关于拓宽企业融资渠道的若干思考

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1、关于拓宽企业融资渠道的若干思考　　我们就拓宽民营企业融资渠道课题做了专题调研，现汇总报告如下。 一、我市企业融资现状 　　我市民营企业经过近几年的发展，规模迅速壮大，实力日趋增强，企业数量达13000余家，在全市经济发展中的作用日益突出。与民营企业在社会经济发展中的重要作用相比，民营企业获得的金融资源是欠缺的不平衡的。一是获得的信贷支持少。银行贷款是目前民营企业融资的主要渠道。XX年，我市本外币贷款总额只有350亿元左右，各商业银行对30家重点骨干企业贷款占了40%，大量的企业所得的资金则是微乎其微了。且企业信贷活动“两极分

2、化”越来越明显，规模大、效益好的企业，越来越成为各金融机构争夺的客户；一些有发展潜力而目前状况并不十分好的企业，或者受到冷落，或者被苛刻的担保或抵押条件拒之门外；效益差的企业也因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。二是直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，企业难以通过资本市场筹措资金。自1997年到现在，“丝绸股份”、“永鼎光缆”、“亨通光电”3家上市公司共募集资金23亿元，占贷款总额的6.6%。其他企业要进入资本市场则是步履维艰，困难重重。三是自有资金缺乏。包括从乡镇集体企业改制过来的民营企业从无到有、从小

3、到大、从弱到强，发展主要靠自身积累，制约了企业的快速发展。 二、企业融资难、贷款难的原因 　　1、金融体制不适应，政策支持力度不够。国有商业银行为防范金融风险，上收贷款权限，大规模撤消基层网点，股份制商业银行、农村商业银行等中小金融机构信贷能力有限。银行自身在金融产品设计、机构设置、信用评级、贷款管理等方面不能适应企业对金融服务的需求。 　　2、信用担保机构规模小，风险分散与补偿制度缺乏。目前面向企业的信用担保业务发展滞后，难于满足企业需要。由于担保的风险分散与损失分担、补偿机制尚未形成，使得担保资金的放大作用和担保机构信用

4、能力均受到较大制约。另外，与信用担保相关的法律法规建设滞后，在一定程度上也影响了信用担保机构的规范发展。我市有恒泰、亨通、鼎盛等3家担保公司，注册资本1.7亿元，累计担保10余亿元，在担保余额3亿元。金盛、恒隆源等2家典当公司为企业提供贷款3000多万元。这些担保公司和典当公司都是近几年内刚发展起来的，数量少、规模小，处于起步阶段。 　　3、企业自身融资能力不强。我市部分民营企业管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理结构，关联交易复杂，资信度不高，财务制度不健全，透明度比较低。大部分企业借款的特点是“少、急、频”，加之企业担保

5、原因，银行常常因企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。一些企业的贷款质量差也影响了商业银行贷款的积极性。 　　4、直接融资渠道缺乏。证券市场要求高，不确定因素多，进入难度大，影响企业上市的积极性。创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，企业也难以通过股权融资。 　　民营企业迅速发展的过程中面临很多困难，其中融资困难是阻碍企业发展的一个普遍问题。市政府有关部门以及金融系统为解决企业融资难问题已经做了不少努力，但困难仍然存在。目前企业融资的基本特点是融资渠道狭窄。融资渠道狭窄的后果是银行系统

6、承担了大部分风险，商业银行出于安全性和赢利性考虑，在控制贷款总量时首先把面广量大的中小民营企业作为控制重点。同时企业容易受银行政策的影响，给自身发展带来了不确定性。民营企业融资难不仅抑制了企业的创新活力，大大制约了企业的发展，也不利于引导和激发全社会的创业热情和积极性，延缓率先实现基本现代化和富民强市的进程。 三、拓宽企业融资渠道的建议 　　融资是企业资本运动的起点，也是企业收益分配赖以遵循的基础。足够的资本规模，可以保证投资的需要，合理的资本结构，可以降低和规避融资风险，融资方式的妥善搭配，可以降低资本成本。因此，企业的资

7、金多寡在一定程度上决定着企业的生死。在国家加强和改善宏观调控，执行稳健的货币政策和财政政策时，商业银行在放贷方面采取“区别对待、有保有压”政策，进一步加重了企业资金的紧张程度。解决民营企业的融资难问题是一项系统工程，涉及信用环境、企业自身及金融服务状况等诸多因素。不能只盯着银行，应该着眼于构建有效的、多层次的融资体系，尤其在直接融资上有所突破。 　　1、鼓励各类银行增加对民营企业的信贷支持。鼓励国有商业银行、股份制银行提高对企业的贷款比例，合理确定企业贷款期限和额度，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依

8、托地方商业银行和担保机构，开展以中小民营企业为服务对象的担保贷款、转贷款业务。积极推荐本地的优质企业给市外股份制银行、外资银行，吸收辖外银行资金。 　　2、鼓励针对民营企业的金融创新。各类银行要改进对企业的资信评估制度，开展授信服务，对符合条件的企业发放信用贷款；对有市场、有效益、有信用的