加强我国影子银行的金融监管的几点建议.pdf

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1、加强我国影子银行的金融监管的几点建议王璐(中国人民银行银川中心支行宁夏银川750001)I摘要l受到我国的货币供应制约及货币利率的约束，商业银行新增了很多表外业务，促进了影子银行的发展。但是影子银行的出现提高了金融市场的风险，在一定程度上影响了我国金融行业的稳定。因此，金融监管部门要结合实际情况制定科学的方案监管影子银行的相关业务。【关键词】影子银行；系统性风险；金融监管一、引言开始对商业银行风险进行进一步控制，要求银行对于到期的地方平在我国，影子银行系统因为监管力度不够导致风险加大，并且台贷款利息，一律不得展期。逐步加强的调控力度使得很多已经开还没有一套完善的降低风险的制度。

2、但是，对影子银行体系的过度展的地方政府项目后续资金得不到有效的满足，银行开始通过非信监管又可能会抑制我国的金融创新，对利率市场化改革和存款保险贷的方式，通过影子银行体系来接济地方政府。各种各样的金融创制度的推出也会产生较大的负面影响，因此构建一个适度的影子银新活动也被开发出来，银行理财产品、银证合作、票据信托、同业行监管机制是非常重要的，也有利于我国的金融体制的进～步改革。代付等创新型产品不断出现，实际上或多或少都是在扮演着影子银二、关于影子银行体系的研究综述行通道的角色。金融危机爆发以来，国内外学者对影子银行体系进行了重新审由于我国的信用出现了供不应求得现象，影子银行的出现适

3、当视，并进行了大量的研究。主要涉及到影子银行的定义、成因、规的缓解了信用供求之问的不平衡，是在商业银行资产负债表以外形模估计、在金融危机中扮演的角色以及影子银行的监管等方面。归成的融资系统。当商业银行把一系列的负债转移到表外后，其放贷纳来看，主要的研究集中在以下儿个方面：行为就部分规避了贷存比、资本监管约束和存款准备金要求等限制，(一)影子银行体系的基本内涵及其与金融危机的关系这样商业银行就提供了自身的信用创造能力。影子银行体系，也被称为平行银行体系或准银行体系，广义上商业银行与其他金融机构相比有较多的客户资源，股票、债券、是指传统银行体系之外的实体及其活动所组成的一个信贷中介

4、系保险等_。些不属于银行金融机构的理财方式大多数情况下要通过商统；狭义上是指那些在系统性风险和监管套利方面需要受到关注的业银行来出售，着不仅完善了非银行类金融机构，而且在一定程度实体及其活动。同时，影子银行体系还包括那些为期限转换、流动上提升了商业银行的价值。性转换以及杠杆交易提供便利的实体。金融机构大量拥有和参与影但是，如果商业银行出于规避监管的目的，主动把资产和负债子银行的证券化产品，极大地推进了金融全球化的进程，对各种结转移到表外，就脱离了对渠道价值的追求，而成为了影子银行的构化金融产品的技术支持则成为影子银行发展的推动剂。个重要内容。引发金融危机的一个重要原因是影子银行

5、系统的高杠杆率及其影子银行系统的快速发展大大降低了传统银行的中介值，与此导致的高经营风险。同时，商业银行的运作形式及收入形式都随之发生了变化。以往的影子银行体系的“挤兑”则是金融危机蔓延的一个重要原因，贷款模式是“发放贷款～一持有至到期”，改变后的模式则是“发危机后由于更高的保证金要求和资产贬值而被迫去杠杆化又引发了放贷款——证券化——发行”。并且盈利的形式也发生了变化，由新一轮的损失。原来的“存贷利差”形式转变到“佣金”形式。这种转变有效的提(二)影子银行体系的监管方法与措施高了银行的净资产收益率，提升了商业银行的自身价值。然而影子对于影子银行的监管力度很难准确把握，力度过大

6、会提升监管银行的高关联性、高杆杠及高度的期限错配等变相提升了金融市场难度：监管力度过小使得经济蒙受损失。影子银行体系的迅速发展的系统性风险。近期加强对影子银行监管可能引致的流动性冲击是加大了系统性金融风险，演变为系统性危机的概率增大。市场面临的主要威胁。在影子银行体系监管的方法和措施上，也有了较大的进展和实在金融制度上，促使我国影子银行发展的一个重要原因是利率践。一个具备系统性视角的监管体系才能迎接影子银行体系监管面管制。管N'JN率下信贷需求远高于信贷供给，主要银行在银监会的临的挑战，任何一个纯粹私人部门的解决方案是不能保证银行体系协调下形成某种程度的寡头格局。在传统的寡头模

7、型下，供给方会安全的。由于影子银行与传统银行具备类似的功能，所以采用“功互相约定高价以获取最大利润，但是每个寡头都会有动机以较低的能监管”效果会更好，而单一的“机构监管”会引发传统银行通过价格向市场供给产品，突破价格联盟限制，获得更高的利润。现在影子银行进行更多的监管套利活动。有人建议将可能疏忽的方面纳国内的银行某种程度上正是通过突破利率管制实现更大的利润因入审慎监管，进入存款保险及中央银行最后贷款人范围。此从这个意义上说，将影子银行纳入监管使得风险可控需要利率市(三)对中国影子银行体系的研