1上海清算所登记托管业务介绍

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1、上海清算所登记托管及结算业务介绍登记结算业务介绍一．政策框架二．产品介绍三．持有人账户及结算成员四．发行登记五．交易结算六．付息兑付七．其他登记结算业务介绍一．政策框架二．产品介绍三．持有人账户及结算成员四．发行登记五．交易结算六．付息兑付七．其他政策框架中国人民银行：-《全国银行间债券市场债券交易管理办法》（中国人民银行令【2000】第2号）-《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令【2008】第1号）-《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》（中国人民银行令【2009】第1号）-银行间债券市场准入、结算代理等相关规定银行间市场交易商协会：

2、指引、规程；注册、信息披露、后续管理上海清算所：登记结算业务规则、公告；指南。登记结算业务介绍一．政策框架二．产品介绍三．持有人账户及结算成员四．发行登记五．交易结算六．付息兑付七．其他登记托管产品介绍上海清算所登记托管产品信贷资产支持证券固定收益产品信用风险缓释凭证信用风险缓释凭证（CRMW）（（ABSCRMW））超短期融资券短期融资券证券公司短期中小企业区域集优票据（SCP）（CP）融资券（SMECNII）资产支持票据非公开定向债务融资工具金融债（ABN）（PPN）登记托管产品介绍推出CRMW登记托管2010年11月8日结算服务发展历程推出SCP登记托管2010年1

3、2月21日结算服务推出PPN登记托管2011年4月29日结算服务承接新发行CP登记2011年9月1日托管结算服务推出证券公司短融2012年5月15日登记托管结算服务推出ABS2012年7月2日登记托管结算服务推出ABN2012年8月8日登记托管结算服务登记托管产品介绍1、短期融资券（CP）概念：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年内还本付息的债务融资工具。要点：-2011年9月1日起新发行的CP在上海清算所登记托管；-2011年9月1日以前发行的CP，其发行兑付、登记托管和交易后的结算仍在原托管机构完成，不进行转托管。-参与在上海清算所登记托管的

4、CP业务的投资者，均需在上海清算所开立有人账户。-已在原托管机构开立债券账户的，债券账户不会自动转到上海清算所使用。登记托管产品介绍2、超短期融资券（SCP）概念：具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的、期限在270天以内的短期融资券。特征及意义-从期限上属货币市场工具范畴，具有信息披露简洁、注册效率高、发行便利、资金使用灵活等特点；-流动性管理工具，丰富银行间市场期限结构；-满足发行人和投资人需求。登记托管产品介绍项目短期融资券（CP）超短期融资券（SCP）发行主体SCP发行人信用级别要求更高期限1年以内270天以内发行管理注册制，待偿还余额不

5、得超注册制，余额管理过企业净资产的40%后续发行提前2个工作日备案发行后2个工作日备案信息披露按《非金融企业债务融资工如存在持续债务，则可豁免具信息披露规则》执行；首披露主体评级报告、财务报次发行，发行披露文件最迟告；可豁免债项评级；发行发行前5天公布；后续发行，披露文件最迟发行前1天公最迟发行前3天公布；布；发行情况披露不晚于缴款日下一工作日缴款日发行方式簿记建档、招标发行10登记托管产品介绍项目短期融资券（CP）超短期融资券（SCP）交易方式现券、回购、远期、债券借贷付息兑付要发行人资金最迟付息兑付日发行人资金最迟付息兑付求前1日到账日当日10:00前到账、当日支付截

6、止过户日到期日前3个工作日到期日前1个工作日编码规则04+年份+主承代码+顺延01+年份+发行人代码+号期数11登记托管产品介绍3、非公开定向债务融资工具（PPN）概念：指具有法人资格的非金融企业，向银行间债券市场特定机构投资人发行的债务融资工具，并只在特定机构投资人范围内流通转让。特点：“定向发行、有限转让、内部披露”；发行人信用等级要求相对宽松，不强制要求评级；期限更加灵活，完全根据企业需求确定。参与方式：定向投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。定向投资人投资定向工具应向交易商协会出具书面确认函；并与定向工具发行人达成《定向发行协议》。12登记托管

7、产品介绍4、中小企业区域集优票据（SMECNII）概念：指中小企业集合票据是指2-10个具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。特点：使用信用增进手段；引入地方政府的作用-设立专项基金作为信用支持；-地方政府可主导。13登记托管产品介绍5、证券公司短期融资券概念：指符合条件的证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的金融债券。要点：证券公司短融存续期限通常为3个月；继2005年证