财务报表分析(招行2012半年报)

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2012年半年度报告财务报表分析二O一二年半年度报告财务报表分析主营范围1、零售银行业务：零售客户存、贷款；财富管理（理财产品、保险代销、代理信托、贵金属买卖）；银行卡（一卡通、信用卡）2、批发银行业务（面向向企业、金融机构和政府机构）：企业存、贷款；结算与现金管理；资产管理；票据贴现；银团贷款；同业银行业务；国际业务与离岸业务；投资银行业务；“千鹰展翼”计划3、投资（人民币投资；外币投资）4、海外分行业务（香港、纽约）5、永隆集团业务（存款、贷款；投资；财富管理；信用卡；证券；保险）6、招银租赁业务（招银金融租赁有限公司）7、招银国际业务（招银国际金融有限公司）8、招商基金业务（招商基金管理有限公司）二、行业基本情况（一）利润保持高速增长银行业在中国金融业中处于主体地位。我国银行机构的现状是，大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。与一般实体经济企业不同，银行业主要依靠资金运作，它的负债比例比较高，因此风险程度也很高。高风险要求高的投资回报。2012前三季度银行业累计净利润达到7784亿，同比增长16.2%。由于中小银行通过同业资产扩张仍保持了资产规模的相对较高增长，因此其利润增速仍高于大银行，生息资产规模增速的高低对利润增速起到了决定性的作用。其次，从净息差看，尽管同业资产占比的提高拉低了中小银行的净息差，但这些银行通过调整贷款结构，即增加中小企业的贷款，控制了利差下降的幅度。另一方面，交易性收入等短期收入对这些中小银行的影响高于大银行，对这些中小银行的利润形成帮助。尽管这些中小银行的拨贷比并不高，但这些中小银行的信用风险成本并没有因此增加。在这些因素的影响下，中型银行的净利润仍保持较高的增速。17 2012年半年度报告财务报表分析（二）息差减少，中间业务扩张从盈利模式看，利差收入是中国银行业获取利润的主要来源，对银行利润的贡献度普遍超过80%。但是在利率市场化趋势、竞争的加剧和日趋严格的资本约束下，中国银行业的收入构成中，净息差收入正在迅速减少，息差收入占营业收入的比重有所下降。截至2012年中期，中国内地16家上市银行的净息差为2.69%，较第一季度下降0.02%。同比2011年上半年同期的贷款收益率，16家上市银行均有不同程度上升。这在不少银行业分析师看来，更多来源于上次加息周期。2012年，中国经济增速放缓，货币政策偏松。6月8日，央行将一年期存贷款利率下调0.25个百分点，而随着降息周期的开启，银行的贷款收益率开始自然回落。非利息收入占比呈逐渐上升趋势。投资银行、理财、融资租赁、信托收益权转让等新兴中间业务蓬勃发展，拓展了银行业新的利润来源。（三）目光投向中小企业银行基于规避风险以及提高收益率的目的不断加强中小企业业务。银行争夺大型优质企业业务的竞争异常激烈，而中小企业业务由于利率上浮较大和风险资本占用较低的原因，资产收益率高，极具吸引力。国家对中小企业的支持政策的陆续出台让银行更加看好中小企业业务的发展。但在发展中小企业业务的过程中，银行面临着内部资源的重新调配、业务模式的摸索以及运营体系的优化等方面的挑战。（四）总体稳健，脆弱性增加中国银行业面临着诸多挑战，多方面因素将威胁到银行资产质量：国内经济增长趋势放缓、外部需求不振对实体经济带来影响、前期信贷巨量投放在地方政府融资平台领域积聚的风险可能滞后暴露、房地产价格调控致使资产价格下调。银行不良贷款温和上升，但行业整体风险仍然可控。地方政府融资平台贷款虽然存在着潜在风险，但并不会演化为大规模的坏账。随着严格审批地方政府平台贷款和定向宽松货币政策的实施，地方债的发行、存量整改以及对新增贷款的控制将有效缓解地方融资平台的风险敞口。17 2012年半年度报告财务报表分析房地产市场调整带来的风险是银行业面临的主要风险。银行业所面临的相关资产质量风险主要集中在房地产销售停滞和价格下降造成的开发商资金链断裂以及按揭贷款违约，和房地产相关行业的连锁风险。房地产调控没有放松，房地产类贷款规模下降，虽然房价持续下跌会带来部分损失，但是银行的中间业务收入很高，贷款覆盖率维持在高水平，因此对银行的收益影响不大。三、财务分析说明本财务分析报告依据招商银行股份有限公司2012年半年度报告以及通过其它公开渠道取得的有关资料，对该公司进行财务分析。需要说明的是：1、由于招商银行2012第三季度报告还未公布，所以不能采用最新数据，只能对半年度报告进行分析。2、公司2012年中期财务报告未经审计。