中国上市银行特许权价值和银行稳健性关系的实证研究

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1、中国上市银行特许权价值和银行稳健性关系的实证研究统计与信息论坛第26卷第4期2011年4月VoL26NO1>.4Apr.,Statistics&.InformationForum2011【统计应用研究】中国上市银行特许权价值和银行稳健性关系的实证研究曲洪建1，王建亭周方召3(1.东华大学旭日工商管理学院，上海200051;2.洞南省第一建筑工程集团有限公司，向南郑州450016;3.哈尔滨商业大学经济研究中心，黑龙江哈尔滨250014)摘要:特许权价值等于银行在未来持续从事经营活动所得到的超额利润的现值，它的

2、自律效应能够促进银行的稳健经营.在对特许权价值和银行稳健性关系的形成机理进行分析的基础上，构建特许权价值和银行稳健性的计量经济模型，并采用14家上市银行2000-2010年的非平衡面板数据进行实证检验。研究发现，银行的特许权价值越高，对银行的稳健性的促进作用越明显;隐性保险制度削弱了特许权价值对银行稳健的影响p银行规模越大稳健性越好F次贷危机影响了银行的稳健性.关键词:特许权价值F银行稳健性F银行规模;次贷危机;隐性保险中图分类号:F830文献标志码:A文章编号:1007-3116(2011)04-0072-06A=

3、口二、银行特许权价值和银行一、引稳健性关系的形成机理分析2006年底《中华人民共和国外资银行管理条例》的推出，标志着中国银行的发展进入对外开放的自从Diamond和Rajan最早提出了银行特许新阶段。外资银行进入后，在很多业务方面与国内权价值的概念以来，关于银行特许权价值和银行稳健性的关系模型很多，其中尤其以Park的两阶段模银行竞争，它们通过;摘樱挑;效应吸引了大量优质型最为典型[1]。本文将在此研究基础上，对此模型客户，致使国内银行特许权价值降低，不利于银行的进行改进，推导银行特许权价值和银行稳健性关系稳健经营。

4、2007年的次贷危机也通过直接效应和的多阶段模型。间接效应影响银行的稳健性。而中国的商业银行从本文的多阶段模型，假设商业银行的经营活动成立开始，一直处于国家的隐性保护之下，这些保护为n(n注2)期，银行在第一期期初将资产进行投增强了银行的逆向选择和道德风险激励，致使国内资，在第n期期初将得到各项投资的收益。银行可同银行被不良贷款问题所影响，银行的稳健性比较差。时将资产投资于风险资产(这里仅限于贷款)和无因此，如果忽视强化稳健经营的目标，那么银行的核风险资产(例如政府债券)，其中，风险资产每期的总心竞争力与安全，乃至整

5、个国家的金融安全将受到收益率(x)是分布在0--μ(μ〉酌，无风险资产每严重挑战。如何在次贷危机的背景下，确保银行体期的总收益率为R。因此，对于风险中立者来说，两系的稳健性，成为中国金融监管部门和学术界关注种投资所获得的期望收益为零。为了分析的方便，本的重大现实问题和研究的热点问题。文假定银行第一期投资于风险资产的，连同本利接收稿日期:2010-09-17作者简介g曲洪建，男，山东烟台人，博士生，研究方向g金融理论与实务F王建亭，男，河南荣阳人，高级会计师，研究方向2财务管理z周方召，男，黑龙江齐齐哈尔人，副教授，研

6、究方向z公司治理.72??????????嗳??乯??却????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????争???牵????????????????????????????????????????????????????????????????????渨??????????慴????????????????????????????????????????????????????

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