广州农村商业银行并购贷款的风险管理

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1、广州农村商业银行并购贷款的风险管理第2章广州农村商业银行并购贷款风险管理的现状2．1广州农村商业银行并购贷款的发展状况2．1．1广州农村商业银行并购贷款概况1．概念依据《广州农村商业银行并购贷款管理办法(试行)》(以下简称《并贷办法》)之规定，并购贷款是指广州农商行向并购方或其子公司发放的、用于支付企业并购交易价款的贷款。并购贷款是我行信贷业务的一种，是专门为各企业之间的收购和兼并提供资金的信贷产品。2．广州农村商业银行并购贷款业务的特点广州农村商业银行并购借款业务与其他业务相比，具有业务开展门槛高、风险较高，且风险面较广，且多种风险

2、并存、与并购方现有的信贷信用关联性不强、还款来源不同以及贷后管理要求更严格等方面的特点：(1)业务开展门槛高考虑到并购贷款自身的高风险性及商业银行对整个金融市场的影响，目前，我国对开展该业务的金融机构进行了特别的资质要求【241，即：除了符合《公司法》《商业银行法》《银行业监督管理法》等规定外，根据银监会关于印发《指引》的通知，我国商业银行开展并购贷款业务，必须满足以下条件：第一，有并购贷款风险评估和尽职调查的专业团队；第二，有效的内控机制和健全的风险管理贷款；第三，损失专项准备充足率不低于100％；第四，资本充足率不低于10％；第五

3、，一般准备余额不低于同期贷款余额的l％。(2)风险较高，且风险面较广，且多种风险并存并购贷款风险的不确定性、多样性，决定了风险的复杂化，除了具有合规风险、价格风险、信用风险、市场风险、操作风险、贷后管理风险等一般贷款所具有的所有风险外，并购贷款因为自身独有的特点，会产生一些其他贷款不存在的风险。正是因为并购贷款所具备的特殊风险，很多时候都源于企业并购交易活动。《指引》中，对这些特殊的风险进行了明确的界定，具体规定如下：法律及合规风险(交易主体资格、交易审批、程序合法等)、整合风险(经营模式、企业文化的差异)、战略风险(战略相关度、产业

4、相关度)和经营及财务风险(不良资产、对外担保等财务黑洞、财务杠杆过大)等与并购有关的各项风险。以上各项风险，并非简单的单独存在，在具体的并购交易过程中，这些风险的影响因素会相互干预、彼此影响、相互渗透，形成风险合力，一环紧扣一环，一旦其中某项风险出现，就会产生一连串的效应，形成无法估量的风险，从而使得商业银行的风险管理工作更加艰巨。(3)与并购方现有的信贷信用关联性不强一般的信贷业务中，商业银行对借款人信用的分析[251主要分析借款人历史过往的财务状况、最近半年银行流水、历史信用记录、企业上下游客户链、企业所处行业前景及行业地位、主要

5、领导人、企业现有经营情况和担保能力，其贷款的发放是以企业现有净资产和抵押、质押等担保作为基础上，商业银行重点关注的是借款人过往历史和现有状况。例如流动资金贷款，主要通过分析企业现金流量、资金周转率、应收账款周转情况、资产负债率、销售利润率、流动比率、速动比率等现有的财务数据，判断企业的经营和财务情况。但是对并购贷款的借款人信用方面的评估完全不同，商业银行更加注重的是并购行为完成后，收购方和目标企业以及并购后的经营情况和财务状况，即：更看重企业并购后的将来，而不是过去。企业之所以去进行并购，目的无非是为了提高企业的盈利哪里，获得更好的收

6、益，实现l+1大于2，成功的并购交易，应该是能使企业更强、更盛，这样，才能保证贷款的本息安全收回。f4)还款来源不同普通贷款业务中，借款方的还款来源主要是借款方的日常经营产生的现金流来还款，若企业经营活动中现金流不足，就会导致还款不及时，银行则会通过抵押和质押、保证等担保的实现来收回贷款本息。并购贷款的还款来源，准确的说，其还款来源不来自借款方，而是收购完成后的目标企业的现金流或者抵押的资产，来作为偿还银行贷款本息的主要来源。在并购交易中，收购方需要大量债务融资借入资金，由此产生的债务，大部分是将被收购公司的资产作为抵押担保贷款，如果

7、被并购企业的现金流或者净资产不足以偿还债务，甚至连贷款利息都不能支付，并购交易完成后的收购方，借入银行贷款等于增加了债务，实际是由银行去为并购方的并购行为买单，这项贷款的风险显而易见。所以，在发放并购贷款的时候，银行注重的并非借款方本身的偿还能力，而是并购完成后，实际运营企业的偿还能力。f51贷后管理要求更严格并购贷款与其他普通贷款相比，风险更高，其原因在于风险来源于并购交易本身，并购交易本身产生的风险，因为并购企业与被并购自身原因，例如，行业、领导层素质、并购目的、国家政策、未来环境变化等，风险的因素的特殊性r导致每笔并购贷款可能具

8、有的风险都不一样。更何况，并购交易就是一种复杂的产权交易行为，姑且不论一些企业存在恶意并购，例如为了逃债、避税、转移资产等不法或，不当目的并购，现实中还存在主观上是积极的并购，但是因为并购方自身的判断力、信息不对称、外部