中国商业银行海外并购情况研究

《中国商业银行海外并购情况研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、中国商业银行海外并购情况研究一、研究背景近年来，随着国际分工的进一步深化，金融全球化也成为当前经济全球化下的必然趋势。资本在去全球范围的迅速运转，国际金融市场的迅猛发展，为商业银行拓展国际业务提供了巨大的空间。越来越多的商业银行抓住机遇，到国外设立分支机构，扩大业务范围，加入到跨国银行的行列中。汇丰银行和花旗银行的国际化的成功经验，使许多商业银行意识到占领国际市场的重要性。入世以来，我国对外开放逐步深化，外资银行在中国发展的脚步逐渐加快，将触角遍布中国各地，已成为中国银行业重要的组成部分。截至2017年一季

2、度末，52个国家和地区的银行在华设立了39家外资法人银行、124家外国银行分行和165家外国银行代表处，营业性机构总数1036家，分布在70个城市。外资银行的进入使国内的市场竞争变得更加激烈，同时也为我国商业银行“走出去”提供了宝贵的借鉴经验和动力。2004年国有独资商业银行股份制改革正式进入实施阶段，2006年我国银行业全面开放。经过股份制改革，我国商业银行取得了重大发展，一步步朝着多元化、市场化经营的方向前进。2008年金融危机使欧美的银行业受到不同程度的重创，许多外资银行面临着估值大幅下降甚至破产的危

3、险，而我国的银行业通过股份制改革建立了现代化的企业制度，综合实力显著增强。我国银行业抓住机遇，积极扩大国际业务和规模，加强海外兼并和收购。随着人民币国际地位的不断提升，跻身世界主要货币之一，也进一步推动商业银行国际化经营的进程，为商业银行的海外并购创造良好的国际环境。新形势下，“一带一路”的东风，为我国商业银行“走出去”，通过跨国并购开展全球化经营带来了契机和支持。二、中国商业银行海外并购发展及现状改革开放以来，我国经济整体实力大大增强，对外经济金融交往日益频繁。为顺应国际金融一体化和经济区全球化的发展潮流

4、，商业银行加入到国际市场的竞争是必然趋势。随着我国金融体制改革，银行业体系的完善，商业银行的综合实力和竞争力都显著提高，为“走出去”奠定了良好的基础和政策保障。2.11994年——2007年在商业银行国际化的初期，国外分行、国外代表处是商业银行开展国际业务的主要外海分支机构。20世纪90年代以来，随着商业规模的扩大和海外经验的丰富以及国际市场的变化，以子行和附属公司等组织形式的海外分支机构逐渐增多，大型国有商业银行的跨国兼并之路正式展开。1994年中国建设银行收购香港银行工商银行40%的股权，更名为建新银行

5、，并在2002年实现全资并购。1998年中国工商银行收购了西敏亚洲证券银行，并联合组建工商东亚金融控股有限公司，这是我国第一家以收购形式合资组建的金融公司。2001年中国银行收购南洋银行、集友银行。2004年中国工商银行与比利时的富通集团签署协议，正式收购香港华比富通银行的全部股权。这一时期，我国商业银行并购布局主要集中的香港、澳门地区，发起并购交易的银行的主体主要为中国银行、工商银行、建设银行几大国有银行。2006年8月，中国建设银行在香港与美国银行签署协议，将其在香港的子公司以97.1亿港元收购全部股权

6、。这是中国加入世界贸易组织（WTO）五年过渡期间，褪去沉重的历史包袱，在股改之后中国国有商业银行跨国并购迈出的重要的第一步。跨国并购成为了国内银行驶向国际金融市场的一条快速捷径。2006年12月，中国工商银行与印度尼西亚Halim银行签署收购协议，收购其90%的股权。仅2007年一年，我国商业银行就完成了6项海外并购协议。其中，中国工商银行支付约54.6亿美元的对价，以收购南非标准银行20%的股权，成为第一大股东；中国民生银行公告收购美国联合银行9.9%的股权，并有权增持至20%，这是中国银行业首次以股权投

7、资的方式进入美国市场；国家开发银行收购了英国巴克莱银行2.62%的股权。这一时期，商业银行在澳门、香港地区积累了经验和拓展了业务以后，海外扩张之势迅猛，并购规模也在不断扩大。但是，主要的并购区域集中在经济发达地区、发起的收购规模较小。这一期间，交易的主体仍然是国有商业银行，但股份制商业银行业开始实施国际化战略，由跨国经营向跨国公司转变。2.22008年至今2008年金融危机席卷全球，我国银行业的跨国并购活动有所放缓。受金融危机的冲击，我国银行业之前的海外投资也遭受了巨额亏损，银行业的监管和审批也更为谨慎严格

8、。但是，我国商业银行并购的规模、并购对象和区域分布上都呈现更合理的局面。表1：2006年以来中国商业银行海外收购情况资料来源：李麟，《商业银行国家化的市场拉动与监管助推》，2014通过上述表格，我们可以发现金融危机以后，我国商业银行的海外并购较之前相比发生了明显的改变：1.发起并购主体中，工商银行一枝独秀，成为海外实施并购的主角，成为投资力度最大、扩张速度最快的中国商业银行。2.并购对象有单一的银行机构转向多元化