3、公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。在分析中认为招商银行股份有限公司2012半年度会计数据和其它相关资料在所有重大方面能公允的反映公司的财务状况、经营成果和现金流量，无须作调整。四、主要财务数据分析（一）安全性商业银行是一种高风险的特殊行业。高风险的突出表现在“硬负债”与“软资产”的矛盾上。即：银行必须无条件支付存款人的本金和利息，而贷款本息收回的不确定性因素很多。因此，安全经营是商业银行生存发展的基础。银行是否稳健经营，可选择以下指标分析：资本充足率、不良贷款率、单个贷款率等。1、资本充足率资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例，反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。现行规定资本充足率低限值为8%，其中核心资本不得低于4%。银监会6月8日表示，2013年开始实行《商业银行资本管理办法（试行）》，规定核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%。17 2012年半年度报告财务报表分析招商银行资本充足率表标准值2012.06.30行业平均2012.06.302011.12.312011.06.302010.12.31核心资本充足率4%10.4%8.32%8.22%7.81%8.04%与上期增减百分点0.100.41-0.23资本充足率8%12.9%11.55%11.53%11.05%11.47%与上期增减百分点0.200.48-0.42数据来源：招商银行2012和2011半年度报从历史数据来看，招商银行资本充足率满足国家规定标准，并呈上升趋势。说明招商银行的经营保持稳健水平。与本期商业银行平均资本充足率相比，招商银行资本充足率略低。但资本充足率过高，也许表明银行经营保守，不善于吸收外部资金转化为盈利资产。由于招商银行资本充足率已高于规定水平一倍，所以并不会对安全性造成根本影响。综上认为，招商银行的资本充足率是比较合适的：既满足了稳健经营，保障安全性，又能够实现较好的经营效率，扩大盈利。2、不良贷款率招商银行不良贷款率表2012.06.30行业平均2012.06.302011.12.312011.06.302010.12.31不良贷款率0.7%0.56%0.56%0.61%0.68%比上期增减百分点0-0.05-0.07数据来源：招商银行2012和2011半年度报从2010年末到2012年中期，招商银行不良贷款率呈下降趋势。2011年四季度以来，受国内外经济下行影响，招商银行不良贷款生成有所增加，但得益于及时有效的风险化解、清收处置及加快核销等综合处置措施，不良贷款率低于商业银行平均值，报告期内资产质量基本保持稳定。从不良贷款结构来看，次级类贷款有所上升。这主要是受经济下行影响，17 2012年半年度报告财务报表分析部分个人客户偿债能力及信用状况下降，尤其是房地产相关行业和地方融资平台压力加大，使得个人住房贷款、个人经营性贷款不良均有增加。3、单个贷款率单个贷款率可分析商业银行贷款风险分散的程度。中国人民银行规定，商业银行对同一借款客户放款余额不得超过其资本总额的15%，对最大十家客户的贷款总额不得超过其资本总额的50%。招商银行前十大单一借款人的贷款表标准2012.06.302011.12.312011.06.302010.12.31单一最大贷款和垫款比例≤103.113.433.854.08比上期增减百分点-0.32-0.42-0.23最大十家贷款和垫款比例≤5015.4216.6819.3323.4比上期增减百分点-1.26-2.65-4.07数据来源：招商银行2012和2011半年度报招商银行前十大单一借款人的贷款情况数据来源：招商银行2012半年度报从招商银行本期单个贷款率看，无论是最大的单一借款人贷款总额在总资本中的占比，还是前十大家借款人贷款总额占比，都处于合理水平，并呈现下降趋势，贷款风险较为分散。但从前十大借款人看，有7家属于交通运输、仓储、邮政类物流行业，这7家贷款总额达23,970百万，占到资本净额的11%，贷款总额的1%。贷款过于集中于一个行业，当该行业不景气的时候，贷款的风险会陡然上升。（二）流动性17 2012年半年度报告财务报表分析商业银行的流动性指银行能及时满足其各种资金需要或收回资金的能力，实质上要求银行针对影响银行资金供给和需求的诸多因素，在资金的流入和流出间取得平衡。流动性过高，会使商业银行丧失盈利机会，甚至亏损；流动性过低，会使银行面对信用危机，甚至破产。三种经常使用测量银行流动性的比率：流动性比例，存贷比，备付金。