基于互联网平台的基金产品设计研究——以nd基金公司为例

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1、东华大学硕士学位论文基于互联网平台的基金产品设计研究以ND基金公司为例专业名称：工商管理（MBA）作者姓名：刘晓婧指导教师：王千红学校代码：10255学号：2131746基于互联网平台的基金产品设计研究——以ND基金公司为例DesignofFundProductsBasedonInternetPlatform——theExampleofNDFinancialInstitutions学科专业：工商管理（MBA）作者姓名：刘晓婧指导教师：王千红答辩日期：2016年5月19日东华大学Ｘ商管理硕±学位论文答辩委员会成员名单姓名职称职务Ｘ作单位

2、备注葛伟明教授答辩委员会主席上海社科院赵红岩教授答辩委员会委员东华大学张西征副教授答辩委员会委员东华大学舉莫愁讲师答辩委员会秘书东华大学东华大学学位论文原创性声明本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己明确注明和引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：讀１日期ｈ＞ｉ；５年王月日；东华大学

3、学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本版权书。本学位论文属于不保密／学位论文作者签名：寺指导教师签名＂日期：＞＾达年王月义日日期：年Ｊ：月日｜摘要摘要随着智能通讯工具的发展与普及，第三方支付业务和新兴互联网产物发展迅速，传统金融业务的电子化进程也由此获得了良

4、好的开端，于此同时，也对于金融产品创新提出了挑战。2013年的6月，阿里巴巴推出的―余额宝‖业务让全中国的网民认识了―互联网金融‖概念。但是好景不长，经过一段时间的考验，与余额宝相似的产品业绩收益最终回归理性，投资者也不再为此任性。究其原因，余额宝仅是做了渠道的创新，产品本身没有改变，只是被包装。可见对于依托金融产品生存和发展的公司而言，如何搭乘“互联网”获得发展需要重新思考和探讨。公募基金公司的可持续发展的基点在于基金产品，传统的基金产品研究开发思路与滞后的监管制度导致了严重的同质化现象。在互联网冲击下，公募基金公司该如何寻找设计新方法、新策略就成为本文研究的重点。本文是

5、以ND基金公司为研究对象，从基金产品的特性和产品设计以及投资者情绪分析的基础理论入手，剖析了案例公司产品设计的基础条件，提出P2P互联网平台对基金产品经营的功能。据此，进一步在分析案例公司的细分市场定位和盈利目标后，应用结构式产品设计思路给出了基于互联网平台基金产品设计方案，并对方案的收益率、安全性等方面进行了效果测试，结果显示如出现市场下跌或处于市场底部的情况下，仍然能保持正收益，并有足够的流动性。本文的研究内容包括以下几个部分：第一部分，理论分析。论文研究方法根据―4C‖营销理论，得知根据顾客的需求来提供产品。产品还应考虑到如何方便消费者使用。反推如需产品多样化，需要从

6、投资者需求着手，深入了解、分析投资者投资基金的目的、目标和希望实现的交易平台，而不是先基金公司能设计产品。I摘要第二部分，案例公司基础条件分析。在充分解析投资者需求后，细分目标客户群，针对性的为这部分客户规划基金产品的收益风险、设定交易路线、并利用ND基金公司自身优势为客户提供本金保障机制。通过一系列的创新设计，使这一类产品正真带有互联网属性的金融产品，而非仅销售渠道。第三部分，案例公司产品设计方案及其测算。针对这系列的产品的特性与客户风险偏好做了分析，采用目前市场上较为稳健的alphy策略模型。这也是ND基金公司最为拿手的策略，通过股指期货对冲剔除市场风险，获得股票超额收

7、益。同时对预期收益与风险度做了完整的测算，主要运用的方法为历史数据模拟与模型演绎。最后，在上述分析的基础上，对于ND基金公司产品运营方案的有效试试提供在风险控制制度与客户服务方面提出了进一步的修改建议。关键词公募基金公司金融互联网平台结构化基金产品量化对冲模型IIAbstractAbstractWiththedevelopmentofintelligentcommunicationtoolsandpopularization,thethird-partypaymentservicesandemergingInter