上市银行盈利能力与风险盈利能力比较研究

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1、一、引言2006年中国金融业的对外开放以及巴塞尔协议ill的出台，中国商业银行在内外双重约束下，持续发展和稳健经营才是在激烈竞争中保持优势的关键，而有效的风险控制正是商业银行稳健、持续盈利的保障，直接决定其经营成败。商业银行经营业务的特殊性决定了其必须具备较高的风险防范要求，从而决定了能够真实反映商业银行盈利能力水平的应该是风险控制下的盈利能力。因此本文引入风险盈利能力，有效地将短期与长期、盈利与风险相结合来评价商业银行综合效益，并将上市国有银行与上市股份制银行作对比分析，研究其内部影响因素并提出政策性建议，希望此研究能够对全国范围内的其他

2、类型商业银行作出良好示范效应。二、文献综述(一)国外文献angbazo(1997)以1989年至1993年间银行数据作为样本，发现非生息资产的机会成本、杠杆率、有效资产占比与银行盈利能力显著正相关，流动性风险与盈利能力负相关obashir(2000)以8个国家1993年至1998年银行数据为样本,认为较高的资产负债比、贷款资产比与良好的宏观经济坏境能增强盈利能力。(二)国内文献刘渝东(1999)以国有银行1991-1997年间数据为样本对roa分析研究，得出非利息支出增加过多、利差缩小等使得国有银行的盈利能力下降。赵旭、蒋振声、周军民(20

3、01)研究发现中国银行的市场份额和集中度与盈利能力不显著负相关，银行的效率与盈利能力显著正相关。付强(2004)发现，利差资产比、固定资产比率、存款比率与盈利能力正相关，资产费用率、呆账准备金比率、贷款比率与盈利能力负相关。陈丹妮、韩彦(2008)得出仅仅存款资产比、非利息收入与总收入比和贷款存款比对银行盈利能力显著影响。王丽、滕晓龙(2011)运用因子分析法，对股份制银行与国有银行从规模因子、效率与潜力因子两方面进行比较研究，股份制银行具有较好的盈利潜力。倪美蓉(2011)发现流动现金比率、资本充足率与盈利能力正相关，不良贷款率、银行信贷

4、率与盈利能力负相关，资产费用率本文的预期恰恰相反，它与银行的盈利成正比。郭文伟，陈妍玲(2011)发现利差资产比对商业银行盈利能力影响最大，法定存款准备金率和资本监管对银行盈利能力制约作用显著，规模增长率、贷款比例与盈利能力显著正相关。三、研究设计(二)研究假设分析盈利能力影响因素，提出如下研究假设：(1)创新能力因素。希克斯和涅汉斯从交易成本的角度探讨了金融创新问题，认为进行金融创新的最原始动机来自交易成本的降低。在其他情况不变的情况下，成本降低可以增加利润，这也是促使银行进行业务创新的动力，积极研发新产品、拓展新业务。对于创新能力的衡量

5、，可以使用手续费和佣金对营业收入占比，因此有必要将其纳入盈利能力影响因素之中。因此提出假设：假设1：创新能力与上市银行盈利能力正相关(2)资产规模因素。规模经济理论在微观经济学理论中是指当生产规模未超过最佳规模产量点时，继续增加生产会使得长期平均成本不断下降，一旦超过最佳规模产量点时，再增加则会使得长期平均成本不断增加。在商业银行盈利能力分析吋，资产的数量代表着银行的资产规模，对与国有银行庞大的资产规模，资产数量越多最可能带来的是规模不经济；而上市股份制银行由于成立时间短，市场积累少，资产数量未必已经达到最佳规模效益点，因此有必要将资产总额

6、指标纳入本文盈利能力影响因素研究屮。因此提岀假设：假设2：资产规模与上市银行盈利能力负相关(3)资本结构因素。代理成本理论指出，合理的资本结构能减少代理成本从而增加利润提高盈利能力。公司资本中债务比率过高，使得债务人的监督成本上升，会导致股东价值的降低。根据代理成本理论，当债权代理成本和股权代理成本相等时即达到最优资本结构，会使得商业银行的盈利能力增强。而资本充足率能够反映债权人在遭受到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度，因此本文在资本充足率考虑在商业银行盈利能力影响因素分析之中。因此提岀假设：假设3：资本充足率与上市银行盈利能力正

7、相关（4）风险控制因素。商业银行经营业务的特殊性决定了风险性的存在，有效的风险管理是商业银行稳健、可持续经营的保障。商业银行面临主要有流动性风险、信用风险、市场风险、利率风险等等。在商业银行盈利能力考察吋更多关注的是簡业银行清偿能力和信用风险。风险管理能力强，安全性高，盈利能力增强；相反风险管理能力弱，安全性低，盈利能力减弱。考察商业银行风险状况常用不良贷款率、拨备覆盖率，为了更好地权衡收益与风险，有必要将其纳入商业银行盈利能力影响因素分析屮。因此提岀假设：假设4：风险管理能力与上市银行盈利能力正相关（5）成本控制因素。成本控制是指通过对资

8、本耗费进行规划、调节，使成本按照预定方向发展的过程。银行进行成本管理遵循效益最大化的目标，主要是银行经营过程中的价值耗费，主要包括产品成本、筹资成本、客户成本归集、经理管理费用等