对我国商业银行开展投行业务的思考

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1、对我国商业银行开展投行业务的思考　　摘要：我国银行业的未来发展面临着诸多挑战，要提高核心竞争力，积极发展投资银行业务是大势所趋。本文通过分析我国商业银行发展投资银行业务现状，提出发展对策，对我国商业银行如何利用现有平台来更好发挥投行业务以带来更多利润增长点和发展空间做出了思考。　　关键词：商业银行；投行业务；策略　　中图分类号：F830.33文献标识码：A文章编号：1001-828X（2013）11-0-01　　一、我国商业银行开展投行业务的现状　　本文选取了工商银行、民生银行、光大银行、兴业银行、中信银行这五

2、家发展投行业务的银行进行调研总结。　　（一）组织结构方面　　1.商业银行模式。中国工商银行投资银行部内设上市融资处、重组并购处、投资管理处等处，现有投行从业人员40多人，其中包括研究人员6人。在全国约20个分行设立投资银行部，2008年实现投行业务收入27.6亿元，2009年实现投资银行业务收入45亿元。光大银行内设债券承销处、债券分销处、财务顾问处等4个处，有从业人员20人，2010年实现投行业务收入超过2亿元。中信银行设立投行业务中心，为总行属一级半部门，内设直接融资部门和结构融资部门，财务顾问业务在以上两

3、个部门均有涉及，现有投资银行业务从业人员18人，2010年实现投资银行业务收入3.2亿元。　　2.准事业部制模式。兴业银行投资银行部经费来源有三部分，总行划拨的固定费用，效益工资（按照年初核定的利润计划指标基数，根据完成情况乘以累进递增系数）和费用（按照完成税前利润10%计提）。2008年投资银行部固定费用和变动费用总和超过1600万元。投资银行部现有投行从业人员20人，核定投行从业人员编制50人，2008年实现投行业务收入约7000万元。　　3.事业部制模式。民生银行总行设立投资银行事业部，为总行一级财务核算

4、部门，通过总行资金定价系统，竞争性地有偿使用资金，采取市场化的形式发展投资银行业务。投资银行事业部有投资银行业务从业人员约70人。2009年中国民生银行实现投行业务收入超过7亿元，人均创收1000万元。　　（二）从创新模式方面分析　　1.中国工商银行的投行业务现状。中国工商银行充分发挥资金、客户、网络、信息等资源优势在重组并购、银团贷款、结构化融资等主要投行业务领域全面出击，运作了一批技术含量高，市场影响力大的项目。2002年中国工商银行成立投资银行部，当年境内分行实现投行收入1.9亿元，2003—2007年分

5、别实现投行收入4.82亿元、10.34亿元、18.02亿元、27.6亿元、45亿元，占比分别为6%、9%、13%、14%、13%。2005年以来，投行业务收入占中间业务收入的比例稳定在13%左右，呈同步增长的态势。　　2.中国光大银行的投行业务现状。中国光大银行以短期融资券为突破口，通过政策支持短期内实现了投资银行业务突破，确立了光大银行的短期融资券业务品牌。目前光大银行的短期融资券承销金额在银行同业中占比却超过16%，2007年承销金额达543.55亿元，名列第二。　　二、加快我国商业银行投行业务创新与发展的

6、策略　　针对我国商业银行在发展投行业务过程中存在的几方面突出的问题，结合我国这五家商业银行开展投行业务的特征，从发展战略、政策配套措施、业务模式等方面提出有针对性的措施。　　（一）做好客户定位、业务选择和战略合作伙伴选择　　国内商业银行的投资银行业务应立足于稳定和争取优质客户的竞争策略，要以稳定型或成长型行业中技术先进、具有规模经济效应、经营稳健并拥有卓越管理团队的公司为核心客户，应选择国际和国内知名投资银行开展技术交流、信息共享和业务合作，建立战略联盟，提升商业银行投资银行业务的技术水准，培育投资银行核心竞争

7、力。充分利用资金优势，促进投行业务发展。此外，商业银行还应在有效防范风险的前提下，利用担保业务资源撬动投行业务机会，提高综合收益。　　（二）理清思路，制定科学合理的发展战略　　商业银行开展投资银行业务，发展战略应该紧紧围绕结构调整、增长方式转变和战略转型，充分发挥商业银行的资金、客户、品牌、信息等资源优势，逐步健全投资银行产品体系，完善投资银行业务功能，顺应企业客户金融需求向资本市场的转变，立足于为客户提供包括跨金融市场多元化业务的综合解决方案，提高为企业客户提供综合金融服务的能力，推动商业银行业务结构和收益结

8、构的转变，进而加快推进商业银行的战略转型。　　（三）创新业务模式，提高为客户提供综合化服务的能力　　我国商业银行应加强为企业客户服务模式的创新，进而打造有市场竞争力的品牌，整合银行和非银行金融资源，积极与证券交易所、证券公司等建立密切的合作关系，为企业客户提供跨资金市场和资本的市场的综合解决方案，加强探索财务顾问加多元化融资业务模式创新，前移营销关口，针对中小企业不同的发展阶段特点，积