债券回购和逆回购交易操作指南XX

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1、债券回购和逆回购交易操作指南XX　　　　债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权到约定的时间还本并支付一定的利息从而“赎回”债券而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手下面是yjbys小编为大家带来的债券回购和逆回购交易操作指南欢迎阅读　　　　一、债券回购的含义　　　　债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权到约定的时间还本并支付一定的利息从而“赎回”债券而资金持有人(逆回购方)就是正回购

2、方的交易对手在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司这样交易双方否更加安全、便捷　　　　二、可回购的债券　　　　所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券折算率简单说就是把债券质押时交易所按债券面值给出的可质押的比率　　　　三、现在交易的回购品种　　　　我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种　　　　上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(

3、204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种深圳交易所按回购期限分为分为1日(131810)、2日(131811)、3日(131800)、7日(131801)共4个品种其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量　　　　特别提示：做正回购时沪市债券只能在沪市质押获得资金深市债券只能在深市质押获得资金所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题而逆回购方可以在两个市场上选择　　　　四、质押式回购的申报要求　　　　(

4、1)申报单位：手(1手=1000元标准券)　　　　(2)计价单位：资金到期年收益率(%)报价时省略百分号(%)　　　　(3)价格变动单位：0.005或其整数倍　　　　(4)每笔申报限制：最低申报限额为100手最高申报限额为10000手　　　　(5)申报价格按照交易规则的规定执行　　　　五、质押式回购交易操作流程　　　　以下回购流程来源于我们接洽的券商其他券商的交易流程可能会有不同具体请咨询您的券商　　　　投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议很多券商允许逆回购而不用单独签协议而正回购都要单独签协议并且很多券商不允许个人投资者参与正回购交易　　　　

5、逆回购详细操作流程：　　　　在交易界面选择“卖出”输入代码(比如204001)融资价格就是年化利率数量最低是1000(张)代表10万元每10万元递增点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)如果是一天回购则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取T+2日可取可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户　　　　注：回购交易的规则是“一次交易两次结算”当你做了逆回购借出资金后到期资金就自动回到你的账户上期间不用做任何操作比如1日回购当日晚上资金就显示可用但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)　　　　T+1日是指交易

6、日期故若周五做一日正回购则下周一资金才可用但实际上你仍然只获得了一天的年化利率　　　　注意：有的券商是T+2日资金才可用这明显是不合理的　　　　7日回购是指7个自然日比如周一做7日回购则下周一资金就可用其他品种类推　　　　正回购详细操作流程　　　　首先要查你持有的债券(当天买入的债券当天就可质押)能不能回购以及折算率数据可到沪深交易所查询具体操作方法如下：　　　　1.债券质押入库在交易界面选择“卖出(即提交质押券)”输入质押代码价格是自动显示的一般是1注意：这里是质押代码而不是交易代码质押代码以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)10

7、6(地方债)开头此操作叫债券质押入库债券质押的数量没有限制最低1手即10张就可以了　　　　特别提示：很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库而不能在网上操作(就像深市转债转股一样)以上是沪市的入库方法因深市没有质押代码也没有其他操作界面故只能到柜台办理　　　　2.标准券的使用债券质押入库后系统就根据最新的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览代码为888880)可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元多余的债券可以直接出库　　　　3.可回购日期沪市当日买入的债券当日可质

8、押当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押但下一交易才可