对我国商业银行经营投行类业务的几点探讨.pdf

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1、【问题探讨】对我国商业银行经营投行类业务的几点探讨常罡（广东发展银行郑州分行,河南郑州450008）摘要：美国次贷危机引发了国际金融市场剧烈动荡，全球经济前景不容乐观。国际金融危机的爆发，促使人们不得不对金融业的综合经营模式重新审视和对中国银行业尤其是投资银行业务发展方向的深度思考。一味追求快速的金融自由化发展会使风险暴露无遗，但亦不能因噎废食。国内商业银行从事投行业务要根据经济形势变化，及时调整，应本着“有所为，有所不为”的方针，有重点有针对性地稳健发展投资银行类业务，从而为整个银行业经营模式和增长方式的战略转型，为进一步增强商业银行竞争实力、提高赢利水平和金融创

2、新能力作出新的贡献。关键词：商业银行；投行类业务；金融风险文章编号：1003－4625（2008）11－0079－04中图分类号：F830.33文献标识码：A日前爆发的金融危机中，金融风险迅速蔓延，引行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费发了人们对金融业的综合经营模式重新审视和对中用。投资银行没有准确的定义，一般的投资银行主要国银行业尤其是投资银行业务发展方向的深度思从事证券市场业务。在我国，独立投资银行就是证券考。公司。但近年来国内商业银行普遍存在的收入结构曾几何时，投资银行曾经以其金融概念的创新单一过分依赖存贷款利差的盈利模式已经不能满足和惊人的发展速度而

3、被视为高端金融，而财富的巅高速增长的中国经济和居民收入的需要。商业银行峰的风景也吸引了无数高精尖人才。而今五大行告也开始主动转型，在财富管理、资产管理、投资银行别华尔街，标志着美国的投资银行繁华落尽。当美国等诸多业务领域进行创新，通过开展投行类业务拓金融业在开始返璞归真的同时，中国正在试图走出展综合化经营的空间。过度监管局面开放更多自由，从这一点来讲，创新和一、商业银行开展投行类业务的必要性改革的进退取舍显然会面临新的难题。尽管一味追一是顺应国际银行业发展趋势需要。混业经营求快速的金融自由化发展的风险暴露无遗，但因噎已成为全球银行业发展趋势，以资本市场为代表的废食显

4、然也并不足取。因为国外的金融动荡是产生直接融资市场吸引着越来越多的资金，促使依靠利于金融创新过度，金融监管不足，国内在这两点而言息收入的商业银行不断通过组织创新进入投资银行却是相反的。领域，开拓市场获取收益。二是竞争优质客户的需在传统银行业的“分业经营”模式下，除了吸收要。现在企业金融需求多样化，随着客户金融意识和储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业务外，投资理念的成熟，要求商业银行提供包括投资银行商业银行不得对外进行任何形式的其他金融业务，业务等综合金融服务。银行为企业提供了贷款，结算比如公开发行证券等，即商业银行不得进入投资银过程中产生盈余，客户希望盈余资金

5、得到最有效运行业务经营领域。但商业银行可以成为投资银行发用。三是扩大收入来源、改善利润结构的需要。我国收稿日期：2008－09作者简介：常罡（1972－），女，经济师，本科，广东发展银行郑州分行办公室副总经理。2008年第11期(总第352期）79金融理论与实践【问题探讨】银行信贷业务和传统的中间业务竞争激烈，息差和网络等优势，但由于长期实行分业经营，没有投行业传统收费收入不断降低，通过加大开展投行业务的务牌照，缺乏从事投资银行业务的业务平台和创新力度，可改善利润结构。四是加快不良贷款处置、防产品，缺乏先进的市场风险计量模型和资金国际运范和化解风险需要。可以通过重组

6、并购方式化解、处作经验，难以为客户量身定做个性化的产品和一揽置不良资产，通过财务顾问业务掌握信息、进一步防子财务解决方案。许多银行推出的条件复杂、创新的范风险。金融产品，多是转售外资金融机构研发的产品，或只二、我国商业银行介入投行业务的优势和现状对条件做细微改动模仿的产品。由于不是自主设计国内投行业务一直以证券公司为主，特别在和运作，国内商业银行难以较好揭示有关金融产品IPO、证券交易等领域更有排他性的经营优势。商业的风险，难以系统地开展业务。同时，还面临着国内、银行以存贷业务和结算工具与客户建立联系，因而外专业投资银行以及国外综合性商业银行的有力竞具有客户资源优势

7、；在办理客户日常结算和信贷业争。务过程，具有业务信息优势。信贷功能和结算工具，二是商业银行员工的知识结构不能满足投行业使商业银行具有开展新兴投行业务的资金融通优务的需要。由于长期的分业经营，商业银行人员大多势。知识结构单一，对资本市场、企业财务、企业管理方总体上讲，我国商业银行开展投行业务较晚。涉面研究相对较少。知识结构单一，一方面限制了商业及的中间业务大多属于传统的中间业务。国内已在银行的发展思路，对市场变化及客户需求反应迟钝；投行业务方面有一定探索实践的商业银行有中国工另一方面，即使客户有需求，商业银行也难以提供真商银行、中国建设银行、深圳发展银行等等。目前