1、流动性比例（流动资产/流动负债）流动性资产与流动性负债比率反映商业银行每单位的流动负债有多少的流动资产作后盾。这一比率越高，说明商业银行短期偿债能力越强。《商业银行法》中规定流动性资产与流动性负债的比率不得低于25％。招商银行流动性比例表标准值2012.06.30行业平均2012.06.302011.12.312011.06.302010.12.31人民币外币流动性比例远远超过25%的规定，且数量和影响相对较小，这里不做分析。≥2546.749.4144.2837.3237.04与前一期比较增减比率11.59%18.65%0.76%数据来源：招商银行2012和2011半年度报以上数据显示，招商银行的流动性比例呈现递增趋势，大大超出25%的规定线，短期偿债能力较强，流动性风险小。与至2012年二季度末同期商业银行平均46.7%数据来自银监会官方统计数据的流动性比例相比略优，显示出招商银行在同行业中较高的风险控制和防范能力，保持了流动性和收益性的良好平衡。2、存贷比（贷款/存款）招商银行存贷比表标准值2012.06.30行业平均2012.06.302011.12.312011.06.302010.12.31存贷比（折人民币）≤7564.3069.8571.8072.4374.59比前一期增减比率-3%-1%-3%数据来源：招商银行2012和2011半年度报17 2012年半年度报告财务报表分析从历史数据看来，2010年末到2012年6月，招商银行的存贷比呈现下降趋势，流动性不断提高。银监会统计数据显示，截至2012年二季度末，商业银行(不含外国银行分行)存贷款比例为64.3%。招生银行存贷比高于行业平均水平，但远离75%的红线。因此认为招商银行的存贷比保持合理水平。但由于存贷款指标忽视了贷款和存款的结构，不能因此断定银行流动性优劣。有关存贷款结构的分析，下文将有详细介绍。1、人民币超额备付金比率超额备付金比率指保证存款支付和资金清算的货币资金占存款总额的比率＝(库存现金＋在中央银行的超额存款准备金)/存款总额×100%招商银行2012年6月末超额存款准备金为12,379，现金10,230，合计23,909。与去年末相比减少了45.7%。而同期存款减少了10.6%，反映出备付金率下降的趋势。由于招商银行报表中没有直接给出其备付金及比率，也未能获得关于招商银行备付金率的确实数值，所以无法进行具体的同行业横向比较。二季度末，商业银行人民币超额备付率为2.74%，同比下降0.08个百分点。股份制商业银行超额备付率为2.65%，同比下降0.09个百分点。招商银行备付金率下降与行业趋势一致。造成超额备付率下降的原因，一方面可能是由于市场资金确实偏紧，另一方面可能是由于银行资金管理水平有所提高。（三）盈利性盈利是商业银行经营的目标和动力，也是安全、流动经营的结果。盈利性指标是衡量银行运用资金赚取收益的能力。常用衡量盈利性的指标包括盈利资产率、资产收益率、资本收益率等。由于利润形成的基本关系式是利润=营业收入－营业支出，所以盈利分析还可以选择成本收入比。这里选取资产收益率和成本收入比进行比较分析。需要注意的是，该部分对盈利能力的分析没有考虑利润结构，对收入和利润来源的分析留待下文讨论。1、资产收益率资产收益率指标为净利润与资产平均余额之比，它体现了一家商业银行的资产获利能力，反映了商业银行使用经济资源的效益和效率，是体现其经营效益和管理水平的重要综合性指标。17 2012年半年度报告财务报表分析招商银行资产收益率表2012年上半年行业平均2012年上半年2011年上半年2010年上半年税后平均总资产收益率1.40%1.53%1.47%1.21%与前期比增减百分点0.060.26数据来源：招商银行2012半年度报招商银行资本收益率呈现上升趋势，并高于商业银行平均水平0.13个百分点。反映了招商银行较高的资产的使用效率和盈利能力。2、成本收入比成本收入比=业务及管理费/营业收入，即使存贷款利差大，如果不节约营业费用，商业银行还有亏损的可能，因此降低成本率是商业银行提高盈利的重要途径。招商银行成本收入比表2012年上半年行业平均2012年上半年2011年上半年2010年上半年成本收入比29.50%32.20%32.63%35.05%比上期增减百分点-0.43-2.42数据来源：招商银行2012半年度报招商银行成本收入比虽然同比有所下降，经营效能不断改善。具体来看，批发银行业务成本收入比（不含营业税及附加）由2011年同期的22.82%上升至23.34%，零售银行业务成本收入比（不含营业税及附加）由2011年同期的49.10%下降至44.14%。成本收入比仍然高于商业银行平均水平。主要是因为作为最主要业务的批发银行业务的成本收入比较高造成的。