基于财务指标综合评分的spss选股方法——以页岩气概念股为例

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2、-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品word文档值得下载值得拥有----------------------------------------------摘要：基本面分析作为投资分析的一种方法，在股票实战中发挥着重要作用。通过对基本面进行分析，可以使投资者更清楚地认识和了解国家的经济形势，行业的

3、发展状况以及企业的内在价值，进而能够合理判断股票市场的价值中枢以及股票的价值与价格是否背离等。根据有效市场假说，证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，代表着证券的真实价值。权益价值通过公司的经营业绩产生，而代表上市公司经营业绩的财务指标从不同侧面真实再现了公司的财务效益、资产质量、偿债分析和发展能力等状况，因而，在成熟的股票市场中，这些指标与其股票价格呈现高度的相关性。在宏观因素对个股股价的影响相同、行业影响因素也相同的情况下，上市公司的经营业绩就成为影响股票价格的核心。因此，本文在假定宏观

4、因素对个股股价的影响相同、行业背景相同的前提下，构建合理的财务指标体系，主要运用SPSS的因子分析来探究页岩气概念26家上市公司的财务指标评分体系。从而为投资者提供一些有价值的参考建议，引导投资者做出正确的投资决策。关键词：基本面分析因子分析财务评分体系主成分分析财务指标体系的构建：可用来衡量财务数据的指标非常多，结合财务分析理论及管理理论，大体可以把这些指标分为四个类别——偿债能力、运营能力、盈利能力和成长能力指标。通过文献聚合分析法统计出前人研究中使用频率最多的指标，考虑到财务数据的重要性、代表性以

5、及可获得性，每类筛选出几个指标，设定为由以下14个财务指标组成的财务指标体系：偿债能力指标：速动比率（X1）、资产负债率（X2）；运营能力指标：应收账款周转率（X3）、存货周转率（X4）；盈利能力指标：净资产收益率（X5）、毛利率（X6）；成长能力指标：主营业务收入增长率（X7）、净利润增长率（X8）、总资产增长率（X9）、每股收益增长率（X10）。数据的收集：根据中国财政部《企业会计准则》规定，上市公司必须于每年4月30日之前报出合规的年度财务报告。根据各大上市公司报出的2013年年度财务报告中资产负

6、债表、利润表和现金流量表中的相关信息，整理得到上述10个财务指标对应的数据表1，为下一步分析做好准备。原始数据基于新浪财经数据库----------------------------精品word文档值得下载值得拥有--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

7、-----------------------------------------------------精品word文档值得下载值得拥有----------------------------------------------中各大上市公司公告的财务报告及湘财金禾炒股软件，少部分由作者根据公式、代入原始数据计算得到。本文选取页岩气概念的上市公司为研究对象，剔除了部分财务数据不全的3家上市公司以及停牌的2家上市公司后，搜集并整理余下26家可用企业的相关数据。实证研究过程与结论分析：（1）数据标准化处理

8、用SPSS软件输入数据，先对10个指标进行标准化处理，消除量纲，并把标准化后的数据保存在数据编辑窗口中然后利用SPSS的factor过程对数据进行因子分析。（2）取样适当性检验（KMO和Bartlett检验）KMOandBartlett'sTestKaiser-Meyer-OlkinMeasureofSamplingAdequacy..643Bartlett'sTestofSphericityApprox.Chi-Square207.803