量化监管下商业银行顺周期行为及其矫正机制研究-论文.pdf

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1、第7期(总第368期)财经问题研究Nnlb。7(Geralseria1No．368)2014年7月ResearchOIlFinancialandEconomicIssuesJuly，2014量化监管下商业银行顺周期行为及其矫正机制研究赵宏(天津财经大学人文学院，天津300222)摘要：随着巴塞尔委员会逆周期资本缓冲制度的确定．量化监管下商业银行的顺周期行为及其矫正机制再次成为热议的焦点问题。本文讨论了资本监管与会计监管这两个最为重要的量化监管制度所导致的顺周期性。前者的顺周期性源于风险评估技术的内在缺陷．后者的顺周期性则主要通过贷款损失准备与公允

2、价值计量予以体现。本文提出了四点相应的矫正机制。包括根据宏观经济状况逆周期调整资本充足率要求；引入动态贷款损失准备机制；在不活跃市场中慎用公允价值计量：加强与会计准则及货币政策制定机构的协调。关键词：商业银行；顺周期行为；资本监管；会计监管中图分类号：F832．33文献标识码：A文章编号：1000．176X(2014)07-0065-05量化监管具有公平、客观、精确等优点。被致银行信贷紧缩，从而加剧经济衰退。此后，多越来越多地运用于金融监管。但量化监管也具有位学者先后通过实证研究发现商业银行顺周期行内在缺陷，其在银行监管领域的一个重要表现则为的证

3、据。例如，Borio等[23对OECD国家在于量化监管依赖于数据的输入。而数据本身则1979-1999年间的真实资产价格水平和私人信可能具有周期性的特征。这将导致监管宽松度的贷与GDP的比率进行了实证研究，发现二者在周期性变化。从而带来了商业银行信贷创造的周经济繁荣时期呈现快速上升．在经济下行时期则期性变化，最终加剧了经济的周期性波动。资本明显回落：Bikker和Metzemakers_3研究表明．监管与会计计量是目前导致商业银行顺周期性行银行拨备水平在经济增速下降时显著提高．在增为的重要因素，随着今年新巴塞尔协议以及新会速上升时则明显降低。IM

4、F[4]指出，欧洲银行业计准则在我国的逐步实施．如何消除其可能导致贷款损失准备金相对于失业率，与经济增长具有的顺周期性问题再次成为学界关注的焦点。更强的顺周期性特征。对于商业银行顺周期行为一的成因，Bemanke等[5]认为。巴塞尔协议推出、相关文献综述国外理论界对商业银行顺周期行为的研究由的资本监管体系在经济繁荣时期低估风险。在经来已久。其中最早可追溯至Fisher[】]根据大萧条济下行时期高估风险。从而加剧金融系统的顺周时期经济现象提出的债务一通货紧缩理论。其主期效应。Catarineu—Rabell等[6]指出．BaselIII诱要观点之一

5、是金融危机期间，债券清偿困难会导使银行采用时点评级法而非跨周期评级法．这在收稿日期：2014-03．16作者简介：赵宏(1962一)，女，天津人，副教授，主要从事经济学和法学研究。E．mail：zhaohong628@sina．com财经问题研究2014年第7期总第368期一定程度上加强了商业银行的顺周期性。名思义，即根据当前经济状况对风险进行评估，Anderson通过对1988-2007年挪威经济数据其使用的评级时间跨度往往不超过一年，例如估的研究。发现在巴塞尔新资本协议下，基于20计违约概率(PD)时使用债务人一年期实际违年移动平均确定的风险

6、加权资产在模拟周期中没约率的长期平均数。这一思路决定了在该评级体有表现出显著的顺周期特征，即如果能基于一个系下。风险评估结果仅仅反映了当前的状况，因足够长的观察期来确定风险权重。则监管资本的而与在经济周期中所处位置具有密切联系，且呈顺周期性可以被有效遏制。显著的负相关关系，使商业银行顺周期行为得到我国相关研究起步较晚，不少学者立足于国强化，进而放大了经济波动。当经济处于上行阶内现实情况对商业银行顺周期行为展开大量研段时．银行仅仅基于债务人当前的财务状况做出究．通过实证研究发现，我国商业银行同样存在评估，会低估实际风险水平进而高估资本充足明显的顺周

7、期行为。例如，黄静如和黄世忠[8]率．无形中降低了监管资本要求，导致银行放贷通过模拟方法。比较了完全公允价值与混合计量能力增强，为信贷过度扩张提供了条件，助长经属性两种计量模式的顺周期特征．研究表明混合济泡沫积累：当经济处于下行阶段时，银行又会计量法在克服顺周期性方面并不优于完全公允价高估实际风险水平进而低估资本充足率，无形中值法。赵爱玲等]基于我国商业银行1978—提高了监管资本要求，导致银行信贷不足，延长2010年的数据．运用VAR方法讨论了我国商业经济位于低谷的时间。尤其在信用风险的高级评银行顺周期性的表现及其制度因素。朱宇¨0j指级法下，

8、除了违约概率(PD)外，银行还可以出资本缓冲是降低巴塞尔协议顺周期性的关键，自行计算违约损失率(LGD)、违约风险暴露BaselIII资