反映出招商银行在成本控制方面，尤其是批发业务的成本控制还需要提高。（四）杜邦分析将权益收益率分解为资产利润率和权益乘数。对资产利润率前文已有过分析。权益乘数越高，表明商业银行负债程度越高，能给商业银行带来较多的杠杆利益，但同时也给商业银行带来较多的风险。招商银行的权益乘数比之往年有所下降，在杠杆利益减少的同时，风险得到控制。从资产收益率的分解看，影响销售净利率的主要是利息收支。17 2012年半年度报告财务报表分析要提高利润率，则不仅要增加营业收入，而且要努力降低各项成本开支。对利润率的分解后文将更为详细的介绍。对资产利用率的分解还可以通过分解商业银行资产来进行，商业银行资产从总体上可划分为盈利性资产和非盈利性资产两个部分，前者能为商业银行带来利息收入或其他收入，后者则不为商业银行带来收入，两者的结构是否合理将直接影响到商业银行的盈利能力。这里由于没有具体数据，暂时不进行分析，但可以从后文利息与非利息收入的划分得到一些信息。17 2012年半年度报告财务报表分析资产收益率（1.53%）权益乘数=1/（1-资产负债率）=17.65销售净利率（40.93%））资产周转率（3.74%）））净利润（23,377））营业收入（57,119））营业收入（57,119）营业成本（33,743）利息支出（30,178））其他支出（3565）营业收入（57,119））平均资产总额（1527843）权益收益率（27%）单位：百万年份：2012年五、财务报表结构分析（一）资产负债表结构分析1、资产结构分析之前进行过流动性分析，这里就不再对流动资产单独分析。资产是指一企业透过交易或非交易事项所获得之经济资源，能以货币衡量，并预期未来能提供效益者。资产结构在一定程度上决定了所获收益的结构和性质。招商银行资产表2012．06.302011.12.3117 2012年半年度报告财务报表分析金额占总额百分比金额占总额百分比与上期相比增减百分点（人民币百万元，百分比除外）贷款和垫款总额178390353.69164107558.71-5.02贷款减值准备-40011-1.21-36704-1.310.1贷款和垫款净额174389252.48160437157.4-4.92投资证券及其他金融资产51975815.6446140416.51-0.87现金及存放中央银行款项41764612.5740830414.61-2.04存放同业和其他金融机构款项2341347.05630462.264.79拆出资金及买入返售金融资产34480310.382053567.353.03应收利息142390.43108520.390.04固定资产163550.49162420.58-0.09无形资产27480.0826050.09-0.01商誉95980.2995980.34-0.05投资性房地产17110.0517100.06-0.01递延所得税资产41930.1343370.16-0.03其他资产136240.4171460.250.16资产总额332270110027949711000数据来源：招商银行2012半年度报（1）贷款结构招商银行贷款业务结构表数据来源：招商银行2012半年度报在招商银行贷款的贷款总额中，企业贷款占了最大部分，并同比上涨；其次是零售贷款，同比略有下降；票据贴现占很小部分，同比下降。企业贷款业务包括流动资金贷款、固定资产贷款、贸易融资和其他贷款（如公司按揭贷款等）。其中，中小微企业贷款总额达5,379.09亿元，较上年末增长7.35%，占境内企业贷款的比重达到56.29%，反映招商银行在推动中小企业发展方面的进展。重点加大对战略性新兴产业、现代服务业、可再生能源、环保、高新技术产业等优质行业的支持力度，并控制向房地产、地方政府融资平台、“两高一剩”17 2012年半年度报告财务报表分析等国家重点调控行业的贷款投放，企业贷款的行业结构得到进一步优化。零售贷款余额及新增紧随四大银行居国内同业第五位，其主要结构如下：招商银行零售贷款结构表数据来源：招商银行2012半年度报在零售贷款中，个人住房贷款占到了一半以上，但伴随着严格的房地产市场调控，个人住房贷款占贷款总额之比有所下降；个人经营性贷款占比有大幅上升，反映出招商银行零售经营小微企业贷款业务的发展；信用卡贷款占比略有上升，而包括消费、汽车贷款等在内的其他零售贷款占比有所下降。（1）金融资产招商银行金融资产表数据来源：招商银行2012半年度报17 2012年半年度报告财务报表分析招商银行本期投资证券及其他金融资产总额上涨了12.65%。其中减持了少量短期政府债券，增持了长期固定利率债券。上半年，宏观经济运行放缓，通胀进入下行通道，货币政策加强预调微调，降息周期开启，流动性趋于宽松。