上市公司审计失败影响因素研究

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1、上市公司审计失败影响因素研究一、转轨经济社会契约诚信缺失与新兴证券市场　　　处于转轨经济时期的中国社会，人们行为的最大特点便是短期化，契约诚信的普遍缺失已成为客观事实，其在会计、审计上的表现就是会计虚假信息的泛滥、审计串通作弊现象的严重、财务报告舞弊问题的不断出现。施东晖(2001)认为与西方国家不同，以股票市场为代表的新中国证券市场的产生与发展不是市场经济自然发展的结果。而是基于体制内不能解决国有企业的融资结构单一、效率低下。通过引入新的融资渠道对国有企业进行深层次改革与建立新的治理机制需要的结果。处于初级阶段的中国证券市场仍然存在不少问题，主要表现在市场规

2、模小、深度浅、换手率高、投资行为短期化、投资者不注重财务信息的分析与利用、股市泡沫严重、市场弱式有效、不存在对高质量审计报告的自愿性要求、受政策的影响严重等。　　首先，中国证券市场中的换手率高，投资行为短期化现象严重。根据国际证券交易所联合会(FIBV)的统计数据，2000年纽约、纳斯达克、伦敦、香港等市场的换手率分别为75％、303％、57％和51％，沪、深A股市场的换手率分别高达421％和371％，位于世界前茅，而且每年都有少数个股的换手率达到1000％甚至2000％左右的水平。成思危(2003)认为投资行为短期化的结果是，投资者往往以追求短期利差为目的，

3、并不注重投资对象的长期投资价值分析，因而不太关注企业的实际经营业绩层面，而主要是根据市场交易信息或其他信息(技术分析信息等)来进行投资决策。这使得企业提供的财务报告信息处于一种可有可无的地位，因而也就不太关心其可靠与否、真实与否，进而对审计师的审计意见也就不在乎，即产生对审计意见的有效性需求不足。　　其次，中国证券市场仅达到弱式有效程度，不存在对高质量审计意见的自愿性需求。施东晖(2001)认为与西方国家的半强式股票市场相比，中国股市仅在1993年以后才达到弱式有效程度。由于会计信息对股价的影响是弱式有效，投资者往往并非根据财务报告来进行投资决策，对审计意见的

4、需求可有可无，而管制机构为提高财务报告的可靠性程度则强制要求财务报告必须获得注册会计师的审计意见才能对外公布。在强制制度变迁下，我国上市公司的利益相关者缺乏对审计意见的有效需求，从而难以对注册会计师的审计意见行为形成真正的压力。　　最后，转轨时期政府言行也会对股市产生重要影响。张维迎(2001)指出，“政策市”导致的直接后果是，投资者尤其是中小投资者产生了过分依赖或看重政府政策信息的倾向，并相信当股市真正“崩溃”时政府不会袖手旁观，结果使股市变成一个寻租场。政府“救市”行为的存在，使得上市公司寻求财务舞弊的外在压力更小，注册会计师发生审计失败而遭受诉讼的风险更

5、小，在这样一种情况下，上市公司审计失败的发生也就有了可能。　　　　二、审计经济后果导致地方政府行政干预过强　　　　雷光勇(2005)认为独立审计在现代资本市场中之所以如此受到重视，并由于投资者利益保护与其息息相关而受到社会公众的广泛关注，是因为独立审计通过各种审计意见的表达而具有直接而重大的经济后果，并通过对投资者的投资决策影响而实现。中国注册会计师出具的审计报告除了“一般”经济后果外，还有其“特殊”的经济后果，即中国上市公司的上市资格审批制度使得地方政府部门对注册会计师的审计报告极为“重视”，往往直接要求上市公司鉴证财务报告的会计师事务所提供“好看”的审计报

6、告，上市公司经营业绩的好坏往往决定企业领导人的升迁，因此，作为上市公司经营业绩“鉴证者”的注册会计师所提供的审计报告类型，除了具有直接的经济后果外，在我国还往往具有较大的“政治后果”。　　美国虽然爆发了“安然”、“世通”等令人触目惊心的审计失败案件，通过分析审计失败原因的资料，发现当地政府对事务所或上市公司的行政干预在案件分析中很少提及。我国上市公司注册会计师审计失败案件中，当地政府行政干预过强，这也是我国的“特色”。对此，北京国家会计学院诚信教育教材开发组进行了调研，调查结果显示，会计、审计做假的主要根源之一是政府行政干预。从调查的结果分析可知，我国社会经济

7、生活的会计、审计造假，当地政府或者主管政府仍在其中扮演着“运动员”的角色。就审计工作而言，会计师事务所是民间机构，在遇到来自政府方面的压力时，会计师事务所会主动回避与政府的冲突，发表与会计报表真实情况不一致的审计意见，最终导致审计失败。所以，要治理我国上市公司的审计失败问题，需要政府真正转变职能，加强宏观指导与协调，扮演好“教练员”的角色，而不是充当“运动员”。　　　　三、审计市场供求关系的扭曲与无序竞争　　　　刘峰(2000)认为我国到目前为止对会计信息的审计需求，主要是由政府创造的，而非市场的内在要求。我国证券市场是一个新兴市场，而且上市公司治理结构上还存

8、在着很大的缺陷，决定了中国证券市场对审