice,andinitsdecisionrelevancestudymanyimportantprogressweremade.Butcurrenttheoriesoffairvaluearehardtoanswer

3、questionsrelatedtoquantitativeanalysis,suchas,“whetherthemarketvalueoftwofirmsisequalundertheconditionoftheirequalfairvalueofnetassets”.Thereasonforaboveproblemisthattherearenomodel-basedanalyticalparadigminthecurrentrelevancetheoryoffairvalue.Thesignificanceandbasicapproachwerealsostudie

4、dforformatingmodel-basedrelevancetheoryoffairvaluebythewaytoreviewcurrentrelevancetheoriesoffairvalueandtofindoutwhytherewerenomodelsonfairvaluetheory.AbstractFairValue;Relevance;Feltham/OhlsonFramework;Model-BasedAnalyticalParadigm[1~3]“会计计量是会计问题的核心”，公允价值作为一种会计计量属性，被认为具有较强的决策相关性，已在实践应用领域

5、取得重要进展。20世纪80年代以来，公允价值计量在会计界的应用范围逐步拓展，截至目前为止，美国会计准则中，直接涉及公允价值计量的40多项，国际会计准则中直接涉及公允价值计量的接近20项，我国会计准则中直接或间接涉及公允价值计量的也有20余项。然而在2008年全球金融危机中，会计因采用公允价值计量而被认为具有“顺周期效应”，被指责为“放大了金融危机，进一步打击了投资者信心”。2008年美国国会通过的《紧急稳定经济法案》(TheEmergencyEconomicStabilizationActof2008)中第133节要求：SEC在法案生效90天内，在咨询美联储和财政部意见的

6、基础上，应向国会提交一份究竟是终止、还是改正FAS157即公允价值会计的研究报告。SEC在随后提交的报告中认为公允价值计量并非是导致此次金融危机的主要原因，并同意改进FAS157，但拒绝终止FAS157。种种关于公允价值理论问题的争论，多少带有点口水战的味道。而公允价值会计被认为具有“顺周期效应”，其实是从反面论证公允价值会计信息具有与决策相关性质量特征，这相当于说华侨大学社科基金资助项目刘金雄（1968-），男，汉族，莆田籍，博士，华侨大学工商管理学院副教授。主要研究方向：会计理论Email:liujx@hqu.edu.cn1当前的研究范式从正面上还难以论证公允价值会

7、计信息“为什么、如何以及多大程度上与决策相关的”等基本问题。当前的公允价值的相关性理论研究，主要存在三种研究范式，一是基于会计信息决策相关性[4]的信息观与计量观假设，二是基于财务会计的概念框架的研究范式，三是实证研究范式。虽然会计理论界致力于研究以经济模型分析会计信息的相关性问题，但目前尚未能发展出公允价值决策相关性的经济模型。本文拟重新审视、评价公允价值相关性理论的研究范式，为公允价值的理论研究提供研究展望，希望达到使公允价值会计理论研究有所突破。一公允价值决策相关性理论的研究现状（一）基于信息观与计量观假设下公允价值相关