在利差趋于下降的情况下，招商银行顺应市场趋势，积极把握市场机会，加大债券投资力度，优化了资产负债配置结构，同时取得了较好的投资绩效。对于投资收益后文会有涉及2、负债结构分析招商银行负债表2012.06.302011.12.31金额占总金额百分比金额占总金额百分比与上期相比增减百分点（人民币百万元，百分比除外）客户存款2,456,43678.22,220,06084.41-6.21同业和其他金融机构存放款项34019510.832056997.823.01拆入资金106,4023.3967,4842.570.82以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债12,5980.44,7240.180.22衍生金融负债1,5920.051,4690.06-0.01卖出回购金融资产款101,1753.2242,0641.61.62应付职工薪酬7,0920.223,3200.130.09应交税费6,5680.217,1120.27-0.06应付利息20,7710.6616,0800.610.05应付债券66,6552.1246,1671.760.36递延所得税负债8610.038640.030其他负债20,9940.6714,9180.560.11负债总额3,141,3391002,629,9611000数据来源：招商银行2012半年度报（1）存款分析客户存款是招商银行负债的主要方面，也是其资金来源的主要渠道。在2012年上半年竞争日趋激烈的情况下，客户存款继续保持稳定增长。截至2012年6月30日，本集团客户存款总额为24,564.36亿元，比2011年末增长10.65%。本期客户存款占比下降了6.21个百分点，同业和其他金融机构存放款项和拆入资金占比有较大上升。活期存款占客户存款总额的比例为53.50%，较2011年末下降1.08个百分点，定期存款占客户存款总额的比例上升。这减缓了银行的还款压力，有助于提高银行的安全性和流动性。（2）应付票据、应付账款占总资产百分比变动主要为公司生产经营业务增长所致。17 2012年半年度报告财务报表分析（二）利润表结构分析招商银行利润表2012年1—6月2012年1—6月与上期相比增减利息净收入436413571622.19%手续费及佣金净收入9732816319.22%其他净收入3746217772.07%业务及管理费-18393-1502622.41%营业税及附加-3749-281932.99%保险申索准备-150-13610.29%资产减值损失-4144-40641.97%营业外收支净额142165-13.94%税前利润308252417627.50%所得税-7449-557633.59%归属于本行股东净利润233771860025.68%数据来源：招商银行2012半年度报1、利润结构招商银行利润结构表2012.06.302011.12.312010.12.31营业利润30,68324,01116,954利润总额30,82524,17617,030营业利润占总利润份额0.9953930.993180.995537数据来源：招商银行2012半年度报营业利润是企业通过正常的营业活动创造的利润，非营业利润是企业营业活动以外形成的利润。营业利润的多少，代表了企业的总体经营管理水平和效果，从预期利润的持久性，稳定性角度来看，营业利润的质量通常高于非营业利润的质量。从招商银行的利润质量分析表中可以看出营业利润一直占据利润总额的主导地位。营业利润比例很高，说明企业利润质量高。17 2012年半年度报告财务报表分析2、营业收入结构招商银行营业收入结构表数据来源：招商银行2012半年度报2012年1-6月，利息净收入同比增长22.19%，主要原因包括：一是生息资产规模增长较快；二是受上年加息翘尾因素影响，资产重定价水平提升，生息资产收益率提高；三是风险定价水平提升。非利息收入同比增幅30.35%。，与今年上半年商业银行非利息收入同比增加21.5%的行业趋势一致。尤其是其他净收入同比增长72.07%，主要受票据价差收益增长影响。从三年的数据看来，净利息收入在营业收入中的比重下降，手续费及佣金净收入小幅上升，其他净收入呈上升趋势，且涨幅较大。反映了在维持利润的主要来源利息的增长的情况下，银行中间业务的发展和创新。1、费用结构招商银行费用表2012年1—6月2012年1—6月与上期相比增减员工费用11,6749,32025.26%折旧与摊销1,0331,0141.87%租赁费1,1841,05112.65%其他一般及行政费用4,5023,64123.65%业务及管理费合计18,39315,02622.41%数据来源：招商银行2012半年度报在费用支出中，员工费用占到最大比重，体现了服务行业的性质。但行政费用占比也较高，并且增幅较大，表现出代理成本较大的问题。（三）现金流量表分析17 2012年半年度报告财务报表分析、经营活动2012年1—6月2012年1—6月与上期相比增减经营活动现金流入小计550,490297,70784.91%经营活动现金流出小计-292,060-209,60339.34%经营活动产生的现金流量净额258,43088,104193.32%数据来源：招商银行2012半年度报本期经营活动的现金流有大幅变动。在现金流入方面，变动幅度最大的是同业和其他金融机构存放款项净增加额和同业拆入资金及卖出回购金融资产款净增加额；其次是收取利息、手续费及佣金的现金增加，得益于业务的扩张；存款增加幅度也较大。在现金流出方面，存放同业和其他金融机构款项净增加额大幅上涨；支付利息、手续费及佣金的现金增幅也较大，这主要是因为存款增加；支付的所得税费及其他各项税费也有较大增加，因为营业收入的增长和经营规模的扩大。2、投资活动2012年1—6月2012年1—6月与上期相比增减投资活动现金流入小计449,938484,114-7.06%投资活动现金流出小计-498,680-492,1191.33%投资活动产生的现金流量净额-48,742-8,005508.89%数据来源：招商银行2012半年度报投资活动产生的净流出有非常大幅度的增长，但投资流入和流出的变化并不大。可见，招商银行的投资战略保持稳健。3、融资活动2012年1—6月2012年1—6月与上期相比增减筹资活动产生的现金流入小计32,23312,339161.23%筹资活动产生的现金流出小计-20,080-8,689131.10%筹资活动产生的现金流量净额12,1533,650232.96%数据来源：招商银行2012半年度报17 2012年半年度报告财务报表分析筹资流入的增加主要源于发放长期债券；筹资流出主要变动受偿还已到期债务支付的现金的影响。从现金流量表看，公司的融资处于快速扩大的状况，需要注意财务风险。六、总体经营情况评述2012年1-6月，面对复杂多变的外部形势，如宏观经济运行放缓，货币政策微调，房地产市场持续降温等，招商银行克服各种不利因素，进一步深入推进二次转型，实现了盈利的平稳增长。盈利平稳增长，但增幅逐步放缓。2012年上半年，实现归属于本行股东净利润233.77亿元，同比增加47.77亿元，增幅25.68%，实现平稳增长，但增幅较2012年1季度的32.16%回落了6.48个百分点。年化后归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和归属于本行股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.53%和27.00%，较2011年的1.39%和24.17%均有所提高。资产负债规模较快增长。截至2012年6月末，资产总额为33,227.01亿元，比年初增加5,277.30亿元，增幅18.88%。同期，股份制商业银行总资产达211084亿元，同比增长27.3%。可见，资产规模的迅速增长是整个银行业发展的趋势。资产质量基本稳定，拨备覆盖水平提高。截至2012年6月末，不良贷款余额为99.03亿元，比年初增加7.30亿元；不良贷款率为0.56%，与年初持平；不良贷款拨备覆盖率为404.03%，比年初提高3.90个百分点。七、2012下半年前景预测中国银行业协会7月3日发布报告称，受经营环境变化的影响，2012年中国银行业可能出现生息资产增速继续有所放缓、净息差见顶回落、不良资产小幅反弹、中间业务收入增速下降的态势，经营业绩增幅可能显著降低，总体呈现温和增长的特点。经济增速下行使得信贷需求有所放缓，稳健货币政策更加注重微调预调。利率浮动区间扩大，银行贷款议价能力有所下降，净息差逐步见顶回落，信贷供给的绝对规模可能略有扩大，增速放缓，信贷供需矛盾有所缓解，对银行盈利增长的贡献度将会降低。下半年招商利息收入增长可能有所放缓。但通过进一步拓展中小企业业务，可以保持较高的盈利水平。凭借良好的市场把握能力，创新金融产品，提高服务质量服务，调整资产负债结构，非利息收入有望继续快速增长。17 2012年半年度报告财务报表分析2012年银行业资产质量可能小幅波动，但增提拨备的整体压力并不显著，不良贷款反弹对银行业盈利的负面影响不大。由于招商银行上半年保持了较高的资产质量，不良贷款率同比下降并低于行业平均水平，应对不良贷款率反弹空间大。加之在贷款和投资过程中，减少了预计下行行业的份额，应当能够应对下半年的考验。17